Forex Today: O euro estabiliza enquanto os mercados aguardam comentários dos responsáveis dos bancos centrais
Eis o que precisa de saber nesta quinta-feira, 8 de outubro:
O euro (EUR) mantém-se estável face às suas moedas rivais na sessão europeia desta quinta-feira, após ter sofrido grandes perdas a meio da semana. No decorrer do dia, os responsáveis políticos do Banco Central Europeu (BCE), do Banco de Inglaterra (BoE) e do Banco Central Europeu (BCE) proferirão discursos. Além disso, o BCE publicará a ata da sua reunião de política monetária de setembro e o calendário económico dos EUA apresentará os dados semanais relativos aos pedidos iniciais de subsídio de desemprego e aos inventários grossistas de agosto.
Cotação do euro esta semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do euro (EUR) face às principais moedas listadas esta semana. O euro foi a moeda que registou o desempenho mais fraco face ao dólar canadiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,61% | 0,29% | 0,21% | -0,02% | 0,00% | 0,40% | 0,57% | |
| EUR | -0,61% | -0,32% | -0,34% | -0,63% | -0,58% | -0,22% | -0,03% | |
| GBP | -0,29% | 0,32% | -0,02% | -0,31% | -0,27% | 0,14% | 0,29% | |
| JPY | -0,21% | 0,34% | 0,02% | -0,23% | -0,10% | 0,24% | 0,40% | |
| CAD | 0,02% | 0,63% | 0,31% | 0,23% | 0,11% | 0,36% | 0,61% | |
| AUD | -0,01% | 0,58% | 0,27% | 0,10% | -0,11% | 0,40% | 0,57% | |
| NZD | -0,40% | 0,22% | -0,14% | -0,24% | -0,36% | -0,40% | 0,17% | |
| CHF | -0,57% | 0,03% | -0,29% | -0,40% | -0,61% | -0,57% | -0,17% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas entre si. A moeda de base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se selecionar o euro na coluna da esquerda e se deslocar ao longo da linha horizontal até ao dólar americano, a variação percentual apresentada na caixa representará EUR (base)/USD (cotação).
O alargamento dos spreads de rendibilidade das obrigações franco-alemãs e as crescentes dúvidas quanto à capacidade do BCE de endurecer a política monetária forçaram o euro a permanecer sob pressão de baixa na quarta-feira. O par EUR/USD perdeu mais de 0,5% e ficou a um passo da mínima de 17 meses, que atingiu perto de 1,1160 na semana passada. O EUR/JPY caiu 0,6% no dia, enquanto o EUR/GBP encerrou o nono dia consecutivo de negociação em território negativo. Na manhã desta quinta-feira, o EUR/USD é negociado ligeiramente em baixa no dia, um pouco abaixo de 1,1200.
Durante o horário de negociação nos EUA, a Reserva Federal divulgou a ata da reunião de setembro. A publicação revelou que a maioria dos decisores considerou que provavelmente seria adequado um novo aumento das taxas até ao final do ano e que se concentravam cada vez mais nos riscos de subida da inflação, numa economia resiliente e na possibilidade de que um forte investimento em IA pudesse agravar as pressões sobre a procura.
O euro encontra apoio limitado à medida que as probabilidades de um aumento da taxa de juro pelo Fed diminuem
Os analistas do Commerzbank observam que, na perspetiva do «diferencial de taxas de juro esperado entre a zona do euro e os EUA», os desenvolvimentos recentes têm sido, na verdade, «de certa forma favoráveis ao euro». Salientam que «a probabilidade de um aumento das taxas pelo Fed em outubro é agora considerada menor do que era no final da semana passada», uma mudança que foi «reforçada pela ata do FOMC divulgada ontem». Segundo o Commerzbank, embora «muitos decisores políticos continuem a favorecer um novo aumento das taxas este ano, o calendário permanece incerto» e, mais importante ainda, «foi mencionada uma única subida adicional das taxas, em vez das múltiplas subidas que os mercados continuam a descontar», o que atenua as implicações «hawkish» para o USD e oferece apenas um alívio modesto para o EUR.
Entretanto, os preços do petróleo bruto ganharam força na quinta-feira, com o barril de West Texas Intermediate (WTI) a subir mais de 2% no dia e a ser negociado ligeiramente acima dos 90,50 dólares. Os mercados também parecem ter adotado uma postura cautelosa, uma vez que os futuros dos índices bolsistas dos EUA perderam cerca de 0,7% no dia.
O Pentágono instruiu o Comando Central dos EUA (CENTCOM), há vários dias, a concluir os preparativos para retomar operações de combate de grande envergadura no Irão, informou a Axios na quarta-feira. O presidente dos EUA, Donald Trump, ainda não tomou nenhuma decisão definitiva nem definiu uma data específica para o lançamento de ataques, mas fontes norte-americanas e israelitas afirmaram que isso poderá acontecer antes das eleições intercalares nos EUA e, possivelmente, das eleições israelitas, uma semana antes. Um responsável da Casa Branca afirmou que Trump tem todas as opções disponíveis a qualquer momento.
A primeira-ministra japonesa, Takaichi Sanae, afirmou na quinta-feira que o país não necessita, neste momento, de uma política reflacionista, acrescentando que pretende conquistar a confiança do mercado mantendo uma comunicação altamente transparente. Depois de fechar praticamente inalterado na quarta-feira, o USD/JPY mantém-se com pequenos ganhos acima dos 158,50 na manhã europeia.
O ouro (XAU/USD) perdeu mais de 1% na quarta-feira, pressionado pela força generalizada do dólar americano. O XAU/USD regista uma correção em alta na quinta-feira e é negociado acima dos 4 100 dólares.
O GBP/USD tem dificuldade em ganhar impulso de recuperação e é negociado perto de 1,3200, na sequência da forte queda registada na quarta-feira.
O AUD/USD negoceia em território negativo, perto de 0,6950, após ter perdido 0,3% na quarta-feira. No início do dia, os dados da Austrália revelaram que as expectativas de inflação dos consumidores subiram para 5,3% em outubro, face aos 4,9% registados em setembro.
Perguntas frequentes sobre o BCE
O que é o BCE e como influencia o euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária da região. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa manter a inflação em cerca de 2%. A sua principal ferramenta para alcançar este objetivo consiste em aumentar ou diminuir as taxas de juro. Taxas de juro relativamente elevadas resultam normalmente num euro mais forte e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos governadores dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
O que é a flexibilização quantitativa (QE) e como afeta o euro?
Em situações extremas, o Banco Central Europeu pode recorrer a um instrumento de política denominado «flexibilização quantitativa». A QE é o processo através do qual o BCE emite euros e os utiliza para comprar ativos — geralmente obrigações do Estado ou de empresas — a bancos e outras instituições financeiras. O QE resulta normalmente num euro mais fraco. O QE é um último recurso quando a simples redução das taxas de juro não parece suficiente para atingir o objetivo da estabilidade de preços. O BCE recorreu a esta medida durante a Grande Crise Financeira de 2009-11, em 2015, quando a inflação se mantinha teimosamente baixa, bem como durante a pandemia de COVID-19.
O que é o aperto quantitativo (QT) e como afeta o euro?
O aperto quantitativo (QT) é o inverso do QE. É implementado após o QE, quando está em curso uma recuperação económica e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Banco Central Europeu (BCE) adquire obrigações do Estado e obrigações empresariais a instituições financeiras para lhes proporcionar liquidez, no QT o BCE deixa de comprar mais obrigações e deixa de reinvestir o capital vencido das obrigações que já detém. É normalmente positivo (ou otimista) para o euro.