Prognoza cursului EUR/JPY: Scade spre 175,50; semnale bearish consolidate
- Perechea EUR/JPY scade aproape de 175,65 în prima parte a sesiunii europene de miercuri.
- Perechea valutară menține o tendință negativă sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile. Impulsul RSI indică scădere.
- Primul nivel de suport se află la 175,45; prima barieră de rezistență este la 176,43.
Perechea EUR/JPY se tranzacționează în teritoriu negativ, în jurul valorii de 175,65, în primele ore ale sesiunii europene de miercuri. Yenul japonez (JPY) se apreciază față de euro (EUR) pe fondul temerilor privind o intervenție valutară din partea autorităților japoneze.
Ministrul japonez al Finanțelor, Satsuki Katayama, a declarat marți că guvernul este pregătit să ia măsuri decisive pe piața valutară. Katayama a adăugat că oficialii vor monitoriza îndeaproape evoluțiile pieței cu o urgență sporită, inclusiv în acest moment.
Operatorii de piață așteaptă decizia privind rata de referință a Băncii Centrale Europene (BCE), care va fi anunțată joi, pentru un nou impuls. Vineri, atenția se va îndrepta către ședința de politică monetară a Băncii Japoniei (BoJ).
BCE a majorat anterior cele trei rate cheie de politică monetară cu 25 de puncte de bază (pb) în septembrie. BCE își va anunța decizia privind rata dobânzii joi și este probabil să mențină ratele la nivelul actual. Cu toate acestea, așteptările privind majorările de dobândă la ședințele următoare rămân ridicate, pe fondul prețurilor ridicate la petrol și al riscurilor de inflație.
Se preconizează că BoJ va menține rata dobânzii de politică monetară neschimbată, la 1,25%, la finalul reuniunii sale de două zile, vineri. Conform rapoartelor Reuters, se anticipează că banca centrală japoneză va declara că ținta sa de „inflație subiacentă” de 2% a fost atinsă în cadrul acestei reuniuni.
Yenul pare să fie sub presiune, întrucât prudența Băncii Japoniei amână riscul unei intervenții
Analistii de la MUFG/BTMU susțin că amenințarea unei acțiuni oficiale rămâne la distanță, menționând că „probabil suntem încă la o oarecare distanță de acest moment; nivelul de 160 este punctul evident în care aceste amenințări s-ar putea transforma în acțiuni concrete”. Aceștia adaugă că „yenul ar putea avea dificultăți pe parcursul acestei săptămâni, investitorii anticipând probabil că guvernatorul BoJ, Ueda, va fi mai prudent în declarațiile sale de vineri, având în vedere contextul global”.
MUFG/BTMU estimează că BoJ va recunoaște necesitatea unei înăspriri suplimentare a politicii monetare; totuși, avertizează că tonul ar putea să nu fie la înălțimea așteptărilor pieței, afirmând că „BoJ va ține cont de acest aspect. Deși ne așteptăm ca BoJ să semnaleze că sunt necesare mai multe majorări ale ratei dobânzii, stilul de comunicare al lui Ueda sugerează că s-ar putea să nu transmită un mesaj puternic cu privire la o măsură în decembrie, care este deja prețuită în proporție de 80%”.
Himino, de la BoJ, semnalează riscurile legate de investițiile în IA și de inflație, susținând un yen mai puternic
Himino a obținut un scor de 8,2 pe FXS Speechtracker, exact în linie cu media istorică a vorbitorului. Totuși, accentul pus pe creșterea inflației subiacente și a așteptărilor inflaționiste marchează o orientare „hawkish”. Referirile la cheltuielile de capital puternice generate de IA, la exporturile robuste, la condițiile financiare acomodative și la creditarea bancară în expansiune rapidă subliniază faptul că ratele reale rămân scăzute. Riscurile de creștere a prețurilor devin din ce în ce mai evidente.
