Koersprognose EUR/USD: Houdt winst vast boven 1.1450, maar blijft technisch gezien bearish onder het 100-daags SMA
- De EUR/USD wint terrein en komt tijdens de vroege Europese handelssessie van dinsdag in de buurt van 1,1475.
- De negatieve tendens van het valutapaar blijft intact onder de 100-daagse SMA; het RSI-momentum is bearish.
- De eerste steun ligt op 1.1445; de eerste weerstand ligt op 1.1545.
Het EUR/USD-paar handelt tijdens de vroege Europese sessie op dinsdag in positief gebied rond 1,1475. De euro (EUR) stijgt licht ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD) tegen de achtergrond van een verbeterd risicosentiment, nu handelaren hun hoop vestigen op de gesprekken tussen de VS en Iran. Beleidsmakers van de Federal Reserve (Fed) zullen later op dinsdag het woord voeren, waaronder John Williams, Philip Jefferson en Thomas Barkin.
Marktdeelnemers wachten deze week op ontwikkelingen rond mogelijke gesprekken tussen de VS en Iran tijdens de Algemene Vergadering van de Verenigde Naties. Washington en Teheran wisselden zondag dreigementen uit. De Amerikaanse president Donald Trump zei echter dat hij openstaat voor een ontmoeting met de Iraanse president Masoud Pezeshkian, die naar verwachting deze week in New York zal zijn voor de Algemene Vergadering van de VN.
Anderzijds zou politieke instabiliteit in Duitsland de gemeenschappelijke munt op korte termijn kunnen ondermijnen. De extreemrechtse partij Alternatief voor Duitsland behaalde zondag de eerste plaats bij deelstaatverkiezingen in Noordoost-Duitsland, terwijl de conservatieve partij van bondskanselier Friedrich Merz haar zwaarste nederlaag bij regionale verkiezingen in het naoorlogse Duitsland leed, waardoor hij zich krampachtig aan de macht vastklampt.
Vertrouwen in de euro op de proef gesteld nu politieke risico’s in Duitsland toenemen
Analisten van MUFG wijzen op het toenemende politieke risico in Duitsland nadat de CDU van bondskanselier Merz een historische tegenslag leed in de noordoostelijke deelstaat Mecklenburg-Vorpommern, waar de partij „slechts 4,9% van de stemmen behaalde … het slechtste resultaat van de partij bij welke deelstaatverkiezing dan ook in de naoorlogse geschiedenis van Duitsland“. Zij stellen dat „de laatste resultaten critici van de CDU, die de lage persoonlijke populariteitscijfers van bondskanselier Merz de schuld geven, zullen aanmoedigen om een verandering aan de top van de partij na te streven“, en voegen daaraan toe dat „tegelijkertijd de recente politieke en fiscale ontwikkelingen in Europa op korte termijn zouden kunnen bijdragen aan het ondermijnen van het vertrouwen in de euro“.
Musalem van de Fed neigt meer naar een strakke koers en steunt eerdere stapsgewijze renteverhogingen
De FXS Speechtracker-score van 8/10 duidt op een bescheiden havikachtige inslag ten opzichte van het historische gemiddelde van 7,4/10, wat de sterker dan gebruikelijke nadruk op verdere monetaire terughoudendheid onderstreept. Musamels waarschuwing dat de inflatie zonder aanvullende verkrapping over 18 maanden waarschijnlijk aanzienlijk boven de doelstelling van 2% zal blijven, in combinatie met de opvatting dat de rente „waarschijnlijk verder moet stijgen“ ondanks een arbeidsmarkt die bijna volledige werkgelegenheid kent en brede grondstoffenschokken, duidt op een duidelijke voorkeur voor eerdere, stapsgewijze verhogingen om hardnekkige prijsstijgingen rond de 3% te voorkomen. De kwalificatie van de inflatie als nog steeds „te hoog“, zelfs na correctie voor aanbodfactoren, en het feit dat zakelijke contacten prijsstijgingen van bijna 3% plannen, versterkt de neiging tot een voortzetting van het restrictieve beleid, wat de dollar ondersteunt vanuit het perspectief van relatieve rentetarieven.
De FXS Fed Sentiment Index steeg met 0,42 punten naar 149,96. Daardoor blijft de algemene toon van de Fed stevig in havikachtig gebied, ruim boven de neutrale drempel van 100. Deze geleidelijke stijging, in lijn met de sterkere FXS Speechtracker-waarde, bevestigt dat de opmerkingen van Musalem de verwachtingen voor aanhoudend hogere beleidsrentes licht versterken. Dit achtergrondbeeld ondersteunt doorgaans de dollar ten opzichte van valuta’s met een lager rendement.
