Zilverprijs keldert door hoge Amerikaanse beleidsrente; sterke dollar zet druk op XAG/USD

OANDA News

• Zilver daalt maandag met meer dan 4%, onder druk van de gestegen beleidsrente op Amerikaanse staatsobligaties.
• De stijgende olieprijzen wakkeren de inflatiezorgen aan. Daardoor worden de verwachtingen van verdere renteverhogingen versterkt.
• De Amerikaanse dollar blijft gesteund door de vooruitzichten op een restrictief monetair beleid en aanhoudende geopolitieke onzekerheid.

Zilver (XAG/USD) daalt maandag scherp en verliest 4,53% op de dag, waardoor het op het moment van schrijven rond de 61,40 dollar noteert. Het edelmetaal staat onder zware verkoopdruk. De gestegen rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en de groeiende verwachtingen van verdere renteverhogingen oefenen druk uit op activa die geen rendement opleveren.

Hogere olieprijzen blijven de belangrijkste zorg voor beleggers. Aanhoudende verstoringen van de wereldwijde energievoorziening vergroten het risico op langduriger inflatie in de VS. Daardoor wordt de Federal Reserve (Fed) mogelijk gedwongen om langer dan eerder verwacht een restrictief monetair beleid te voeren.

Volgens de CME FedWatch-tool prijzen de geldmarkten momenteel een kans van ongeveer 68% in op een nieuwe renteverhoging tijdens de Fed-vergadering in oktober. Deze verwachtingen volgen op de renteverhoging van de Amerikaanse centrale bank in september en recente havikachtige uitspraken van verschillende Fed-functionarissen.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties profiteren direct van deze herwaardering van de vooruitzichten voor het monetaire beleid. Het benchmarkrendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties noteert dicht bij het hoogste niveau in bijna twee decennia, waardoor de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetalen – die geen rente opleveren – stijgen. Deze dynamiek draagt bij aan de scherpe daling van de zilverprijs op maandag.

Geopolitieke spanningen en de gevolgen daarvan voor de wereldwijde energievoorziening houden de olieprijzen eveneens op een hoog niveau. Tegelijkertijd biedt dit klimaat steun aan de Amerikaanse dollar (USD) als veilige haven, wat de neerwaartse druk op XAG/USD verder vergroot.

De aandacht richt zich nu op de komende Amerikaanse economische cijfers. Die cijfers stellen beleggers in staat hun verwachtingen ten aanzien van de rentevooruitzichten bij te stellen. Met name de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers die vrijdag worden gepubliceerd, zullen nauwlettend in de gaten worden gehouden. Ook de inflatie- en conjunctuurindicatoren die deze week worden gepubliceerd, kunnen van invloed zijn op de verwachtingen rond de volgende beleidsbeslissingen van de Fed.

Technische analyse van XAG/USD

Op de vieruursgrafiek noteert XAG/USD $ 61,38. De daling zet zich voort onder het 100-periodes eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) van $ 64,99 en het 200-periodes SMA van $ 65,88. Dit versterkt de bearish tendens op korte termijn. Door de doorbraak onder eerder aangegeven niveaus handelt de koers nu dichter bij de ondergrens van de recente bandbreedte. De Relative Strength Index (14) staat rond 29 en wijst op oversold-omstandigheden die de onmiddellijke neerwaartse beweging zouden kunnen vertragen, maar die de heersende bearish structuur nog niet op de proef stellen.

Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij $62,30, gevolgd door $62,85 en $63,33. Een meer substantiële weerstand tekent zich af nabij het horizontale niveau van $65,00 en de geclusterde 100-periode en 200-periode SMA’s tussen ongeveer $65,00 en $65,88; Daarboven vormen $ 67,55 en $ 68,30 hogere hindernissen. Aan de onderkant ligt de steun op $ 60,90, gevolgd door een meer kritieke bodem op $ 60,00, waar een sterkere reactie nodig zou zijn om te duiden op een pauze of een gedeeltelijke ommekeer in de huidige bearish fase.

(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)