Prognóza kurzu AUD/USD: Kurz oslabil pod 0,6800; technický výhled zůstává medvědí
- Měnový pár AUD/USD v pátek na začátku evropské seance oslabil k úrovni 0,6785, kde se objevili prodejci.
- Nástroj CME FedWatch přisuzuje 14,5% pravděpodobnost výraznému zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu na prosincovém zasedání.
- Měnový pár si v krátkodobém horizontu zachovává medvědí tendenci; cena se drží pod 100denním klouzavým průměrem (SMA).
- Bezprostřední úroveň odporu, kterou je třeba sledovat, je 0,6800; první cíl poklesu je na úrovni 0,6668.
Měnový pár AUD/USD v pátek během ranního evropského obchodování prohlubuje pokles až k úrovni 0,6785. Rostoucí očekávání zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) o půl procentního bodu poskytuje určitou podporu americkému dolaru (USD) vůči australskému dolaru (AUD). Obchodníci se připravují na zprávu o americkém indexu cen výrobců (PPI) za říjen, která má být zveřejněna později v pátek.
Výnosy amerických státních dluhopisů v předchozí seanci vzrostly poté, co prezident Donald Trump prohlásil, že Washington nepotřebuje dohodu s Íránem. Obchodníci zároveň zvažovali možnost většího než obvyklého zvýšení sazeb Fedu v příštím měsíci.
Guvernér Fedu Christopher Waller navíc uvedl, že pokud jádrová inflace zůstane vysoká, mělo by se uvažovat o zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.
Obchodníci podle nástroje CME FedWatch započítávají do cen téměř 85,5 % pravděpodobnost zvýšení sazeb na zasedání 8.–9. prosince; šanci na půlbodové zvýšení odhadují na 14,5 %.
„Pokud dojde k dalšímu prudkému výprodeji na akciových trzích, mohlo by to mít negativní dopad na americký dolar,“ uvedla Carol Kong, měnová stratégka v Commonwealth Bank of Australia.
„Domnívám se však, že v blízké budoucnosti může dolar pokračovat ve svém silném růstu, zejména s ohledem na vystoupení představitelů Fedu příští týden. Pokud uvidíme další podporu pro zvýšení sazeb o 50 bazických bodů, má dolar před sebou i další prostor k růstu,“ dodala Carol.
Hlavním bodem příštího týdne budou zápisy ze zasedání RBA a FOMC, které by mohly poskytnout jasnější signály ohledně budoucího vývoje sazeb.
Inflační očekávání v Austrálii zůstávají nad cílem RBA
Analytici z Rabobank zdůrazňují, že listopadová inflační očekávání v Austrálii „zůstala na 5,3 %, tedy více než dvojnásobku středního cíle RBA“, což podtrhuje přetrvávající cenové tlaky, které zůstávají výrazně nad úrovní, kterou si centrální banka přeje.
Williams poukazuje na odolnou americkou ekonomiku, varuje však, že inflace je stále příliš vysoká
Williams z Fedu přednesl projev, který v hodnocení FXS Speechtracker získal skóre 7/10. To je mírně nad historickým průměrem 6,1/10 a signalizuje o něco důraznější tón ve srovnání se zavedenou základnou. Důraz na „odolnou“ a „robustní“ americkou ekonomiku spolu s varováním, že inflace zůstává „tvrdohlavě přetrvávající a vysoká“, podtrhuje postoj, že centrální banka má stále co dělat a bude muset postupem času zasáhnout, aby vrátila inflaci na úroveň 2 %, přičemž jasně rozlišuje zaměření na míru inflace, namísto pokusu o snížení celkové cenové hladiny s rizikem zhoršení ekonomických podmínek.
Index FXS Fed Sentiment oslabil o 0,08 bodu na 147,47, což naznačuje mírné ochlazení jestřábího postoje, i když se index nadále drží v jestřábím pásmu vysoko nad neutrální hranicí 100. To signalizuje, že ačkoli byl tón v rámci FXS Speechtracker o něco silnější než obvyklý průměr, celková komunikace Fedu nadále odráží robustní protinflační postoj, i když se okrajové sentimenty mírně ochlazují.
