Japanischer Yen fällt auf Zehn-Wochen-Tief; USD/JPY durchbricht 159,00
- USD/JPY durchbricht die Widerstandsmarke von 159,00. Damit erreicht das Paar den höchsten Stand seit zehn Wochen.
- Die stärker als erwartete US-Inflation verstärkt die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Fed.
- Der japanische Yen steht trotz wachsender Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die BoJ weiterhin unter Druck.
Am Mittwoch legte das Paar um 0,54 % auf 159,65 zu und erreichte damit den höchsten Stand seit zehn Wochen. Die Bewegung fand Unterstützung durch die erneute Stärke des US-Dollars (USD), da Anleger weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) erwarten.
Die Dollar-Rallye folgt auf hawkische Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller sowie auf die am Dienstag veröffentlichten, besser als erwartet ausgefallenen Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI). Waller warnte, dass „im Dezember eine Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt erforderlich sein könnte“, sollte die monatliche Kerninflation „bei etwa 0,3 % oder höher“ bleiben. Der anschließende CPI-Bericht zeigte, dass die Kerninflation im Oktober um 0,3 % stieg und damit die Prognose von 0,2 % übertraf. Die Gesamtinflation nahm um 0,4 % zu und lag damit über den Erwartungen von 0,3 %.
Diese Entwicklungen lösten eine deutliche Neubewertung der Erwartungen hinsichtlich der Fed-Leitzinsen aus. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember; die Wahrscheinlichkeit für eine stärkere Anhebung um 50 Basispunkte liegt bei 15 %.
Noch wichtiger ist, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Anhebung um 25 Basispunkte im Januar auf 60 % gestiegen ist – verglichen mit nur 19 % vor der Neubewertung am Dienstag –, was die Attraktivität des US-Dollars stärkt.
Der japanische Yen (JPY) steht hingegen unter Druck, obwohl die Erwartungen wachsen, dass die Bank of Japan (BoJ) den Leitzins im Dezember erneut anheben könnte. Die „Zusammenfassung der Meinungen“ der Zentralbank vom Oktober zeigte eine zunehmende Unterstützung für eine weitere geldpolitische Straffung; die Entscheidungsträger sind jedoch hinsichtlich des angemessenen Tempos weiterhin geteilter Meinung.
Die wachsende geldpolitische Divergenz begünstigt weiterhin den US-Dollar. Der Anstieg des USD/JPY-Kurses in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 160,00 erhöht zudem die Wahrscheinlichkeit einer Intervention durch die japanischen Behörden.
Yen rutscht zurück in Richtung 160, da der starke Dollar das Risiko einer BoJ-Intervention im Fokus hält
Analysten von MUFG stellen fest, dass der Yen „gestern als Reaktion auf die US-Inflationsdaten stark nachgab“. Zudem sei „der USD/JPY wieder näher an die 160er-Marke gerückt, oberhalb derer eine Intervention deutlich wahrscheinlicher wird“. Strategen von ING verweisen ebenfalls auf einen „allgemein starken Dollar“; sie gehen jedoch zunehmend davon aus, dass Anleger versuchen werden, günstige Yen zu erwerben, sollte USD/JPY erneut über 160 steigen. ING fügt hinzu, dass all dies die Einschätzung der Bank of Japan untermauern könnte, die Inflation liege nun stabil bei 2,00 % und die akkommodierende Geldpolitik könne zurückgefahren werden. Dies verstärkt den Eindruck, dass sich die geldpolitische Dynamik mittelfristig allmählich zugunsten eines stärkeren Yen verschieben könnte, auch wenn der Kassakurs vorerst nahe an interventionsempfindlichen Niveaus schwankt.
Technische Analyse USD/JPY
Im 4-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 159,68 und bleibt kurzfristig bullisch. Der Kurs hält sich deutlich über den einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) mit 100 und 200 Perioden, die sich um 157,90 gruppieren. Das Paar notiert zudem über der nahen horizontalen Unterstützung bei 159,00. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt nahe 72 im überkauften Bereich; dies signalisiert ein starkes, jedoch möglicherweise überzogenes Aufwärtsmomentum.
Auf der Oberseite liegt ein unmittelbarer Widerstand bei 159,80; darüber folgt die bedeutendere Barriere bei 160,40, wo Käufer Gewinne mitnehmen könnten. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 159,00. Der 200-Perioden-SMA bei 157,94 und der 100-Perioden-SMA bei 157,91 verstärken eine breitere Nachfragzone über der horizontalen Untergrenze bei 157,50.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Translation information Dieser Inhalt wurde mittels der DeepL API maschinell aus dem Englischen übersetzt. Obwohl das Tool sehr fortgeschritten ist, kann der Text vom perfekten Sprachfluss abweichen.