Japanse yen zakt naar laagste punt in tien weken; USD/JPY doorbreekt 159,00
- USD/JPY doorbreekt het weerstandsniveau van 159,00 en bereikt het hoogste niveau in tien weken.
- De sterker dan verwachte inflatie in de VS versterkt de verwachtingen van verdere beleidsrenteverhogingen door de Fed.
- De Japanse yen blijft onder druk staan, ondanks de groeiende verwachtingen van verdere monetaire verkrapping door de BoJ.
USD/JPY zet woensdag zijn opwaartse momentum voort en noteert op het moment van schrijven 0,54% hoger op circa 159,65, het hoogste niveau in tien weken. Het valutapaar doorbreekt resoluut de weerstand van 159,00, gesteund door de hernieuwde kracht van de Amerikaanse dollar (USD), nu beleggers in toenemende mate rekening houden met verdere beleidsrenteverhogingen door de Federal Reserve (Fed).
De opmars van de Amerikaanse dollar volgt op havikachtige opmerkingen van Fed-bestuurder Christopher Waller en op de dinsdag gepubliceerde, beter dan verwachte cijfers over de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI). Waller waarschuwde dat „een renteverhoging van een half procentpunt door de Fed in december wellicht nodig is“ als de maandelijkse kerninflatie „rond de 0,3% of hoger“ blijft. Uit het daaropvolgende CPI-rapport bleek dat de kerninflatie in oktober met 0,3% was gestegen, wat hoger was dan de voorspelling van 0,2%, terwijl de totale inflatie met 0,4% toenam, boven de verwachting van 0,3%.
Deze ontwikkelingen leidden tot een scherpe herwaardering van de beleidsrenteverwachtingen voor de Fed. Volgens de CME FedWatch Tool schatten de markten de kans op een verhoging van 25 basispunten in december nu op 85% en de kans op een grotere verhoging van 50 basispunten op 15%.
Belangrijker is dat de kans op nog een verhoging van 25 basispunten in januari is gestegen tot 60%, vergeleken met slechts 19% vóór de herwaardering van dinsdag. Dat versterkt de aantrekkingskracht van de Amerikaanse dollar.
Ondertussen heeft de Japanse yen (JPY) het moeilijk, ondanks de groeiende verwachting dat de Bank of Japan (BoJ) de beleidsrente in december opnieuw zou kunnen verhogen. Uit de ‘Summary of Opinions’ van de centrale bank van oktober bleek toenemende steun voor verdere monetaire verkrapping, hoewel beleidsmakers verdeeld blijven over het juiste tempo.
De toenemende beleidsdivergentie werkt in het voordeel van de Amerikaanse dollar, terwijl de opmars van USD/JPY richting de psychologisch belangrijke drempel van 160,00 de kans op interventie door de Japanse autoriteiten vergroot.
Yen glijdt terug naar 160 nu de sterke dollar het risico op interventie door de BoJ in de schijnwerpers houdt
Analisten van MUFG merken op dat de yen „gisteren scherp verzwakte als reactie op de Amerikaanse inflatiecijfers“ en dat „de USD/JPY weer dichter bij het 160-niveau is gekomen, waarboven de kans op interventie aanzienlijk groter wordt.“ Strategen van ING wijzen eveneens op een „over het algemeen sterke dollar“, maar zij „denken in toenemende mate dat beleggers op zoek zullen gaan naar goedkope yen mocht de USD/JPY opnieuw boven de 160 uitkomen“. ING voegt hieraan toe dat „al het bovenstaande kan bijdragen aan de visie van de Bank of Japan dat de inflatie nu stabiel is op 2,00% en dat haar accommoderende monetaire beleid kan worden afgebouwd“, wat het gevoel versterkt dat de beleidsdynamiek op middellange termijn geleidelijk kan verschuiven in de richting van een sterkere yen, ook al schommelt de spotkoers voorlopig nog rond interventiegevoelige niveaus.
Technische analyse USD/JPY
Op de vieruursgrafiek noteert USD/JPY op 159,68 en behoudt het een bullish tendens op korte termijn. De koers blijft ruim boven de 100- en 200-periodes eenvoudige voortschrijdende gemiddelden (SMA’s), die rond 157,90 liggen. Het paar noteert ook boven de nabijgelegen horizontale steun bij 159,00, terwijl de Relative Strength Index (RSI) in het overboughtgebied is gestegen tot nabij 72, wat duidt op een sterk maar mogelijk overbelast opwaarts momentum.
Bovenkant: onmiddellijke weerstand bij 159,80, voorafgaand aan de belangrijkere barrière bij 160,40, waar kopers mogelijk winst kunnen nemen. Aan de onderkant ligt de eerste steun op 159,00; het 200-periodes SMA op 157,94 en het 100-periodes SMA op 157,91 versterken een bredere vraagzone boven de horizontale bodem op 157,50.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Translation information Deze inhoud is met behulp van de DeepL API automatisch vertaald uit het Engels. Hoewel de tool zeer geavanceerd is, wijkt de tekst mogelijk af van een perfecte taalkundige vloeiendheid.