AUD/USD: quotazione sotto 0,6800; outlook tecnico rimane ribassista
- Il cambio AUD/USD ha incontrato vendite in area 0,6785 nella prima parte della sessione europea di venerdì.
- Secondo lo strumento CME FedWatch, gli operatori stanno scontando una probabilità del 14,5% di un forte rialzo dei tassi da parte della Fed nella riunione di dicembre.
- La coppia mantiene un andamento ribassista nel breve termine; il prezzo si attesta al di sotto della media mobile a 100 giorni (SMA).
- Il livello di resistenza immediato da monitorare è 0,6800; il primo obiettivo al ribasso è individuato a 0,6668.
La coppia AUD/USD estende il calo fino a sfiorare quota 0,6785 durante le prime ore di negoziazione europee di venerdì. Le crescenti aspettative di un rialzo dei tassi di mezzo punto da parte della Federal Reserve (Fed) forniscono un certo sostegno al dollaro statunitense (USD) rispetto al dollaro australiano (AUD). Gli operatori si preparano al rapporto sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense di ottobre, la cui pubblicazione è prevista nel corso della giornata di venerdì.
I rendimenti dei Treasury USA sono saliti nella sessione precedente dopo che il presidente Donald Trump ha affermato che Washington non ha bisogno di un accordo con l’Iran; gli operatori hanno inoltre valutato la possibilità di un aumento dei tassi da parte della Fed superiore al solito il mese prossimo.
Inoltre, il governatore della Fed Christopher Waller ha affermato che si dovrebbe prendere in considerazione un aumento dei tassi di 50 punti base qualora l’inflazione di fondo dovesse rimanere elevata.
Secondo lo strumento CME FedWatch, gli operatori stanno ora scontando una probabilità di quasi l’85,5% di un aumento dei tassi statunitensi in occasione della prossima riunione della Fed, prevista per l’8-9 dicembre; stimano inoltre al 14,5% la probabilità di un aumento di mezzo punto.
«Se dovessimo assistere a un’ulteriore forte ondata di vendite sui mercati azionari, ciò potrebbe avere un impatto negativo sul dollaro statunitense», ha affermato Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia.
«Ritengo tuttavia che vi sia la possibilità che il dollaro mantenga il suo forte slancio nel breve termine, in particolare alla luce delle prossime audizioni dei funzionari della Fed. Se dovessimo assistere a ulteriori segnali a sostegno di un aumento di 50 punti base, il dollaro potrebbe registrare un ulteriore rialzo», ha aggiunto Kong.
La pubblicazione dei verbali della riunione della RBA e del FOMC sarà l’evento clou della prossima settimana, poiché potrebbero fornire segnali più chiari sui futuri percorsi dei tassi.
Le aspettative di inflazione in Australia rimangono elevate rispetto all’obiettivo della RBA.
Gli analisti di Rabobank sottolineano che le aspettative di inflazione per novembre in Australia “sono rimaste al 5,3%, quindi più del doppio dell’obiettivo medio della RBA”, evidenziando la persistenza di pressioni sui prezzi che rimangono ben al di sopra del livello auspicato dalla banca centrale.
Williams sottolinea la resilienza dell’economia statunitense ma avverte che l’inflazione è ancora troppo elevata
Il discorso di Williams della Fed ha ottenuto un punteggio di 7/10 sull’FXS Speechtracker, leggermente superiore alla media storica di 6,1/10, a indicare un tono più incisivo rispetto alla linea di base. L’enfasi su un’economia statunitense “resiliente” e “robusta”, insieme agli avvertimenti sul fatto che l’inflazione rimane “ostinatamente persistente ed elevata”, sottolinea una posizione secondo cui la banca centrale ha ancora del lavoro da fare e dovrà agire nel tempo per riportare l’inflazione al 2%, distinguendo chiaramente l’attenzione sui tassi di inflazione piuttosto che tentare di spingere al ribasso i livelli generali dei prezzi a rischio di condizioni economiche sfavorevoli.
L’indice FXS Fed Sentiment è sceso di 0,08 punti a 147,47, segnalando un lieve calo della percezione di un orientamento restrittivo, pur rimanendo saldamente in territorio restrittivo, ben al di sopra della soglia neutra di 100. Ciò suggerisce che, sebbene il tono sia risultato leggermente più forte rispetto alla linea di base stabilita nell’FXS Speechtracker, la comunicazione più ampia della Fed riflette ancora una solida posizione anti-inflazionistica, anche se il sentiment marginale si raffredda leggermente.
