Forex vandaag: Euro stabiliseert; markten wachten op uitspraken centrale bankiers
Dit moet u weten op donderdag 8 oktober:
De euro (EUR) blijft tijdens de Europese handelssessie op donderdag stabiel ten opzichte van zijn rivalen, na halverwege de week forse verliezen te hebben geleden. Later op de dag zullen beleidsmakers van de Europese Centrale Bank (ECB), de Bank of England (BoE) en de Europese Centrale Bank (ECB) toespraken houden. Daarnaast publiceert de ECB de notulen van haar beleidsvergadering van september. Op de Amerikaanse economische agenda staan de wekelijkse cijfers over de eerste werkloosheidsaanvragen en de groothandelsvoorraden voor augustus.
Eurokoers deze week
De onderstaande tabel toont de procentuele verandering van de euro (EUR) ten opzichte van de genoemde belangrijke valuta’s deze week. De euro presteerde het zwakst ten opzichte van de Canadese dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,61% | 0,29% | 0,21% | -0,02% | 0,00% | 0,40% | 0,57% | |
| EUR | -0,61% | -0,32% | -0,34% | -0,63% | -0,58% | -0,22% | -0,03% | |
| GBP | -0,29% | 0,32% | -0,02% | -0,31% | -0,27% | 0,14% | 0,29% | |
| JPY | -0,21% | 0,34% | 0,02% | -0,23% | -0,10% | 0,24% | 0,40% | |
| CAD | 0,02% | 0,63% | 0,31% | 0,23% | 0,11% | 0,36% | 0,61% | |
| AUD | -0,01% | 0,58% | 0,27% | 0,10% | -0,11% | 0,40% | 0,57% | |
| NZD | -0,40% | 0,22% | -0,14% | -0,24% | -0,36% | -0,40% | 0,17% | |
| CHF | -0,57% | 0,03% | -0,29% | -0,40% | -0,61% | -0,57% | -0,17% |
De heatmap toont de procentuele veranderingen van de belangrijkste valuta's ten opzichte van elkaar. De basisvaluta wordt gekozen uit de linkerkolom, terwijl de noteringsvaluta wordt gekozen uit de bovenste rij. Als u bijvoorbeeld de euro uit de linkerkolom kiest en langs de horizontale lijn naar de Amerikaanse dollar gaat, geeft de procentuele verandering die in het vakje wordt weergegeven de verhouding EUR (basis)/USD (notering) weer.
De toenemende renteverschillen tussen Franse en Duitse obligaties en de groeiende twijfels over het vermogen van de ECB om het beleid te verkrappen, zorgden ervoor dat de euro woensdag onder neerwaartse druk bleef staan. EUR/USD verloor meer dan 0,5% en kwam op een steenworp afstand van het laagste punt in 17 maanden, dat vorige week rond 1,1160 werd bereikt. EUR/JPY daalde die dag met 0,6%, terwijl EUR/GBP voor de negende opeenvolgende handelsdag in negatief gebied sloot. Donderdagochtend noteert EUR/USD iets lager dan eerder op de dag, net onder 1,1200.
Tijdens de Amerikaanse handelsuren publiceerde de Fed de notulen van de vergadering van september. Uit de publicatie bleek dat de meeste beleidsmakers van mening waren dat een nieuwe renteverhoging tegen het einde van het jaar waarschijnlijk gepast zou zijn. Zij richtten zich steeds meer op opwaartse inflatierisico’s, een veerkrachtige economie en de mogelijkheid dat forse investeringen in kunstmatige intelligentie de vraagdruk zouden kunnen vergroten.
Euro vindt beperkte steun nu de kans op een renteverhoging door de Fed afneemt
Analisten van Commerzbank merken op dat, vanuit het perspectief van het „verwachte renteverschil tussen de eurozone en de VS“, de recente ontwikkelingen in feite „enigszins gunstig zijn geweest voor de euro“. Zij wijzen erop dat „de kans op een renteverhoging door de Fed in oktober nu als kleiner wordt ingeschat dan eind vorige week“, een verschuiving die „werd versterkt door de gisteren gepubliceerde notulen van het FOMC“. Volgens Commerzbank bleven „veel beleidsmakers weliswaar voorstander van nog een renteverhoging dit jaar, maar blijft de timing onzeker“, en – belangrijker nog – werd er „sprake van één enkele extra renteverhoging in plaats van de meerdere verhogingen die de markten nog steeds inprijzen“, wat de havikachtige implicaties voor de USD tempert en slechts bescheiden verlichting biedt voor de EUR.
