Previsão do preço do ouro: o XAU/USD amplia os ganhos, aproximando-se dos 4 200 dólares, enquanto o dólar americano enfrenta dificuldades
- O XAU/USD sobe pelo segundo dia consecutivo e atinge máximos da sessão acima dos 4 190 dólares.
- O dólar americano mantém-se na defensiva, num contexto de comentários moderados por parte de responsáveis da Reserva Federal e de rendimentos mais baixos das obrigações do Tesouro dos EUA.
- O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, elogiou a resiliência económica no fórum do FMI, mas não forneceu quaisquer orientações sobre a política monetária.
O ouro (XAU/USD) segue em alta pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira, sendo negociado perto dos 4 180 dólares, com os otimistas a visarem a zona dos 4 230 dólares, o limite superior da faixa de negociação de outubro. Os metais preciosos têm sido impulsionados pela descida das taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA e pelos comentários moderados dos responsáveis da Reserva Federal (Fed) esta semana, o que minou o apoio especulativo ao dólar.
Os dados norte-americanos divulgados na quinta-feira revelaram que o Índice de Preços ao Produtor (IPP) de setembro acelerou para além das expectativas, na sequência de um relatório de inflação ao consumidor acima do previsto no dia anterior. Também na quinta-feira, o consumo a retalho demonstrou uma resiliência surpreendente face à escalada dos preços.
Os dados, no entanto, não conseguiram impulsionar o dólar norte-americano, uma vez que as expectativas do mercado quanto a um aumento das taxas de juro pelo Fed em outubro continuam baixas. Várias autoridades do Fed sugeriram que o banco manterá as taxas inalteradas na sua próxima reunião, aguardando mais informações sobre o impacto económico do aumento das taxas de juro de setembro.
O presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh, discursou no fórum do Fundo Monetário Internacional (FMI) em Banguecoque na manhã desta sexta-feira. Warsh elogiou a resiliência da economia norte-americana e reafirmou o compromisso do banco central de combater a inflação, mas não forneceu quaisquer novas pistas sobre a trajetória do banco a curto prazo.
Análise Técnica: A resistência-chave na zona dos 4 230 dólares ganha destaque
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XAU/USD é negociado a 4 179 dólares, mantendo uma tendência de alta no curto prazo, com os compradores a visarem o topo da faixa horizontal das últimas três semanas, na zona dos 4 230 dólares. O Índice de Força Relativa (14) de 4 horas oscila em território positivo perto de 57, e a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) mantém-se firmemente acima de zero, sugerindo uma pressão de alta moderada.
O ouro poderá encontrar resistência na zona redonda dos 4 200 dólares, antes do nível-chave de 4 230 dólares (máximo de 2 de outubro). Uma quebra bem-sucedida deste nível confirma uma reversão de alta, com o objetivo de atingir o máximo de 25 de setembro, nos 4 315 dólares.
Do lado negativo, o suporte inicial situa-se na mínima intradiária, perto dos 4 150 dólares, antes do fundo do intervalo de 4 070 dólares. Uma reação de baixa abaixo deste nível invalida a perspetiva de alta e aumenta a pressão em direção às mínimas do final de julho e início de agosto, em torno da zona psicológica dos 4 000 dólares.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o ouro
Por que razão as pessoas investem em ouro?
O ouro tem desempenhado um papel fundamental na história da humanidade, uma vez que tem sido amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, para além do seu brilho e utilização em joalharia, este metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos de turbulência. O ouro é também amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização das moedas, uma vez que não depende de nenhum emitente ou governo específico.
Quem compra mais ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de apoiar as suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar as suas reservas e a comprar ouro para reforçar a perceção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1 136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milhões de dólares, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Trata-se da maior aquisição anual desde que se têm registos. Os bancos centrais de economias emergentes, como a China, a Índia e a Turquia, estão a aumentar rapidamente as suas reservas de ouro.
Como é que o ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro apresenta uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos ativos importantes de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que os investidores e os bancos centrais diversifiquem os seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta uma correlação inversa com os ativos de risco. Uma subida no mercado bolsista tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto as ondas de vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
De que depende o preço do ouro?
O preço pode variar devido a uma vasta gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os receios de uma recessão profunda podem fazer com que o preço do ouro suba rapidamente, devido ao seu estatuto de refúgio seguro. Como ativo sem rendimento, o ouro tende a valorizar-se com taxas de juro mais baixas, enquanto um custo de capital mais elevado costuma exercer pressão sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria das oscilações depende do comportamento do dólar americano (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro sob controlo, enquanto um dólar mais fraco é suscetível de fazer subir os preços do ouro.