Devisenmarkt heute: Euro stabilisiert sich; Märkte warten auf Äußerungen der Zentralbanker
Das sollten Sie am Donnerstag, dem 8. Oktober, wissen:
Der Euro (EUR) hält sich am Donnerstag im europäischen Handel stabil gegenüber seinen Konkurrenten, nachdem er Mitte der Woche erhebliche Verluste hinnehmen musste. Im Laufe des Tages werden Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bank of England (BoE) und der Europäischen Zentralbank (EZB) Reden halten. Zudem veröffentlicht die EZB das Protokoll ihrer September-Sitzung. Im US-Konjunkturkalender stehen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie die Großhandelslagerbestände für August.
Eurokurs in dieser Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des Euro (EUR) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen in dieser Woche. Am schwächsten zeigte sich der Euro gegenüber dem kanadischen Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,61 % | 0,29 % | 0,21 % | -0,02 % | 0,00 % | 0,40 % | 0,57 % | |
| EUR | -0,61 % | -0,32 % | -0,34 % | -0,63 % | -0,58 % | -0,22 % | -0,03 % | |
| GBP | -0,29 % | 0,32 % | -0,02 % | -0,31 % | -0,27 % | 0,14 % | 0,29 % | |
| JPY | -0,21 % | 0,34 % | 0,02 % | -0,23 % | -0,10 % | 0,24 % | 0,40 % | |
| CAD | 0,02 % | 0,63 % | 0,31 % | 0,23 % | 0,11 % | 0,36 % | 0,61 % | |
| AUD | -0,01 % | 0,58 % | 0,27 % | 0,10 % | -0,11 % | 0,40 % | 0,57 % | |
| NZD | -0,40 % | 0,22 % | -0,14 % | -0,24 % | -0,36 % | -0,40 % | 0,17 % | |
| CHF | -0,57 % | 0,03 % | -0,29 % | -0,40 % | -0,61 % | -0,57 % | -0,17 % |
Die Heatmap zeigt die prozentualen Veränderungen der wichtigsten Währungen zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, die Notierungswährung aus der obersten Zeile. Wählen Sie beispielsweise den Euro aus der linken Spalte und folgen der horizontalen Linie zum US-Dollar, dann zeigt das Feld die prozentuale Veränderung EUR (Basis)/USD (Notierung) an.
Die sich ausweitenden Renditeabstände zwischen französischen und deutschen Anleihen sowie wachsende Zweifel an der Fähigkeit der EZB, die Geldpolitik zu straffen, setzten den Euro am Mittwoch weiterhin unter Abwärtsdruck. Der EUR/USD verlor mehr als 0,5 % und näherte sich damit dem 17-Monats-Tief, das er letzte Woche bei 1,1160 erreicht hatte. EUR/JPY verlor im Tagesverlauf 0,6 %, während EUR/GBP den neunten Handelstag in Folge im Minus schloss. Am frühen Donnerstag notiert EUR/USD im Tagesverlauf leicht schwächer, knapp unter 1,1200.
Während der amerikanischen Handelszeiten veröffentlichte die Fed das Protokoll ihrer September-Sitzung. Daraus ging hervor, dass die meisten Entscheidungsträger eine weitere Zinserhöhung bis zum Jahresende für wahrscheinlich angemessen hielten. Zudem richteten sie ihr Augenmerk zunehmend auf Inflationsrisiken nach oben; eine widerstandsfähige Wirtschaft; und die Möglichkeit, dass starke Investitionen in künstliche Intelligenz den Nachfragedruck verstärken könnten.
Euro findet nur begrenzte Unterstützung, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed schwindet
Analysten der Commerzbank stellen fest, dass die jüngsten Entwicklungen aus Sicht des „erwarteten Zinsgefälles zwischen dem Euroraum und den USA“ dem Euro tatsächlich „in gewisser Weise zugutekamen“. Sie weisen darauf hin, dass „die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober nun als geringer eingeschätzt wird als noch Ende letzter Woche“ – eine Verschiebung, die „durch das gestern veröffentlichte FOMC-Protokoll untermauert wurde“. Laut Commerzbank befürworteten zwar viele Entscheidungsträger weiterhin eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr; der Zeitpunkt bleibt jedoch ungewiss. Vor allem wurde nur eine einzige zusätzliche Zinserhöhung erwähnt, nicht die mehreren Erhöhungen, die die Märkte nach wie vor einpreisen. Das schwächt die hawkischen Auswirkungen auf den USD und verschafft dem EUR nur bescheidene Entlastung.
