EUR/USD-Kursprognose: Halte über 1.1450; unter 100-Tage-SMA bleibt technisch bärisch
- Der EUR/USD legt in der frühen europäischen Handelssitzung am Dienstag zu und steigt auf fast 1.1475.
- Die negative Stimmung des Währungspaares bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bestehen; das RSI-Momentum ist rückläufig.
- Die erste Unterstützungsmarke liegt bei 1,1445; der erste Widerstand befindet sich bei 1,1545.
Das Währungspaar EUR/USD notiert am Dienstag in der frühen europäischen Handelssitzung im positiven Bereich bei rund 1,1475. Der Euro (EUR) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu. Die Risikostimmung hat sich verbessert. Händler setzen zudem auf Gespräche zwischen den USA und dem Iran. Für den späteren Verlauf des Dienstags sind Reden von Entscheidungsträgern der US-Notenbank (Fed) geplant, darunter John Williams, Philip Jefferson und Thomas Barkin.
Die Marktteilnehmer warten auf Entwicklungen hinsichtlich möglicher Gespräche zwischen den USA und dem Iran im Rahmen der Generalversammlung der Vereinten Nationen in dieser Woche. Washington und Teheran tauschten am Sonntag Drohungen aus. US-Präsident Donald Trump erklärte jedoch, er sei offen für ein Treffen mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian, der voraussichtlich diese Woche zur UN-Generalversammlung in New York reist.
Gleichzeitig könnte die politische Instabilität in Deutschland die Gemeinschaftswährung kurzfristig belasten. Die rechtsextreme „Alternative für Deutschland“ belegte am Sonntag bei den Landtagswahlen im Nordosten Deutschlands den ersten Platz. Die konservative Partei von Bundeskanzler Friedrich Merz erlitt ihre schwerste Niederlage bei einer Landtagswahl seit dem Zweiten Weltkrieg, wodurch er nur noch mit Mühe an der Macht bleibt.
Vertrauen in den Euro auf dem Prüfstand angesichts steigender politischer Risiken in Deutschland
Analysten der MUFG weisen auf steigende politische Risiken in Deutschland hin. Die CDU von Bundeskanzler Merz hat im nordöstlichen Bundesland Mecklenburg-Vorpommern einen historischen Rückschlag erlitten. Dort gewann die Partei nur 4,9 % der Stimmen – das schlechteste Ergebnis der Partei bei einer Landtagswahl in der deutschen Nachkriegsgeschichte. Sie argumentieren, dass „die jüngsten Ergebnisse die Kritiker der CDU bestärken werden, die Kanzler Merz’ niedrige Beliebtheitswerte als Grund für einen Führungswechsel an der Parteispitze anführen“, und fügen hinzu: „Gleichzeitig könnten die jüngsten politischen und fiskalischen Entwicklungen in Europa dazu beitragen, das Vertrauen in den Euro kurzfristig zu untergraben.“
Fed-Mitglied Musalem signalisiert eine restriktivere Geldpolitik und befürwortet frühere schrittweise Zinserhöhungen.
Der FXS-Speechtracker-Wert von 8/10 signalisiert eine leicht restriktive Tendenz gegenüber dem historischen Durchschnitt von 7,4/10 und unterstreicht die überdurchschnittlich starke Betonung weiterer geldpolitischer Zurückhaltung. Seine Warnung, die Inflation werde ohne zusätzliche Straffungsmaßnahmen in 18 Monaten wahrscheinlich deutlich über dem 2-Prozent-Ziel liegen, unterstreicht diese Haltung. Zudem hält er trotz eines Arbeitsmarktes nahe der Vollbeschäftigung und breit angelegter Rohstoffschocks weitere Zinserhöhungen für notwendig. Die Einschätzung, dass die Inflation selbst nach Abzug von Angebotsfaktoren immer noch „zu hoch“ sei, sowie die Tatsache, dass Unternehmensvertreter Preiserhöhungen von nahezu 3 % planen, bestärken die Tendenz zu einer anhaltend restriktiven Geldpolitik, was den Dollar im Kontext der relativen Zinsentwicklung stützt.