Avertismentul că amânarea modificărilor de politică monetară ar putea declanșa riscuri de inflație și ar putea afecta economia indică o disponibilitate tot mai mare de a înăspri politica monetară pentru a asigura stabilitatea prețurilor. Pe piața valutară, combinația dintre inflația de bază apropiată de țintă și riscurile ridicate de creștere a prețurilor susține așteptările privind o normalizare suplimentară, ceea ce este pozitiv pentru yen, în special față de monedele cu randamente scăzute.
Analiza tehnică: EUR/JPY menține o perspectivă negativă sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de zile
Pe graficul zilnic, perechea EUR/JPY menține o tendință descendentă pe termen scurt. Cotația spot se menține cu mult sub media mobilă simplă de 100 de zile și sub media mobilă simplă de 20 de zile a benzilor Bollinger. Prețul oscilează chiar deasupra suportului inferior al benzii Bollinger, în timp ce Indicele de Forță Relativă (14), la 32,67, se află aproape de zona de supravânzare, sugerând că, deși presiunea descendentă domină, valul de vânzări este deja prea extins.
Pe partea descendentă, limita inferioară a benzii Bollinger, la 175,45, reprezintă primul nivel de suport semnificativ. O străpungere clară sub această zonă ar expune minimul din 23 octombrie, de la 175,10, urmat de minimul din 6 octombrie 2025, de la 174,74.
Pe partea superioară, nivelul inițial de rezistență apare la maximul din 26 octombrie, de 176,43, pe drumul către banda medie Bollinger, în jurul valorii de 177,00, și către limita superioară a benzii Bollinger, aproape de 178,50. O cumpărare susținută peste acest nivel ar putea deschide calea către nivelul psihologic de 180,00 și media mobilă pe 100 de zile, situată la 182,20.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument bazat pe inteligență artificială. Aflați mai multe.)
Întrebări frecvente despre yenul japonez
Care sunt factorii cheie care influențează yenul japonez?
Yenul japonez (JPY) este una dintre cele mai tranzacționate monede din lume. Valoarea sa este determinată în mare măsură de performanța economiei japoneze, dar mai ales de politica Băncii Japoniei, de diferența dintre randamentele obligațiunilor japoneze și cele americane sau de apetitul pentru risc al traderilor, printre alți factori.
Cum influențează deciziile Băncii Japoniei yenul japonez?
Unul dintre mandatele Băncii Japoniei este controlul valutar, astfel încât măsurile sale sunt esențiale pentru yen. BoJ a intervenit direct pe piețele valutare în anumite ocazii, în general pentru a reduce valoarea yenului, deși se abține să o facă des din cauza preocupărilor politice ale principalilor săi parteneri comerciali. Politica monetară extrem de relaxată a Băncii Japoniei între 2013 și 2024 a determinat deprecierea yenului față de principalele monede comparabile, din cauza unei divergențe crescânde de politică monetară între Banca Japoniei și alte bănci centrale importante. Mai recent, renunțarea treptată la această politică extrem de relaxată a oferit un anumit suport yenului.
Cum influențează diferența dintre randamentele obligațiunilor japoneze și cele americane yenul japonez?
În ultimul deceniu, poziția BoJ de a menține o politică monetară extrem de relaxată a dus la o divergență tot mai mare de politici față de alte bănci centrale, în special față de Rezerva Federală a SUA. Aceasta diferență a crescut în ultimii zece ani, favorizând dolarul american față de yen. Decizia Băncii Japoniei din 2024 de a renunța treptat la politica extrem de relaxată, alături de reducerea ratei dobânzii de către alte bănci centrale importante, duce la reducerea acestei diferențe.
Cum afectează sentimentul general de risc yenul japonez?
Yenul japonez este adesea considerat o investiție de refugiu. Aceasta înseamnă că, în perioadele de tensiune pe piețe, investitorii sunt mai înclinați să-și plaseze banii în moneda japoneză datorită presupusei sale fiabilități și stabilități. Perioadele de turbulență sunt susceptibile să consolideze valoarea yenului față de alte monede considerate mai riscante pentru investiții.