Unterdessen legten die Rohölpreise am Donnerstag zu: Ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) stieg im Tagesverlauf um mehr als 2 % und notierte leicht über 90,50 US-Dollar. Auch die Märkte scheinen eine vorsichtige Haltung eingenommen zu haben, da die US-Aktienindex-Futures im Tagesverlauf rund 0,7 % verloren.
Das Pentagon habe das US-Zentralkommando (CENTCOM) vor einigen Tagen angewiesen, die Vorbereitungen für die Wiederaufnahme größerer Kampfhandlungen im Iran abzuschließen, berichtete Axios am Mittwoch. US-Präsident Donald Trump habe noch keine endgültigen Entscheidungen getroffen oder ein konkretes Datum für den Beginn von Angriffen festgelegt. US-amerikanische und israelische Quellen sagten jedoch, ein solcher Schritt könne noch vor den US-Zwischenwahlen und möglicherweise noch vor den israelischen Wahlen eine Woche zuvor erfolgen. Ein Vertreter des Weißen Hauses erklärte, Trump stünden jederzeit alle Optionen offen.
Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi erklärte am Donnerstag, das Land benötige derzeit keine reflationäre Politik. Sie wolle durch äußerst transparente Kommunikation das Vertrauen der Märkte gewinnen. Nachdem USD/JPY am Mittwoch nahezu unverändert geschlossen hatte, hält das Paar am europäischen Vormittag leichte Gewinne über 158,50.
Gold (XAU/USD) verlor am Mittwoch mehr als 1 %, bedingt durch die breit angelegte Stärke des US-Dollars. XAU/USD erholt sich am Donnerstag und notiert über 4.100 $.
GBP/USD tut sich schwer, Schwung für eine Erholung zu gewinnen, und notiert nach dem starken Rückgang am Mittwoch nahe 1,3200.
AUD/USD notiert im Minus bei rund 0,6950, nachdem das Paar am Mittwoch 0,3 % verloren hatte. Zu Beginn des Tages zeigten Daten aus Australien, dass die Inflationserwartungen der Verbraucher im Oktober auf 5,3 % gestiegen sind, nach 4,9 % im September.
Häufig gestellte Fragen zur EZB
Was ist die EZB und wie beeinflusst sie den Euro?
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt am Main ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt den Leitzins fest und steuert die Geldpolitik der Region. Das vorrangige Mandat der EZB besteht in der Wahrung der Preisstabilität, das heißt in der Stabilhaltung der Inflation bei rund 2 %. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieses Ziels ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze führen in der Regel zu einem stärkeren Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Die Beschlüsse fassen die Präsidenten der nationalen Zentralbanken der Eurozone sowie sechs ständige Mitglieder, darunter die EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Was ist quantitative Lockerung (QE) und wie wirkt sie sich auf den Euro aus?
In Extremsituationen kann die EZB ein geldpolitisches Instrument namens „Quantitative Easing“ (QE) einsetzen. Bei QE druckt die EZB Euro und kauft damit Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstituten. QE führt in der Regel zu einem schwächeren Euro. QE ist ein letztes Mittel, wenn eine bloße Senkung der Zinssätze das Ziel der Preisstabilität wahrscheinlich nicht erreichen kann. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009–2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation sowie während der Corona-Pandemie ein.
Was ist quantitative Straffung (QT) und wie wirkt sie sich auf den Euro aus?
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE. Sie wird nach einer Phase der quantitativen Lockerung eingeleitet, wenn eine wirtschaftliche Erholung im Gange ist; zugleich beginnt die Inflation zu steigen. Während die Europäische Zentralbank (EZB) im Rahmen der quantitativen Lockerung Staats- und Unternehmensanleihen von Finanzinstituten kauft, um diese mit Liquidität zu versorgen, stellt die EZB bei der quantitativen Straffung den Kauf weiterer Anleihen ein und verzichtet darauf, die fälligen Tilgungsbeträge der bereits in ihrem Bestand befindlichen Anleihen wieder anzulegen. Dies wirkt sich in der Regel positiv (oder bullisch) auf den Euro aus.