Yenul japonez a ajuns la cel mai scăzut nivel din ultimele zece săptămâni, pe fondul depășirii pragului de 159,00 de către perechea USD/JPY
- Perechea USD/JPY a depășit nivelul de rezistență de 159,00, atingând cel mai ridicat nivel din ultimele zece săptămâni.
- Inflația mai puternică decât se aștepta în SUA consolidează anticipațiile privind noi majorări ale ratei dobânzii de către Fed.
- Yenul rămâne sub presiune, în ciuda așteptărilor tot mai mari privind o înăsprire monetară suplimentară din partea Băncii Japoniei (BoJ).
USD/JPY continuă tendința ascendentă miercuri, avansând cu 0,54% până la aproximativ 159,65 la momentul redactării acestui articol, cel mai ridicat nivel din ultimele zece săptămâni. Perechea depășește decisiv nivelul de rezistență de 159,00, susținută de o nouă întărire a dolarului american (USD), pe fondul anticipărilor tot mai puternice ale investitorilor privind noi majorări ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală (Fed).
Raliul dolarului american vine în urma declarațiilor cu ton dur ale guvernatorului Fed, Christopher Waller, precum și a datelor mai puternice decât se aștepta privind Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din SUA, publicate marți. Waller a avertizat că „ar putea fi necesară o majorare a ratei dobânzii Fed cu jumătate de punct procentual în decembrie” dacă inflația de bază lunară se menține „în jur de 0,3% sau mai mult”. Raportul IPC publicat ulterior a arătat că inflația de bază a crescut cu 0,3% în octombrie, depășind prognoza de 0,2%; în același timp, inflația agregată a avansat cu 0,4%, peste estimările de 0,3%.
Aceste evoluții au declanșat o reevaluare bruscă a așteptărilor privind rata dobânzii Fed. Conform instrumentului CME FedWatch, piețele atribuie acum o probabilitate de 85% unei majorări a ratei cu 25 de puncte de bază în decembrie și o probabilitate de 15% pentru o majorare mai mare, de 50 de puncte de bază.
Mai important, probabilitatea unei noi majorări de 25 de puncte de bază în ianuarie a crescut la 60%, față de doar 19% înainte de reevaluarea de marți, consolidând atractivitatea dolarului american.
Între timp, yenul japonez (JPY) se confruntă cu dificultăți, în ciuda așteptărilor tot mai mari că Banca Japoniei (BoJ) ar putea majora din nou ratele dobânzilor în decembrie. Rezumatul opiniilor din octombrie al băncii centrale a relevat un sprijin tot mai mare pentru o înăsprire monetară suplimentară, deși factorii de decizie rămân împărțiți cu privire la ritmul adecvat.
Divergența tot mai mare în materie de politică monetară continuă să favorizeze dolarul american, în timp ce avansul perechii USD/JPY către pragul psihologic important de 160,00 crește posibilitatea unei intervenții din partea autorităților japoneze.
Yenul se întoarce spre 160, pe fondul unui dolar puternic care menține în prim-plan riscul unei intervenții a BoJ
Analistii de la MUFG subliniază că yenul „s-a depreciat brusc ieri ca urmare a datelor privind inflația din SUA” și că „perechea USD/JPY s-a apropiat din nou de nivelul 160, peste care perspectiva unei intervenții devine mult mai probabilă”. Analistii de la ING subliniază, la rândul lor, un „dolar puternic în general”, dar „consideră din ce în ce mai mult că investitorii vor căuta să achiziționeze yeni ieftini în cazul în care perechea USD/JPY va depăși din nou pragul de 160”. ING adaugă că „toate aspectele menționate mai sus pot alimenta opinia Băncii Japoniei conform căreia inflația este acum stabilă la 2,00%, iar politica sa monetară acomodativă poate fi restrânsă”, consolidând impresia că dinamica politicii monetare s-ar putea schimba treptat în favoarea unui yen mai puternic pe termen mediu, chiar dacă, deocamdată, cursul spot se menține în apropierea nivelurilor sensibile la intervenție.
Analiza tehnică USD/JPY
Pe graficul de patru ore, USD/JPY se tranzacționează la 159,68, păstrându-și tendința crescătoare pe termen scurt. Prețul se menține confortabil peste mediile mobile simple (SMA) pe 100 și 200 de perioade, grupate în jurul valorii de 157,90. Perechea se tranzacționează și peste nivelul de suport orizontal apropiat de 159,00. Indicele de Forță Relativă (RSI) a intrat în zona de supra-cumpărare, în apropierea valorii de 72, sugerând un impuls ascendent puternic, dar potențial exagerat.
Pe partea superioară, rezistența imediată se află la 159,80, înaintea barierei mai semnificative de la 160,40, unde cumpărătorii ar putea începe să-și realizeze profitul. Pe partea descendentă, suportul inițial se află la 159,00, SMA pe 200 de perioade la 157,94 și cea pe 100 de perioade la 157,91, consolidând o zonă de cerere mai amplă deasupra pragului orizontal de la 157,50.
(Analiza tehnică a acestui articol a fost redactată cu ajutorul unui instrument bazat pe inteligență artificială. Aflați mai multe.)
Translation information Acest conținut a fost tradus automat din limba engleză prin intermediul API-ului DeepL. Deși instrumentul este foarte avansat, textul poate să difere de o fluență lingvistică perfectă.