O preço da prata desce drasticamente, à medida que as rendibilidades elevadas nos EUA e a força do dólar exercem pressão sobre o XAG/USD
- A prata caiu mais de 4% na segunda-feira, sob pressão dos rendimentos elevados das obrigações do Tesouro dos EUA.
- A subida dos preços do petróleo alimenta os receios quanto à inflação e reforça as expectativas de novos aumentos das taxas de juro.
- O dólar norte-americano continua a ser apoiado por perspetivas de uma política monetária restritiva e pela persistente incerteza geopolítica.
A prata (XAG/USD) registou uma queda acentuada na segunda-feira, perdendo 4,53% no dia, sendo negociada em cerca de 61,40 dólares no momento da redação deste artigo. O metal precioso enfrenta uma forte pressão de venda, uma vez que os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (EUA) e as crescentes expectativas de novos aumentos das taxas de juro pesam sobre os ativos sem rendimento.
Os preços mais elevados do petróleo continuam no centro das preocupações dos investidores. As perturbações persistentes no abastecimento energético global estão a alimentar os riscos de uma inflação mais persistente nos EUA, o que poderá obrigar a Reserva Federal (Fed) a manter uma postura de política monetária restritiva por mais tempo do que o inicialmente previsto.
Os mercados monetários descontam agora uma probabilidade de cerca de 68% de um novo aumento das taxas de juro na reunião da Fed de outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Estas expectativas surgem na sequência do aumento das taxas pelo banco central dos EUA em setembro e dos recentes comentários «hawkish» de vários responsáveis da Fed.
As taxas de rendibilidade dos títulos do Tesouro dos EUA beneficiam diretamente desta reavaliação das perspetivas da política monetária. A taxa de rendibilidade de referência dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos é negociada perto do seu nível mais elevado em quase duas décadas, aumentando o custo de oportunidade de deter metais preciosos que não oferecem juros. Esta dinâmica contribui para a queda acentuada da prata na segunda-feira.
As tensões geopolíticas e as suas implicações para o abastecimento energético global também mantêm os preços do petróleo elevados. Ao mesmo tempo, este contexto proporciona apoio ao dólar norte-americano (USD), considerado um porto seguro, o que acrescenta mais pressão descendente sobre o XAG/USD.
A atenção volta-se agora para os próximos dados económicos dos EUA, que permitirão aos investidores afinar as suas expectativas quanto às perspetivas para as taxas de juro. Os dados sobre o emprego nos EUA, a divulgar na sexta-feira, serão acompanhados com especial atenção, enquanto os indicadores de inflação e de atividade económica divulgados esta semana também poderão influenciar as expectativas em torno das próximas decisões de política monetária da Reserva Federal.
Análise técnica do XAG/USD
No gráfico de quatro horas, o XAG/USD é negociado a 61,38 dólares, prolongando a sua descida abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos, em 64,99 dólares, e da SMA de 200 períodos, em 65,88 dólares, o que reforça uma tendência de baixa no curto prazo. A quebra abaixo dos níveis anteriormente identificados deixa o preço a ser negociado mais próximo do limite inferior do intervalo recente, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em torno de 29, sugere condições de sobrevenda que poderão abrandar a descida imediata, mas que ainda não desafiaram a estrutura de baixa predominante.
No lado positivo, observa-se uma resistência inicial nos 62,30 dólares, seguida pelos 62,85 dólares e pelos 63,33 dólares, com um teto mais substancial a surgir perto do nível horizontal de 65,00 dólares e das médias móveis simples (SMA) de 100 e 200 períodos, agrupadas entre aproximadamente 65,00 e 65,88 dólares; acima destes níveis, 67,55 e 68,30 dólares representam obstáculos mais elevados. No lado negativo, o suporte situa-se nos 60,90 dólares, antes de um piso mais crítico nos 60,00 dólares, onde seria necessária uma reação mais forte para sugerir uma pausa ou uma reversão parcial da atual fase de baixa.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
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