Prognóza ceny zlata: XAU/USD posiluje a blíží se k 4 200 USD, dolar oslabuje
- Kurz XAU/USD posiluje již druhý den v řadě a dosahuje denních maxim nad hranicí 4 190 USD.
- Americký dolar zůstává pod tlakem v důsledku holubičích komentářů představitelů Fedu; k poklesu přispívají i nižší výnosy amerických státních dluhopisů.
- Předseda Fedu Kevin Warsh na fóru MMF ocenil odolnost ekonomiky, ale neposkytl žádné vodítko ohledně měnové politiky.
Cena zlata (XAU/USD) v pátek již druhý den v řadě stoupá a obchoduje se poblíž 4 180 USD. Býci míří k 4 230 USD, což je horní hranice říjnového obchodního pásma. Ceny drahých kovů podpořily nižší výnosy amerických státních dluhopisů. Holubičí komentáře představitelů Federálního rezervního systému (Fed) z tohoto týdne oslabily spekulativní podporu amerického dolaru.
Čtvrteční data z USA ukázala, že index cen výrobců (PPI) v září zrychlil nad očekávání; den předtím byla zveřejněna vyšší než očekávaná spotřebitelská inflace. Maloobchodní spotřeba vykázala ve čtvrtek překvapivou odolnost tváří v tvář rostoucím cenám.
Tato data však nedokázala posílit americký dolar, protože tržní očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb Fedu v říjnu zůstávají nízká. Řada představitelů Fedu naznačila, že centrální banka na svém příštím zasedání ponechá úrokové sazby beze změny a bude čekat na další informace o ekonomickém dopadu zářijového zvýšení úrokových sazeb.
Předseda Fedu Kevin Warsh vystoupil v pátek dopoledne na fóru Mezinárodního měnového fondu (MMF) v Bangkoku. Warsh ocenil odolnost americké ekonomiky a znovu potvrdil odhodlání centrální banky bojovat proti inflaci, neposkytl však žádné nové náznaky ohledně jejího směřování v nejbližší budoucnosti.
Technická analýza: Do popředí se dostává klíčová úroveň odporu v oblasti 4 230 USD
XAU/USD se obchoduje na 4 179 USD a krátkodobý býčí scénář zůstává v platnosti; býci míří k horní hranici tří týdenního horizontálního pásma v oblasti 4 230 USD. Čtyřhodinový index relativní síly (14) se pohybuje v kladném teritoriu poblíž hodnoty 57 a indikátor MACD (Moving Average Convergence Divergence) zůstává pevně nad nulou, což naznačuje mírný tlak na růst.
Zlato by mohlo narazit na odpor v okolí kulaté úrovně 4 200 USD, před klíčovou úrovní 4 230 USD (maximum z 2. října). Úspěšné prolomení této úrovně potvrdí býčí scénář směřující k maximu z 25. září na 4 315 USD.
Na straně poklesu se počáteční podpora nachází na denním minimu poblíž 4 150 USD, před dnem pásma na 4 070 USD. Medvědí reakce pod touto úrovní vyvrátí býčí scénář a zvýší tlak směrem k minimům z konce července a začátku srpna kolem psychologické hranice 4 000 USD.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o zlatě
Proč lidé investují do zlata?
Zlato hrálo v lidské historii klíčovou roli, protože bylo široce využíváno jako uchovatel hodnoty a směnné prostředek. V současné době je tento drahý kov, kromě svého lesku a využití ve šperkařství, široce vnímán jako bezpečný přístav, což znamená, že je považován za dobrou investici v turbulentních dobách. Zlato je také široce vnímáno jako zajištění proti inflaci a oslabování měn, protože není závislé na žádném konkrétním emitentovi ani vládě.
Kdo nakupuje nejvíce zlata?
Největšími držiteli zlata jsou centrální banky. Ve snaze podpořit své měny v turbulentních dobách mají centrální banky tendenci diverzifikovat své rezervy a nakupovat zlato, aby posílily vnímanou sílu ekonomiky a měny. Vysoké zásoby zlata mohou být zdrojem důvěry v platební schopnost dané země. Podle údajů Světové rady pro zlato (World Gold Council) přidaly centrální banky v roce 2022 do svých rezerv 1 136 tun zlata v hodnotě přibližně 70 miliard dolarů. Jedná se o nejvyšší roční nákup od začátku zaznamenávání těchto údajů. Centrální banky z rozvíjejících se ekonomik, jako jsou Čína, Indie a Turecko, rychle navyšují své zásoby zlata.
Jaká je korelace zlata s ostatními aktivy?
Zlato vykazuje inverzní korelaci s americkým dolarem a americkými státními dluhopisy, které jsou oba významnými rezervními aktivy a aktivy představujícími bezpečný přístav. Když dolar oslabuje, cena zlata má tendenci růst, což investorům a centrálním bankám umožňuje diverzifikovat svá aktiva v turbulentních dobách. Zlato také vykazuje inverzní korelaci s rizikovými aktivy. Růst na akciovém trhu obvykle oslabuje cenu zlata, zatímco výprodeje na rizikovějších trzích mají tendenci tomuto drahému kovu nahrávat.
Co určuje cenu zlata?
Cena se může měnit v důsledku celé řady faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou rychle způsobit prudký nárůst ceny zlata díky jeho statusu bezpečného útočiště. Jako aktivum bez výnosů má zlato tendenci růst při nižších úrokových sazbách, zatímco vyšší úrokové sazby obvykle tlačí cenu tohoto žlutého kovu dolů. Většina pohybů však závisí na tom, jak se chová americký dolar (USD), protože cena tohoto aktiva je stanovena v dolarech (XAU/USD). Silný dolar má tendenci držet cenu zlata pod kontrolou, zatímco slabší dolar ji tlačí vzhůru.