Analisi tecnica: l’AUD/USD mantiene una prospettiva negativa al di sotto dei livelli di resistenza chiave
Nel grafico giornaliero la coppia rimane al di sotto della media mobile semplice a 20 giorni e di quella a 100 giorni; tali medie mantengono il cross vincolato a un orientamento ribassista nel breve termine. Il prezzo si trova ora appena al di sotto della banda di Bollinger inferiore, segnalando una persistente pressione al ribasso. L’Indice di Forza Relativa (14) a 31,9 oscilla vicino al territorio di ipervenduto, suggerendo che lo slancio di vendita è esteso ma non sta ancora invertendo in modo decisivo.
Sul lato rialzista, il primo livello di resistenza si colloca al limite inferiore della banda di Bollinger, intorno a 0,6800; a seguire la linea mediana delle bande di Bollinger, vicino a 0,6960, e il livello psicologico di 0,7000. Al di sopra di tale livello, la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 0,7025 costituisce una barriera più consistente; la banda di Bollinger superiore, vicina a 0,7120, segna una zona di resistenza più elevata che dovrebbe essere riconquistata per attenuare la più ampia struttura ribassista.
Sul lato ribassista, il minimo del 19 gennaio a 0,6668 funge da primo livello di supporto per la coppia. Qualsiasi ulteriore pressione venditrice al di sotto di tale soglia potrebbe esporre il minimo del 18 dicembre 2025 a 0,6592, seguito dal minimo del 5 novembre 2025 a 0,6458.
(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Per saperne di più.)
Domande frequenti sul dollaro australiano
Quali sono i fattori chiave che influenzano il dollaro australiano?
Uno dei fattori più significativi per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse fissati dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore chiave è il prezzo della sua principale esportazione, il minerale di ferro. Anche la salute dell’economia cinese, suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come l’inflazione in Australia, il suo tasso di crescita e la bilancia commerciale. Anche il sentiment di mercato – ovvero se gli investitori stanno puntando su attività più rischiose (risk-on) o cercano beni rifugio (risk-off) – è un fattore determinante, con il risk-on che ha un effetto positivo sull’AUD.
In che modo le decisioni della Reserve Bank of Australia influenzano il dollaro australiano?
La RBA incide sull’AUD fissando il tasso di riferimento a cui le banche australiane si prestano denaro tra loro; tale parametro condiziona i tassi di interesse dell’intera economia. L’obiettivo principale della RBA è mantenere l’inflazione in un intervallo stabile tra il 2% e il 3%, intervenendo sui tassi al rialzo o al ribasso. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto a quelli delle altre principali banche centrali sostengono l’AUD; tassi relativamente bassi hanno l’effetto opposto. La RBA può inoltre ricorrere all’allentamento e all’inasprimento quantitativo per influenzare le condizioni di credito, con il primo che ha un effetto negativo sull’AUD e il secondo positivo.
In che modo lo stato di salute dell’economia cinese influisce sul dollaro australiano?
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, pertanto lo stato di salute dell’economia cinese esercita un’influenza determinante sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese registra risultati positivi, acquista maggiori quantità di materie prime, beni e servizi dall’Australia; ciò aumenta la domanda di AUD e ne fa salire il valore. Si verifica il contrario quando l’economia cinese non cresce alla velocità prevista. Le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie di valuta.
In che modo il prezzo del minerale di ferro influisce sul dollaro australiano?
Il minerale di ferro è la principale voce di esportazione dell’Australia, con un valore di 118 miliardi di dollari all’anno secondo i dati del 2021, e la Cina ne è la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro, quindi, può essere un fattore trainante per il dollaro australiano. In generale, se il prezzo del minerale di ferro sale, anche l’AUD sale, poiché aumenta la domanda aggregata della valuta. Si verifica il contrario se il prezzo del minerale di ferro scende. Prezzi più elevati del minerale di ferro tendono inoltre ad aumentare la probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, il che è anch’esso un fattore positivo per l’AUD.
In che modo la bilancia commerciale influisce sul dollaro australiano?
La bilancia commerciale, ovvero la differenza tra quanto un Paese guadagna dalle esportazioni e quanto spende per le importazioni, è un altro fattore in grado di influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce beni di esportazione molto richiesti, la sua valuta si apprezzerà semplicemente grazie all’eccedenza di domanda generata dagli acquirenti stranieri che cercano di acquistare tali beni rispetto a quanto spende per le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, mentre si verifica l’effetto opposto se la bilancia commerciale è negativa.