Previsão de preço do EUR/JPY: Recua para perto dos 175,50; sinais de baixa reforçam a tendência de queda
- O par EUR/JPY recua para perto dos 175,65 no início da sessão europeia desta quarta-feira.
- O par mantém uma tendência negativa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias, com um momentum de baixa no RSI.
- O nível de suporte inicial situa-se em 175,45; a primeira barreira de resistência surge em 176,43.
O par EUR/JPY é negociado em território negativo, em torno de 175,65, durante as primeiras horas de negociação na Europa, nesta quarta-feira. O iene japonês (JPY) valoriza-se face ao euro (EUR), num contexto de receios de intervenção cambial por parte das autoridades japonesas.
A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que o governo se encontrava pronto para tomar medidas decisivas no mercado cambial. Katayama acrescentou que as autoridades irão acompanhar de perto os movimentos do mercado com maior urgência, incluindo neste momento.
Os operadores aguardam a decisão do Banco Central Europeu (BCE) sobre as taxas de juro, ainda esta quinta-feira, para obterem um novo impulso. Na sexta-feira, a atenção centrar-se-á na reunião de política monetária do Banco do Japão (BoJ).
O BCE tinha anteriormente aumentado as suas três taxas de juro de referência em 25 pontos base (pb) em setembro. O BCE anunciará a sua decisão sobre as taxas de juro na quinta-feira e deverá manter as taxas inalteradas. No entanto, as expectativas de subidas das taxas em reuniões subsequentes continuam elevadas, num contexto de preços elevados do petróleo e riscos de inflação.
Espera-se que o BoJ mantenha a taxa de política monetária inalterada em 1,25% no final da sua reunião de dois dias, na sexta-feira. Prevê-se que o banco central japonês declare que a sua meta de «inflação subjacente» de 2% foi atingida nesta reunião, de acordo com notícias da Reuters.
Iene sob pressão, uma vez que a cautela do BoJ adia o risco de intervenção
Os analistas da MUFG/BTMU defendem que a ameaça de uma ação oficial continua um pouco distante, observando que «provavelmente ainda estamos a alguma distância disso, sendo o nível de 160 o ponto óbvio em que essas ameaças poderiam transformar-se em ação». Acrescentam que «o iene poderá enfrentar dificuldades ao longo desta semana, com os investidores a anteciparem provavelmente que o governador do BoJ, Ueda, se mostre mais cauteloso nas suas declarações na sexta-feira, tendo em conta o contexto global».
O MUFG/BTMU espera que o Banco do Japão reconheça a necessidade de um maior aperto monetário, mas adverte que o tom poderá ficar aquém das expectativas do mercado, afirmando que «o Banco do Japão estará ciente disso e, embora esperemos que sinalize que são necessários mais aumentos das taxas, o estilo de comunicação de Ueda sugere que ele poderá não transmitir uma mensagem forte sobre uma medida em dezembro, que continua a estar precificada em 80%».
Himino, do BoJ, destaca os riscos relacionados com o investimento em IA e a inflação, apoiando um iene mais forte
Himino, do BoJ, obteve uma pontuação de 8,2 no FXS Speechtracker, exatamente em linha com a média histórica do orador, mas a ênfase no aumento da inflação subjacente e das expectativas de inflação marca uma inclinação «hawkish». As referências a um forte investimento em IA, exportações robustas, condições financeiras acomodatícias e à rápida expansão do crédito bancário sublinham que as taxas reais permanecem baixas e que os riscos de subida dos preços estão a tornar-se mais proeminentes.
O aviso de que adiar alterações na política monetária poderia desencadear riscos de inflação e prejudicar a economia sinaliza uma crescente disposição para endurecer a política, a fim de garantir a estabilidade dos preços. No que diz respeito ao mercado cambial, a combinação de uma inflação subjacente próxima da meta e de riscos elevados de subida dos preços sustenta as expectativas de uma maior normalização, o que é positivo para o iene, especialmente face a moedas com rendimentos baixos.
Análise Técnica: O EUR/JPY mantém uma perspetiva negativa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/JPY mantém uma tendência de baixa no curto prazo, uma vez que o preço à vista se mantém bem abaixo da Média Móvel (MA) de 100 dias e abaixo da média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger. O preço oscila ligeiramente acima do suporte da banda de Bollinger inferior, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em 32,67, situa-se próximo da zona de sobrevenda, sugerindo que, embora a pressão de baixa domine, a correção já se encontra exagerada.
Do lado da baixa, o limite inferior da Banda de Bollinger, em 175,45, constitui o primeiro nível de suporte significativo. Uma quebra clara abaixo desta zona exporia a mínima de 23 de outubro, em 175,10, seguida pela mínima de 6 de outubro de 2025, em 174,74.
No lado de alta, o nível de resistência inicial surge na máxima de 26 de outubro, de 176,43, a caminho da banda média de Bollinger, em torno de 177,00, e do limite superior da banda de Bollinger, perto de 178,50. Qualquer onda de compras acima deste nível poderá abrir caminho para o nível psicológico de 180,00 e para a média móvel de 100 dias, em 182,20.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o iene japonês
Quais são os principais fatores que influenciam o iene japonês?
O iene japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. O seu valor é determinado, em termos gerais, pelo desempenho da economia japonesa, mas, mais especificamente, pela política do Banco do Japão, pelo diferencial entre as taxas de rendibilidade das obrigações japonesas e norte-americanas ou pelo sentimento de risco entre os operadores, entre outros fatores.
De que forma as decisões do Banco do Japão afetam o iene japonês?
Um dos mandatos do Banco do Japão é o controlo cambial, pelo que as suas medidas são fundamentais para o iene. O Banco do Japão já interveio diretamente nos mercados cambiais em algumas ocasiões, geralmente para desvalorizar o iene, embora se abstenha de o fazer com frequência devido a preocupações políticas dos seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultra-flexível do Banco do Japão entre 2013 e 2024 levou à depreciação do iene face às principais moedas, devido a uma crescente divergência de políticas entre o Banco do Japão e outros bancos centrais importantes. Mais recentemente, o abrandamento gradual desta política ultra-flexível tem dado algum apoio ao iene.
De que forma o diferencial entre as taxas de rendibilidade das obrigações japonesas e norte-americanas afeta o iene japonês?
Ao longo da última década, a postura do BoJ de se manter fiel a uma política monetária ultra-flexível levou a um aumento da divergência de políticas em relação a outros bancos centrais, particularmente em relação à Reserva Federal dos EUA. Isto contribuiu para o alargamento do diferencial entre as obrigações a 10 anos dos EUA e do Japão, o que favoreceu o dólar americano face ao iene japonês. A decisão do Banco do Japão, em 2024, de abandonar gradualmente a política ultra-flexível, aliada aos cortes nas taxas de juro por parte de outros grandes bancos centrais, está a reduzir este diferencial.
De que forma o sentimento de risco mais generalizado afeta o iene japonês?
O iene japonês é frequentemente visto como um investimento de refúgio. Isto significa que, em períodos de tensão nos mercados, os investidores tendem a aplicar o seu dinheiro na moeda japonesa devido à sua suposta fiabilidade e estabilidade. Os períodos de turbulência tendem a fortalecer o valor do iene face a outras moedas consideradas mais arriscadas para investimento.