Der FXS Fed Sentiment Index legte um 0,42 Punkte auf 149,96 zu. Damit bleibt der allgemeine Ton der Fed fest im „hawkischen“ Bereich, deutlich über der neutralen Schwelle von 100. Dieser schrittweise Anstieg entspricht dem stärkeren Wert des FXS Speechtrackers. Er bestätigt, dass Musalems Äußerungen die Erwartungen auf anhaltend höhere Leitzinsen geringfügig verstärken – ein Umfeld, das den Dollar gegenüber Währungen mit niedrigeren Renditen tendenziell stützt.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA im Abwärtstrend
Im Tageschart bleibt das EUR/USD-Paar kurzfristig bearish. Der Kassakurs notiert unter dem 100-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) und unter dem mittleren Bollinger-Band. Das Paar bewegt sich entlang der unteren Hälfte des Bollinger-Bandes. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index liegt bei 36 knapp über dem überverkauften Bereich. Dies deutet auf anhaltenden Verkaufsdruck hin, obwohl das Abwärtsmomentum nicht extrem ist.
Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1445 unmittelbare Unterstützung; dort könnten Verkäufer bei überzogenen Intraday-Bewegungen Gewinne mitnehmen. Ein Durchbrechen dieses Niveaus könnte das Tief vom 14. Juli bei 1,1378 freilegen, gefolgt vom Tief vom 28. Juli bei 1,1353.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 1,1545. Anhaltende Kaufaktivitäten oberhalb dieses Niveaus könnten den Weg zum mittleren Bollinger-Band bei 1,1575 ebnen. Darüber folgen das Hoch vom 9. September bei 1,1654 und anschließend das obere Bollinger-Band bei 1,1700.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zum Euro
Was ist der Euro?
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 entfielen 31 % aller Devisengeschäfte auf den Euro, der durchschnittliche Tagesumsatz lag bei über 2,2 Billionen US-Dollar. EUR/USD ist das weltweit am häufigsten gehandelte Währungspaar und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Was ist die EZB und wie wirkt sie sich auf den Euro aus?
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt am Main ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt den Leitzins fest und steuert die Geldpolitik. Das vorrangige Mandat der EZB ist die Wahrung der Preisstabilität; dies bedeutet entweder die Eindämmung der Inflation oder die Förderung des Wachstums. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus; umgekehrt gilt das Gegenteil. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Die Präsidenten der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständige Mitglieder fassen diese Beschlüsse; darunter die EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Wie wirken sich Inflationsdaten auf den Wert des Euro aus?
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), sind ein wichtiger ökonometrischer Indikator für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem 2-Prozent-Ziel der EZB liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinssätze anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen Währungen wirken sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da sie die Region für globale Investoren als Anlageort attraktiver machen.
Wie beeinflussen Wirtschaftsdaten den Wert des Euro?
Die Veröffentlichung solcher Daten gibt Aufschluss über die Verfassung der Wirtschaft und kann sich auf den Euro auswirken. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, die Beschäftigungszahlen sowie Umfragen zur Verbraucherstimmung können die Entwicklung der Einheitswährung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Sie zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an. Sie kann die EZB auch dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den Euro direkt stärkt. Sind die Wirtschaftsdaten hingegen schwach, dürfte der Euro fallen. Besonders relevant sind die Konjunkturindikatoren der vier größten Volkswirtschaften im Euroraum – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, da sie rund 75 % der Wirtschaftsleistung der Eurozone generieren.
Handelsbilanz als Kurstreiber
Eine weitere wichtige Kennzahl für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und seinen Ausgaben für Importe in einem bestimmten Zeitraum. Produziert ein Land stark nachgefragte Exportgüter, gewinnt seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren erwerben möchten, an Wert. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz eine Währung, während eine negative Bilanz das Gegenteil bewirkt.