Previsión del precio del EUR/USD: Se mantiene por encima de 1.1450, pero sigue mostrando una tendencia bajista desde el punto de vista técnico por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días
- El EUR/USD gana terreno y se acerca a 1,1475 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- El tono negativo del par se mantiene intacto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El RSI muestra un impulso bajista.
- El nivel de soporte inicial se sitúa en 1,1445; la primera resistencia se encuentra en 1,1545.
El par EUR/USD cotiza en terreno positivo en torno a 1,1475 durante la primera hora de la sesión europea del martes. El euro (EUR) sube ligeramente frente al dólar estadounidense (USD) en un contexto de mejora del apetito por el riesgo, ya que los operadores han depositado sus esperanzas en las conversaciones entre EE. UU. e Irán. Está previsto que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) intervengan más tarde este martes, entre ellos John Williams, Philip Jefferson y Thomas Barkin.
Los participantes en el mercado aguardan novedades sobre posibles conversaciones entre Estados Unidos e Irán en la Asamblea General de las Naciones Unidas esta semana. Washington y Teherán intercambiaron amenazas el domingo. Sin embargo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que estaría dispuesto a reunirse con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, quien se espera que se encuentre en Nueva York esta semana con motivo de la Asamblea General de la ONU.
Por otra parte, la inestabilidad política en Alemania podría socavar a corto plazo a la moneda única. El partido de extrema derecha Alternativa para Alemania (AfD) quedó en primer lugar en las elecciones regionales celebradas el domingo en el noreste del país. El partido conservador del canciller Friedrich Merz sufrió su peor derrota electoral regional en la Alemania de la posguerra, lo que le deja aferrándose al poder.
La confianza en el euro se pone a prueba ante el aumento de los riesgos políticos en Alemania
Los analistas de MUFG destacan el creciente riesgo político en Alemania después de que la CDU del canciller Merz sufriera un revés histórico en el estado nororiental de Mecklemburgo-Pomerania Occidental, donde el partido «obtuvo solo el 4,9 % de los votos… el peor resultado del partido en cualquier elección regional de la historia de la Alemania de la posguerra». Sostienen que «los últimos resultados animarán a los críticos de la CDU, que achacan los bajos índices de popularidad del canciller Merz a la necesidad de un cambio en la cúpula del partido», y añaden que «al mismo tiempo, los últimos acontecimientos políticos y fiscales en Europa podrían contribuir a socavar la confianza en el euro a corto plazo».
Musalem, de la Fed, se muestra más «halcón» y respalda subidas de tipos graduales más tempranas
La puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima de la media histórica de 7,4/10, refleja una ligera inclinación «halcón» y subraya un énfasis mayor de lo habitual en una mayor austeridad de la política monetaria. La advertencia de Musalem de que, sin un endurecimiento adicional, es probable que la inflación se mantenga sustancialmente por encima del objetivo del 2 % en 18 meses indica una clara preferencia por subidas graduales y anticipadas. A su juicio, los tipos de interés «probablemente tengan que subir más», a pesar de un mercado laboral cercano al pleno empleo y de las perturbaciones generalizadas en los precios de las materias primas. La caracterización de la inflación como aún «demasiado alta», incluso tras descartar los factores de oferta, y el hecho de que los contactos empresariales prevean subidas de precios más cercanas al 3 %, refuerzan una tendencia hacia la continuación de una política restrictiva que respalda al dólar en el contexto de los tipos de interés relativos.
El índice FXS Fed Sentiment subió 0,42 puntos, hasta 149,96, lo que mantiene el tono general de la Fed firmemente en territorio «halcón», muy por encima del umbral neutral de 100. Este repunte gradual, en línea con la lectura más sólida del FXS Speechtracker, confirma que las declaraciones de Musalem intensifican ligeramente las expectativas de unos tipos de interés oficiales más altos de forma sostenida, un contexto que tiende a respaldar al dólar frente a otras divisas con rendimientos más bajos.
Análisis técnico: el EUR/USD mantiene un tono negativo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo. El precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El par se desliza por la mitad inferior de la envolvente de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, situado en 36, se mantiene justo por encima de la zona de sobreventa. Esto sugiere que la presión vendedora sigue siendo dominante, aunque el impulso bajista no sea extremo.
A la baja, el soporte inmediato lo ofrece la banda inferior de Bollinger, cerca de 1,1445, donde los vendedores podrían empezar a recoger beneficios tras los movimientos intradía tan pronunciados. Una ruptura de este nivel podría dejar al descubierto el mínimo del 14 de julio, en 1,1378, seguido del mínimo del 28 de julio, en 1,1353.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 100 días, en 1,1545. Cualquier continuación de las compras por encima de dicho nivel podría allanar el camino hacia la banda media de Bollinger, en 1,1575, de camino al máximo del 9 de septiembre, en 1,1654, y posteriormente a la banda superior de Bollinger, en 1,1700.
(El análisis técnico de esta noticia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)
Preguntas frecuentes sobre el euro
¿Qué es el euro?
El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona del euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, solo por detrás del dólar estadounidense. En 2022 representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen medio diario de más de 2,2 billones de dólares. El par EUR/USD es el más negociado del mundo, con un porcentaje estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco central de la zona del euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. Su mandato principal es mantener la estabilidad de precios; para ello debe controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta consiste en subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos —o la expectativa de que suban— suelen beneficiar al euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en ocho reuniones anuales. En ellas participan los gobernadores de los bancos centrales nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre los que se encuentra la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del euro?
Los datos de inflación de la zona del euro, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC), constituyen un indicador econométrico clave para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2 % del BCE, esto obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con los de otros países suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región resulte más atractiva para que los inversores globales inviertan su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?
La publicación de datos permite evaluar la salud de la economía y puede repercutir en el euro. Indicadores como el PIB, los índices PMI manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la evolución de la moneda única. Una economía fuerte es positiva para el euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) resultan especialmente significativos, ya que representan el 75 % de la economía del bloque.
¿Cómo afecta la balanza comercial al euro?
Otro dato relevante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país ingresa por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se apreciará simplemente por la demanda adicional generada por los compradores extranjeros que desean adquirir esos productos. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y lo contrario ocurre con una balanza negativa.