„Forex Today“: tirgus uzmanība pievēršas kritiskiem ASV inflācijas un nodarbinātības datiem
Šeit ir viss, kas jums jāzina trešdien, 30. septembrī:
Trešā ceturkšņa pēdējā tirdzniecības dienā galveno valūtu pāru kursi saglabājas salīdzinoši stabili; tomēr dienas otrajā pusē tirgus svārstīgums varētu palielināties. ASV ekonomikas kalendārā iekļauts „Automatic Data Processing” (ADP) septembra nodarbinātības ziņojums privātajā sektorā. Turklāt Ekonomikas analīzes birojs publicēs galīgo otrā ceturkšņa iekšzemes kopprodukta (IKP) datu pārskatīšanu. Tajā pašā laikā tiks publicēti personisko patēriņa izdevumu (PCE) cenu indeksa rādītāji par augustu, kas ir Federālās rezervju sistēmas (Fed) iecienītākais inflācijas rādītājs.
ASV dolāra kurss pēdējās 7 dienās
Zemāk esošajā tabulā redzamas ASV dolāra (USD) procentuālās izmaiņas pret uzskaitītajām galvenajām valūtām pēdējo septiņu dienu laikā. ASV dolārs bija visstiprākais pret Austrālijas dolāru.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,85 % | 0,61 % | -0,49 % | 0,81 % | 1,97 % | 1,19 % | 1,51 % | |
| EUR | -0,85 % | -0,27 % | -1,30 % | -0,05 % | 1,11 % | 0,32 % | 0,66 % | |
| GBP | -0,61 % | 0,27 % | -1,04 % | 0,22 % | 1,38 % | 0,56 % | 0,94 % | |
| JPY | 0,49 % | 1,30 % | 1,04 % | 1,25 % | 2,45 % | 1,68 % | 1,96 % | |
| CAD | -0,81 % | 0,05 % | -0,22 % | -1,25 % | 1,18 % | 0,43 % | 0,71 % | |
| AUD | -1,97 % | -1,11 % | -1,38 % | -2,45 % | -1,18 | -0,79 % | -0,47 % | |
| NZD | -1,19 % | -0,32 % | -0,56 % | -1,68 % | -0,43 % | 0,79 % | 0,29 % | |
| CHF | -1,51 % | -0,66 % | -0,94 % | -1,96 % | -0,71 % | 0,47 % | -0,29 % |
Siltuma karte attēlo galveno valūtu procentuālās izmaiņas viena pret otru. Bāzes valūta tiek izvēlēta no kreisās kolonnas, bet kotējamā valūta — no augšējās rindas. Piemēram, ja no kreisās kolonnas izvēlaties ASV dolāru un pārvietojaties pa horizontālo līniju uz Japānas jenu, lodziņā redzamās procentuālās izmaiņas atspoguļo USD (bāzes valūta)/JPY (kotējamā valūta).
Otrdien publicētie ASV dati liecināja, ka JOLTS darba piedāvājumu skaits augustā samazinājās līdz 7,07 miljoniem no 7,33 miljoniem jūlijā. Šis rādītājs bija zemāks par tirgus prognozi, kas bija 7,23 miljoni. Tajā pašā laikā Conference Board ziņoja, ka patērētāju uzticības indekss septembrī samazinājās līdz 81,9 no 88,6 augustā. Šajā periodā gaidu indekss, kas atspoguļo patērētāju īstermiņa prognozes par ienākumiem, uzņēmējdarbību un darba tirgus apstākļiem, samazinājās par 5,9 punktiem līdz 63,6.
Lai gan ASV dolāra (USD) indekss pēc vājo datu publicēšanas atkāpās no trīs mēnešu augstākā līmeņa virs 101,60, tas tomēr noslēdza dienu pozitīvā teritorijā, guvis atbalstu no Federālo rezervju sistēmas amatpersonu haukajiem komentāriem.
Goolsbee brīdina par mākslīgā intelekta izraisītu pārkaršanu un saglabā FED stingri haukisko nostāju
Čikāgas Federālās rezervju bankas prezidents Austans Gūlsbijs otrdienas vakarā sniedza īpaši haukaisku vēstījumu, saņemot 7,1/10 FXS Speechtracker vērtējumu. Tas uzsver pastiprinātas bažas par ilgstošiem inflācijas riskiem. Brīdinājums, ka gaidas par nākotnes AI izraisītu ražīguma pieaugumu rada „augstu pārkaršanas risku jau tagad”, kopā ar aicinājumiem pārskatīt loģiku, kas ļauj ignorēt piedāvājuma šokus, un izcelt milzīgos deficītus kā stimulu, norādīja uz FED nostāju, kas ir vairāk tendēta ierobežot pieprasījumu. Pat ja Goolsbee „punktu diagrammā” saglabāja salīdzinoši optimistisku skatījumu. Uzsvars uz to, ka inflācija vairāk nekā piecus gadus saglabāsies virs mērķa; ierobežojumi piedāvājuma pusē, piemēram, naftas pārstrādes jauda; un nepieciešamība pēc skaidriem pierādījumiem, ka inflācija sāk samazināties, pastiprināja tendenci ilgāk saglabāt stingrāku, dolāru atbalstošu politiku.
