O iene japonês desce para o nível mais baixo das últimas dez semanas, com o par USD/JPY a ultrapassar os 159,00
- O par USD/JPY ultrapassa o nível de resistência de 159,00, atingindo o seu nível mais elevado em dez semanas.
- A inflação nos EUA, mais forte do que o esperado, reforça as expectativas de novos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal.
- O iene japonês continua sob pressão, apesar das crescentes expectativas de um aperto monetário adicional por parte do Banco do Japão (BoJ).
O USD/JPY prolonga a sua dinâmica de alta nesta quarta-feira, subindo 0,54% para cerca de 159,65 no momento da redação deste artigo, o seu nível mais alto em dez semanas. O par ultrapassa de forma decisiva o nível de resistência de 159,00, apoiado pela renovada força do dólar norte-americano (USD), à medida que os investidores antecipam cada vez mais novos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal (Fed).
A subida do dólar americano surge na sequência de comentários «hawkish» do governador da Fed, Christopher Waller, e dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, divulgados na terça-feira, que se revelaram mais fortes do que o esperado. Waller alertou que «poderá ser necessário um aumento de meia ponto da taxa de juro da Fed em dezembro» se a inflação subjacente mensal se mantiver «em torno de 0,3% ou superior». O relatório subsequente do IPC revelou que a inflação subjacente subiu 0,3% em outubro, excedendo a previsão de 0,2%, enquanto a inflação global aumentou 0,4%, acima das expectativas de 0,3%.
Estes desenvolvimentos desencadearam uma reavaliação acentuada das expectativas quanto às taxas de juro do Fed. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atribuem agora uma probabilidade de 85% a um aumento de 25 pontos base em dezembro e uma probabilidade de 15% a um aumento mais significativo de 50 pontos base.
Mais importante ainda, a probabilidade de um novo aumento de 25 pontos-base em janeiro subiu para 60%, em comparação com apenas 19% antes da reavaliação de terça-feira, reforçando o apelo do dólar americano.
Entretanto, o iene japonês (JPY) enfrenta dificuldades, apesar das crescentes expectativas de que o Banco do Japão (BoJ) possa voltar a subir as taxas de juro em dezembro. O Resumo de Opiniões de outubro do banco central revelou um apoio crescente a um maior aperto monetário, embora os decisores políticos continuem divididos quanto ao ritmo adequado.
A crescente divergência na política monetária continua a favorecer o dólar americano, enquanto a subida do par USD/JPY em direção ao limiar psicologicamente importante de 160,00 aumenta a possibilidade de intervenção por parte das autoridades japonesas.
O iene recua para os 160, com o dólar forte a manter o risco de intervenção do BoJ em destaque
Os analistas do MUFG observam que o iene «enfraceceu acentuadamente ontem em resposta aos dados de inflação dos EUA» e que «o USD/JPY voltou a aproximar-se do nível de 160, acima do qual a intervenção se torna uma perspetiva muito mais provável». Os estrategas do ING apontam igualmente para um «dólar globalmente forte», mas «consideram cada vez mais provável que os investidores procurem adquirir ienes a preços baixos caso o USD/JPY volte a ultrapassar os 160». O ING acrescenta que «tudo o que foi referido acima pode contribuir para a opinião do Banco do Japão de que a inflação está agora estável nos 2,00% e que a sua política monetária acomodatícia pode ser restringida», reforçando a sensação de que a dinâmica da política monetária poderá mudar gradualmente a favor de um iene mais forte a médio prazo, mesmo que, por enquanto, a cotação à vista oscile perto de níveis sensíveis à intervenção.
Análise técnica do USD/JPY
No gráfico de quatro horas, o USD/JPY é negociado a 159,68, mantendo uma tendência de alta no curto prazo, uma vez que o preço se mantém confortavelmente acima das médias móveis simples (MMS) de 100 e 200 períodos, agrupadas em torno de 157,90. O par também está a ser negociado acima do suporte horizontal próximo, em 159,00, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) entrou em território de sobrecompra perto de 72, sugerindo um impulso de alta forte, mas potencialmente exagerado.
Do lado de cima, surge uma resistência imediata nos 159,80, antes da barreira mais significativa nos 160,40, onde os compradores poderão começar a realizar lucros. Do lado da baixa, o suporte inicial situa-se em 159,00, com a média móvel simples (SMA) de 200 períodos em 157,94 e a SMA de 100 períodos em 157,91 a reforçarem uma zona de procura mais ampla acima do piso horizontal em 157,50.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
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