Ondertussen winnen de prijzen voor ruwe olie donderdag terrein: een vat West Texas Intermediate (WTI) steeg die dag met meer dan 2% en noteerde iets boven de 90,50 dollar. Ook de markten lijken een voorzichtige houding aan te nemen, aangezien de futures op Amerikaanse aandelenindexen die dag ongeveer 0,7% verloren.
Het Pentagon heeft het Amerikaanse Central Command (CENTCOM) enkele dagen geleden opgedragen de voorbereidingen af te ronden voor het hervatten van grootschalige gevechtsoperaties in Iran, zo meldde Axios woensdag. De Amerikaanse president Donald Trump heeft nog geen definitieve beslissingen genomen of een specifieke datum genoemd voor het uitvoeren van aanvallen. Amerikaanse en Israëlische bronnen zeiden echter dat dit zou kunnen gebeuren vóór de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen en mogelijk vóór de Israëlische verkiezingen een week eerder. Een functionaris van het Witte Huis verklaarde dat Trump op elk moment alle opties openhoudt.
De Japanse premier Takaichi Sanae zei donderdag dat het land op dit moment geen reflatoir beleid nodig heeft. Ze voegde eraan toe dat ze ernaar streeft het vertrouwen van de markt te winnen door de communicatie zeer transparant te houden. Na woensdag vrijwel onveranderd te zijn gesloten, houdt USD/JPY zich in de Europese ochtend vast aan kleine winsten boven 158,50.
Goud (XAU/USD) verloor woensdag meer dan 1% onder druk van de brede sterkte van de USD. XAU/USD corrigeert donderdag omhoog en noteert boven de 4.100 dollar.
GBP/USD heeft moeite om herstelmomentum op te bouwen en noteert rond 1,3200 na de scherpe daling van woensdag.
AUD/USD noteert in het rood rond 0,6950 na een verlies van 0,3% op woensdag. Eerder op de dag bleek uit Australische cijfers dat de inflatieverwachtingen van consumenten in oktober zijn gestegen naar 5,3%, tegenover 4,9% in september.
Veelgestelde vragen over de ECB
Wat is de ECB en hoe beïnvloedt deze de euro?
De Europese Centrale Bank (ECB) in Frankfurt, Duitsland, is de centrale bank van de eurozone. De ECB stelt de beleidsrente vast en voert het monetaire beleid voor de regio. De primaire taak van de ECB is het handhaven van prijsstabiliteit, wat betekent dat de inflatie rond de 2% moet worden gehouden. Het belangrijkste instrument om dit te bereiken is het verhogen of verlagen van de beleidsrente. Relatief hoge rentetarieven leiden doorgaans tot een sterkere euro en vice versa. De Raad van Bestuur van de ECB neemt monetaire beleidsbeslissingen tijdens acht vergaderingen per jaar. Beslissingen worden genomen door de presidenten van de nationale centrale banken van de eurozone en zes vaste leden, waaronder de president van de ECB, Christine Lagarde.
Wat is kwantitatieve versoepeling (QE) en hoe beïnvloedt dit de euro?
In extreme situaties kan de Europese Centrale Bank een beleidsinstrument inzetten dat ‘kwantitatieve versoepeling’ (Quantitative Easing, QE) wordt genoemd. QE is het proces waarbij de ECB euro’s drukt en deze gebruikt om activa – meestal staats- of bedrijfsobligaties – op te kopen van banken en andere financiële instellingen. QE leidt doorgaans tot een zwakkere euro. QE is een laatste redmiddel wanneer het onwaarschijnlijk is dat het doel van prijsstabiliteit kan worden bereikt door louter de rente te verlagen. De ECB zette het instrument in tijdens de Grote Financiële Crisis in 2009-2011, in 2015 toen de inflatie hardnekkig laag bleef en tijdens de coronapandemie.
Wat is kwantitatieve verkrapping (QT) en wat is de invloed ervan op de euro?
Kwantitatieve verkrapping (QT) is het tegenovergestelde van QE. Het wordt toegepast na QE, wanneer er sprake is van economisch herstel en de inflatie begint te stijgen. Terwijl de Europese Centrale Bank (ECB) bij QE staats- en bedrijfsobligaties van financiële instellingen koopt om hen van liquiditeit te voorzien, stopt de ECB bij QT met het kopen van nieuwe obligaties en met het herbeleggen van de hoofdsom die vervalt op de obligaties die zij al in bezit heeft. Dit heeft doorgaans een positief (of bullish) effect op de euro.