Previsão de preço do EUR/USD: mantém os ganhos perto de 1,1200, mantendo-se abaixo da resistência técnica chave
- O par EUR/USD valoriza-se para perto de 1,1190 no início da sessão europeia desta sexta-feira.
- O BCE votou a favor da manutenção das taxas de juro inalteradas na quinta-feira.
- O par mantém uma tendência negativa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias, com um momentum de baixa no RSI.
- A primeira barreira de resistência surge em 1,1200; 1,1135 funciona como nível de suporte inicial.
O par EUR/USD é negociado em território positivo, em torno de 1,1190, durante as primeiras horas de negociação na Europa nesta sexta-feira. Uma pausa «hawkish» por parte do Banco Central Europeu (BCE) proporciona algum apoio ao euro (EUR) face ao dólar americano (USD). Os operadores preparam-se para os dados preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre da Alemanha e da zona euro, a serem divulgados ainda esta sexta-feira.
O BCE decidiu manter a sua taxa de depósito em 2,50%, tal como amplamente esperado, após a ter aumentado em 25 pontos base (pb) em setembro. De acordo com um comunicado, o Conselho do BCE afirmou que o aumento dos preços da energia representava riscos de subida para as perspetivas de inflação e riscos de descida para o crescimento, mas que a inflação subjacente e os salários se mantinham, até ao momento, globalmente estáveis.
Os mercados monetários estavam a precificar uma probabilidade de cerca de 67% de um aumento das taxas em dezembro, na sequência do anúncio, de acordo com dados da LSEG.
O euro mantém-se estável enquanto o BCE enfrenta o choque energético e o debate sobre o aumento em dezembro
Os estrategas do Scotiabank observam que as cotações do mercado continuam a apontar para um aperto monetário adicional, com «os mercados a esperarem um novo aumento de 25 pb em dezembro, altura em que muitos analistas (incluindo o Scotia) consideram que os decisores políticos irão fazer uma pausa». Advertem que «provavelmente não teremos uma visão clara dessa perspetiva hoje», mas esperam que a presidente Lagarde «enquadre as perspetivas de forma a manter a porta aberta a uma medida em dezembro, num contexto de preços elevados da energia, mantendo simultaneamente a flexibilidade face às incertezas».
O banco destaca o desafio da inflação colocado pelo contexto energético, salientando que «os preços de referência do gás natural europeu são aproximadamente o dobro da previsão do BCE de setembro e cerca de 30% acima do cenário “adverso”, num contexto de escassez de oferta e baixos níveis de armazenamento». De uma perspetiva técnica, o Scotiabank mantém-se «neutro/baixista — o euro continua tecnicamente fraco, mas o suporte-chave definido pela mínima de meados de outubro, em 1,1113, continua a manter-se».
Lagarde assinala riscos de subida da inflação, mas mantém uma postura cautelosa em relação ao euro
A pontuação de 6,2/10 do FXS Speechtracker situa-se apenas ligeiramente acima da linha de base histórica de 6,1/10, sinalizando um tom globalmente consistente com uma ligeira inclinação para a preocupação com a inflação. Lagarde destacou que a economia da zona do euro está em expansão no terceiro trimestre e que o crescimento a curto prazo deverá ser sustentado pelo investimento em IA, pela despesa pública e por uma recuperação das exportações, mas sublinhou também que os novos aumentos dos preços da energia, as condições financeiras mais restritivas e a incerteza orçamental estão a pesar sobre a confiança e a fazer com que os riscos para o crescimento se inclinem para o lado negativo.
No que diz respeito à inflação, a ênfase no aumento dos preços da energia para além do valor de referência, as pressões iniciais na cadeia de preços, o crescimento salarial em torno dos 2,5%–2,8% e a inflação global provavelmente bem acima da meta nos próximos trimestres marcam uma mudança para uma postura mais restritiva, reforçada pela afirmação de que os riscos para a inflação apontam para o lado ascendente. No entanto, a decisão unânime de manter as taxas inalteradas, o enfoque numa «abordagem ponderada» e a importância dos dados a serem divulgados e da inflação subjacente no próximo período rico em informação sugerem que o BCE não se está a comprometer antecipadamente com um novo aperto monetário, o que atenua a tendência «hawkish» e mantém o euro apoiado, mas com um teto, enquanto se aguardam novos dados.
Análise Técnica: O EUR/USD mantém um tom negativo abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um tom de baixa, uma vez que se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e abaixo da linha média das Bandas de Bollinger. O par está a aproximar-se do suporte da banda de Bollinger inferior, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos, em torno de 41, permanece moderado, sugerindo um fraco impulso de recuperação, apesar da recente estabilização.
Do lado de cima, o nível de resistência imediato situa-se próximo da linha média das Bandas de Bollinger, em 1,1200, a caminho do limite superior da banda de Bollinger, em 1,1265, e da mínima de 24 de junho, em 1,1325. O próximo obstáculo a ter em conta é a média móvel simples (SMA) de 100 dias, em 1,1432.
Do lado da baixa, o limite inferior da banda de Bollinger, em 1,1135, oferece o nível de suporte inicial. Uma quebra clara abaixo deste nível abriria provavelmente a porta para o nível psicológico de 1,1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025, em 1,0951.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o euro
O que é o euro?
O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, a seguir ao dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário de mais de 2,2 biliões de dólares por dia. O par EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como é que este influencia o euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juro. Taxas de juro relativamente elevadas — ou a expectativa de taxas mais elevadas — beneficiam normalmente o euro e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos governadores dos bancos centrais nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
De que forma os dados sobre a inflação afetam o valor do euro?
Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), constituem um importante indicador econométrico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a trazer de volta sob controlo. Taxas de juro relativamente elevadas em comparação com as de outros países beneficiam normalmente o euro, uma vez que tornam a região mais atrativa como destino para os investidores globais aplicarem o seu dinheiro.
Como é que os dados económicos influenciam o valor do euro?
A divulgação de dados avalia a saúde da economia e pode ter impacto no euro. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria transformadora e dos serviços, o emprego e os inquéritos ao sentimento dos consumidores podem todos influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados económicos forem fracos, é provável que o euro desvalorize. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da zona do euro.
Como é que a balança comercial afeta o euro?
Outro dado significativo para o euro é a balança comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produzir bens de exportação muito procurados, a sua moeda valorizar-se-á simplesmente devido à procura adicional criada pelos compradores estrangeiros que procuram adquirir esses bens. Por conseguinte, uma balança comercial líquida positiva fortalece uma moeda e o inverso aplica-se a uma balança negativa.