ASV dolāra perspektīvas joprojām ir konstruktīvas, taču tās ir atkarīgas no inflācijas virzītājspēkiem
OCBC stratēģi uzsver, ka viņu „bāzes scenārijs joprojām paredz mērenu ASV dolāra kāpumu līdz gada beigām”, taču brīdina, ka pašreizējās tirgus gaidas attiecībā uz FED varētu būt pārāk optimistiskas salīdzinājumā ar fundamentālajiem rādītājiem. Viņi norāda, ka „tirgi pašlaik iekļauj cenās gandrīz četrus FED procentu likmju paaugstinājumus nākamā gada laikā, kas šķiet pārāk agresīvi, ja vien pieprasījuma virzīta inflācija atkal nekļūst par dominējošo spēku, kas rada cenu spiedienu”. Viņuprāt, algu pieaugums un īres inflācija būs izšķirošie rādītāji, kam jāpievērš uzmanība, novērtējot, vai inflācijas dinamika attaisno to stingrības pakāpi, kas šobrīd iekļauta dolāra procentu likmju trajektorijā.
Āzijas tirdzniecības sesijas laikā dati no Austrālijas liecināja, ka gada inflācija, ko mēra pēc patēriņa cenu indeksa (CPI) izmaiņām, augustā pieauga līdz 4 % no 3,5 % jūlijā, atbilstot tirgus prognozēm. Mēneša griezumā Trimmed Mean CPI pieauga par 0,2%, kas ir zemāks rādītājs nekā analītiķu prognozētie 0,3%. Pēc tam, kad otrdien AUD/USD noslēdzās ar zaudējumiem, valūtas pāris cīnās, lai atgūtu pozīcijas, un tiek tirgots zem 0,7000 līmeņa.
Trešdienas rītā Eiropā EUR/USD notur nelielu atgūšanos ap 1,1350. Tirdzniecības sesijas turpinājumā tirgi pievērsīs īpašu uzmanību Vācijas septembra CPI datiem.
Pēc tam, kad pirmdien un otrdien USD/JPY nespēja veikt izšķirošu kustību nevienā virzienā, trešdienas rītā valūtas pāris zaudē dinamiku un tiek tirgots ap 156,70, dienas laikā zaudējot vairāk nekā 0,3%.
GBP/USD atguva otrdienas nelielā krituma zaudētos punktus un Eiropas sesijā tirgots ap 1,3270. Lielbritānijas Nacionālais statistikas birojs pārskatīja otrajā ceturksnī reģistrēto IKP izaugsmi no 1,2 % uz 1,4 %, kas deva sterliņu mārciņai papildu atbalstu.
Pēc pirmdienas straujā krituma zelts otrdien atguvās un pieauga par vairāk nekā 1,5 %. Trešdienas rītā dārgmetāls turpina atgūties un tiek tirgots ap 4 200 ASV dolāriem.
Bieži uzdotie jautājumi par inflāciju
Kas ir inflācija?
Inflāciju mēra reprezentatīvā preču un pakalpojumu groza cenu pieaugumu. Kopējā inflācija parasti tiek izteikta kā procentuālā izmaiņa salīdzinājumā ar iepriekšējo mēnesi (MoM) un iepriekšējo gadu (YoY). Bāzes inflācija neiekļauj svārstīgākos elementus, piemēram, pārtiku un degvielu, kuru cenas var svārstīties ģeopolitisko un sezonālo faktoru dēļ. Bāzes inflācija ir rādītājs, uz kuru koncentrējas ekonomisti. Šis rādītājs ir mērķis, uz kuru orientējas centrālās bankas, kurām ir uzdots uzturēt inflāciju pārvaldāmā līmenī, parasti ap 2 %.
Kas ir patēriņa cenu indekss (PCI)?
Patēriņa cenu indekss (PCI) mēra preču un pakalpojumu groza cenu izmaiņas noteiktā laika periodā. To parasti izsaka kā procentuālo izmaiņu mēnesī (MoM) un gadā (YoY). Bāzes CPI ir rādītājs, uz kuru orientējas centrālās bankas, jo tajā nav iekļautas svārstīgās pārtikas un degvielas cenas. Ja bāzes CPI pārsniedz 2 %, tas parasti izraisa procentu likmju paaugstināšanos; otrādi — ja tas nokrīt zem 2 %. Augstākas procentu likmes ir pozitīvas valūtai, tāpēc augstāka inflācija parasti izraisa valūtas stiprināšanos. Pretējais notiek, ja inflācija samazinās.
Kāda ir inflācijas ietekme uz valūtas kursu?
Lai gan tas var šķist pretrunīgi, augsta inflācija valstī paaugstina tās valūtas vērtību, un otrādi — zemāka inflācija to pazemina. Tas ir tāpēc, ka centrālā banka parasti paaugstina procentu likmes, lai cīnītos pret augsto inflāciju, kas piesaista lielāku globālo kapitāla pieplūdumu no investoriem, kuri meklē ienesīgu vietu, kur ieguldīt savu naudu.
Kā inflācija ietekmē zelta cenu?
Agrāk zelts bija aktīvs, uz kuru investori vērsās augstas inflācijas apstākļos, jo tas saglabāja savu vērtību. Lai gan investori bieži vien joprojām pērk zeltu tā drošības īpašību dēļ laikā, kad tirgū valda ārkārtējas svārstības, lielākajā daļā gadījumu tas tā nav. Tas ir tāpēc, ka, ja inflācija ir augsta, centrālās bankas paaugstina procentu likmes, lai to apkarotu. Augstākas procentu likmes ir nelabvēlīgas zeltam, jo tās palielina alternatīvās izmaksas, kas rodas, turējot zeltu, salīdzinājumā ar procentus nesošu aktīvu vai naudas noguldīšanu skaidras naudas kontā. No otras puses, zemāka inflācija parasti ir labvēlīga zeltam, jo tā pazemina procentu likmes, padarot šo dārgmetālu par izdevīgāku ieguldījumu alternatīvu.