Koersprognose USD/CHF: 0,8350 als weerstandsniveau; USD-bulls wachten op het Amerikaanse CPI-rapport
- USD/CHF trekt woensdag enkele dipkopers aan. De USD brengt zijn correctieve daling tot stilstand.
- Verwachtingen van een agressief beleid van de Fed en geopolitieke risico's ondersteunen de dollar in de aanloop naar de Amerikaanse CPI-cijfers.
- De technische situatie is gunstig voor intraday-bulls en ondersteunt het scenario van een verdere stijging.
Het USD/CHF-paar toont voor de tweede dag op rij veerkracht onder het 23,6%-Fibonacci-retracementniveau van de recente opwaartse beweging vanaf het maandelijkse dieptepunt. Het paar trekt bij een dip kopers aan in de buurt van de 0,8320-0,8315-regio. Dit gebied valt samen met het 200-uurs Simple Moving Average (SMA) en zou als scharnierpunt moeten fungeren voor intraday-traders, aangezien de aandacht volledig gericht blijft op de publicatie van de nieuwste Amerikaanse consumenteninflatiecijfers.
Daarnaast wordt uitgekeken naar de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI), die donderdag wordt gepubliceerd, en naar de toespraak van Kevin Warsh, voorzitter van de Federal Reserve (Fed), op vrijdag. Beide evenementen kunnen extra aanwijzingen geven over de toekomstige beleidskoers. De vooruitzichten zullen op hun beurt een sleutelrol spelen bij het beïnvloeden van de vraag naar de Amerikaanse dollar (USD). Ondertussen draagt de groeiende verwachting dat de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente in december opnieuw zal verhogen, samen met geopolitieke onzekerheden, ertoe bij dat de correctieve terugval van de USD vanaf een hoogste punt in 18 maanden wordt beperkt. Het USD/CHF-paar steeg tijdens de eerste helft van de Europese handelssessie naar het 0,8335-gebied.
Ondertussen is de Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indicator licht positief geworden, wat duidt op een verbeterend momentum op korte termijn. Bovendien suggereert de Relative Strength Index (RSI) rond 61 dat het USD/CHF-paar zich aan de bullish kant van neutraal bevindt, zonder het overboughtgebied te bereiken. Dit ondersteunt op zijn beurt het scenario van een verdere stijging richting het testen van de horizontale barrière bij 0,8350. Enige vervolgkoop zou de weg vrijmaken voor de hervatting van een duidelijk zichtbare kortetermijnopwaartse trend die sinds het maandelijkse dieptepunt in augustus waarneembaar is.
Aan de neerwaartse kant biedt het 200-uurs SMA op 0,8316 steun op korte termijn; dit niveau kan op korte termijn als steun dienen. Een aanhoudende doorbraak daaronder zou de intraday-bullish tendens verzwakken en de weg vrijmaken voor een diepere correctiefase. Niettemin blijft de focus liggen op de vraag of kopers de spotprijzen boven dit voortschrijdend gemiddelde kunnen houden.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
USD/CHF 1-uursgrafiek
Veelgestelde vragen over de Zwitserse frank
Welke belangrijke factoren beïnvloeden de Zwitserse frank?
De Zwitserse frank (CHF) is de officiële munteenheid van Zwitserland. Het behoort tot de top tien van meest verhandelde valuta’s wereldwijd, met volumes die de omvang van de Zwitserse economie ruimschoots overschrijden. De waarde ervan wordt onder andere bepaald door het algemene marktsentiment, de economische gezondheid van het land of maatregelen van de Zwitserse Nationale Bank (SNB). Tussen 2011 en 2015 was de Zwitserse frank gekoppeld aan de euro (EUR). Deze koppeling werd abrupt opgeheven, wat resulteerde in een stijging van de waarde van de frank met meer dan 20% en voor onrust op de markten zorgde. Hoewel de koppeling niet meer van kracht is, vertoont de koers van de CHF doorgaans een sterke correlatie met die van de euro, vanwege de grote afhankelijkheid van de Zwitserse economie van de naburige eurozone.
Waarom wordt de Zwitserse frank beschouwd als een veilige havenvaluta?
De Zwitserse frank (CHF) wordt beschouwd als een veilige haven, oftewel een valuta die beleggers vaak kopen in tijden van marktspanning. Dit komt door de manier waarop Zwitserland wereldwijd wordt gezien: een stabiele economie; een sterke exportsector; grote reserves bij de centrale bank; en een langdurig politiek standpunt van neutraliteit in mondiale conflicten. Deze factoren maken de valuta van het land tot een goede keuze voor beleggers die risico’s willen vermijden. In turbulente tijden zal de waarde van de CHF waarschijnlijk stijgen ten opzichte van andere valuta’s waarin beleggen als risicovoller wordt beschouwd.
Welke invloed hebben de beslissingen van de Zwitserse Nationale Bank op de Zwitserse frank?
De Zwitserse Nationale Bank (SNB) komt vier keer per jaar bijeen – eens per kwartaal, minder vaak dan andere grote centrale banken – om het monetaire beleid vast te stellen. De bank streeft naar een jaarlijkse inflatie van minder dan 2%. Wanneer de inflatie boven de doelstelling ligt of naar verwachting in de nabije toekomst boven de doelstelling zal uitkomen, zal de bank proberen de prijsstijging te beteugelen door de beleidsrente te verhogen. Hogere rentetarieven zijn over het algemeen gunstig voor de Zwitserse frank (CHF), omdat ze leiden tot hogere rendementen, waardoor het land aantrekkelijker wordt voor beleggers. Lagere rentetarieven daarentegen verzwakken de CHF doorgaans.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de Zwitserse frank?
De publicatie van macro-economische cijfers in Zwitserland is van cruciaal belang voor het beoordelen van de toestand van de economie en kan van invloed zijn op de koers van de Zwitserse frank (CHF). De Zwitserse economie is over het algemeen stabiel, maar elke plotselinge verandering in de economische groei, de inflatie, de lopende rekening of de valutareserves van de centrale bank kan bewegingen in de CHF teweegbrengen. Over het algemeen zijn een hoge economische groei, een lage werkloosheid en een hoog vertrouwen gunstig voor de CHF. Omgekeerd zal de CHF waarschijnlijk in waarde dalen als economische cijfers wijzen op een afnemend momentum.
Hoe beïnvloedt het monetaire beleid van de eurozone de Zwitserse frank?
Als kleine, open economie is Zwitserland sterk afhankelijk van de gezondheid van de naburige economieën in de eurozone. De Europese Unie in bredere zin is de belangrijkste economische partner van Zwitserland en een cruciale politieke bondgenoot. Daarom is macro-economische en monetaire stabiliteit in de eurozone essentieel voor Zwitserland en dus ook voor de Zwitserse frank (CHF). Gezien deze afhankelijkheid suggereren sommige modellen dat de correlatie tussen de koersontwikkeling van de euro (EUR) en de CHF meer dan 90% bedraagt, oftewel bijna perfect is.