Technische analyse: EUR/USD behoudt negatieve tendens onder 100-daags SMA
Op de daggrafiek behoudt EUR/USD een bearish tendens op korte termijn, aangezien de spotkoers onder het 100-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) en de middelste Bollinger-band blijft. Het valutapaar beweegt zich langs de onderste helft van de Bollinger-band, terwijl de 14-daagse Relative Strength Index (RSI) op 36 net boven het oversold-gebied blijft, wat suggereert dat de verkoopdruk nog steeds overheerst, ook al is het neerwaartse momentum niet extreem.
Aan de onderkant wordt onmiddellijke steun geboden door de onderste Bollinger-band nabij 1,1445, waar verkopers winst zouden kunnen nemen op uitgespannen intraday-bewegingen. Een doorbraak van dit niveau zou het dieptepunt van 14 juli op 1,1378 bloot kunnen leggen, gevolgd door het dieptepunt van 28 juli op 1,1353.
Aan de bovenkant ligt de eerste weerstand bij het 100-daags SMA op 1,1545. Aanhoudende koopactiviteit boven het genoemde niveau zou de weg kunnen vrijmaken naar de middelste Bollinger-band op 1,1575, op weg naar het hoogste punt van 9 september op 1,1654, en vervolgens naar de bovenste Bollinger-band op 1,1700.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over de euro
Wat is de euro?
De euro is de munteenheid van de twintig landen van de Europese Unie die tot de eurozone behoren. Het is de op één na meest verhandelde munteenheid ter wereld, na de Amerikaanse dollar. In 2022 was de euro goed voor 31% van alle valutatransacties, met een gemiddelde dagelijkse omzet van meer dan 2,2 biljoen dollar per dag. EUR/USD is het meest verhandelde valutapaar ter wereld, goed voor naar schatting 30% van alle transacties, gevolgd door EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) en EUR/AUD (2%).
Wat is de ECB en welke invloed heeft deze op de euro?
De Europese Centrale Bank (ECB) in Frankfurt, Duitsland, is de centrale bank van de eurozone. De ECB stelt de beleidsrente vast en voert het monetaire beleid. Haar belangrijkste taak is het handhaven van prijsstabiliteit; dat houdt in dat zij de inflatie onder controle houdt of de groei stimuleert. Haar belangrijkste instrument is het verhogen of verlagen van de beleidsrente. Relatief hoge rentetarieven – of de verwachting van hogere tarieven – zijn doorgaans gunstig voor de euro en omgekeerd. De Raad van Bestuur van de ECB neemt besluiten over het monetaire beleid tijdens acht vergaderingen per jaar. Besluiten worden genomen door de presidenten van de nationale centrale banken van de eurozone en zes vaste leden, waaronder de president van de ECB, Christine Lagarde.
Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de waarde van de euro?
De inflatiecijfers van de eurozone, gemeten aan de hand van de geharmoniseerde index van de consumentenprijzen (HICP), vormen een belangrijke economische indicator voor de euro. Als de inflatie sterker stijgt dan verwacht, vooral als deze boven de doelstelling van 2% van de ECB uitkomt, is de ECB genoodzaakt de rente te verhogen om de inflatie weer onder controle te krijgen. Relatief hoge rentetarieven in vergelijking met andere valuta’s zijn doorgaans gunstig voor de euro, omdat dit de regio aantrekkelijker maakt voor internationale beleggers om hun geld in te investeren.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de euro?
De publicatie van economische cijfers geeft een beeld van de gezondheid van de economie en kan van invloed zijn op de euro. Indicatoren zoals het BBP, de PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector, de werkgelegenheid en enquêtes naar het consumentenvertrouwen kunnen allemaal de koers van de eenheidsmunt beïnvloeden. Een sterke economie is gunstig voor de euro. Dit trekt niet alleen meer buitenlandse investeringen aan, maar kan de ECB er ook toe aanzetten de rente te verhogen, wat de euro direct zal versterken. Als de economische cijfers daarentegen zwak zijn, zal de euro waarschijnlijk dalen. Economische cijfers voor de vier grootste economieën in de eurozone (Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje) wegen extra zwaar, aangezien zij goed zijn voor 75% van de economie van de eurozone.
Welke invloed heeft de handelsbalans op de euro?
Een andere belangrijke publicatie voor de euro is de handelsbalans. Deze indicator meet het verschil tussen wat een land verdient aan zijn export en wat het uitgeeft aan import gedurende een bepaalde periode. Als een land exportgoederen produceert waar veel vraag naar is, zal de valuta in waarde stijgen, puur door de extra vraag die ontstaat doordat buitenlandse kopers deze goederen willen kopen. Daarom versterkt een positieve nettohandelsbalans een valuta en geldt het omgekeerde voor een negatieve balans.