Technická analýza: AUD/USD má pod klíčovými úrovněmi odporu negativní výhled
Na denním grafu se pár AUD/USD obchoduje pod 20denním a 100denním jednoduchým klouzavým průměrem. Tento stav udržuje pár v krátkodobém medvědím trendu. Cena se nyní nachází těsně pod dolním Bollingerovým pásmem, což signalizuje přetrvávající tlak na pokles. Index relativní síly (14) na úrovni 31,9 se pohybuje blízko přeprodané oblasti, což naznačuje, že prodejní dynamika je již vyčerpaná, ale zatím nedochází k jejímu rozhodnému obratu.
Na straně růstu se první úroveň odporu nachází na dolní hranici Bollingerova pásma kolem 0,6800; následuje střední čára Bollingerova pásma poblíž 0,6960 a psychologická úroveň 0,7000. Nad touto úrovní tvoří 100denní SMA na 0,7025 výraznější bariéru; horní Bollingerovo pásmo poblíž 0,7120 vymezuje vyšší zónu odporu, jejíž překonání by bylo nutné k oslabení širší medvědí struktury.
Na straně poklesu působí minimum z 19. ledna na 0,6668 jako počáteční úroveň podpory pro tento měnový pár. Jakýkoli další prodej pod tuto úroveň by mohl odhalit minimum z 18. prosince 2025 na 0,6592, následované minimem z 5. listopadu 2025 na 0,6458.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky k australskému dolaru
Jaké klíčové faktory ovlivňují kurz australského dolaru?
Jedním z nejvýznamnějších faktorů ovlivňujících australský dolar (AUD) je úroveň úrokových sazeb stanovená Australskou centrální bankou (RBA). Vzhledem k tomu, že Austrálie je zemí bohatou na suroviny, dalším klíčovým faktorem je cena jejího největšího vývozního artiklu, železné rudy. Důležitým faktorem je také stav čínské ekonomiky, která je jejím největším obchodním partnerem, stejně jako inflace v Austrálii, její tempo růstu a obchodní bilance. Dalším faktorem je tržní sentiment – zda investoři upřednostňují rizikovější aktiva (risk-on) nebo hledají bezpečná útočiště (risk-off) –, přičemž risk-on má na AUD pozitivní vliv.
Jak ovlivňují rozhodnutí Australské centrální banky (RBA) kurz australského dolaru?
RBA určuje úrokovou sazbu, za kterou si australské banky navzájem půjčují. Ta následně ovlivňuje úrokové sazby v celé ekonomice. Hlavním cílem RBA je udržovat stabilní míru inflace na 2–3 % prostřednictvím zvyšování nebo snižování sazeb. Relativně vysoké sazby ve srovnání s jinými významnými centrálními bankami AUD podporují, zatímco nižší sazby mají opačný účinek. RBA může také využívat kvantitativní uvolňování a zpřísňování měnové politiky k ovlivnění úvěrových podmínek, přičemž první z nich má na AUD negativní dopad a druhé pozitivní.
Jaký vliv má stav čínské ekonomiky na australský dolar?
Čína je pro Austrálii nejvýznamnějším obchodním partnerem, proto má stav čínské ekonomiky zásadní dopad na hodnotu australského dolaru (AUD). Daří-li se čínské ekonomice, roste poptávka po australských surovinách, zboží a službách; to zvyšuje poptávku po AUD a tlačí jeho kurz vzhůru. Opačná situace nastává, když čínská ekonomika roste pomaleji, než se očekávalo. Pozitivní či negativní překvapení v datech o čínském růstu proto často mají přímý dopad na australský dolar a jeho měnové páry.
Jak cena železné rudy ovlivňuje australský dolar?
Železná ruda je nejvýznamnějším australským vývozním artiklem. Podle údajů z roku 2021 dosahoval její roční vývoz 118 miliard dolarů a Čína byla hlavním cílem. Cena železné rudy tak představuje významný faktor pro australský dolar. Obecně platí, že pokud cena železné rudy stoupne, posílí i AUD, protože se zvyšuje celková poptávka po této měně. Opačná situace nastává, pokud cena železné rudy klesne. Vyšší ceny železné rudy také zvyšují pravděpodobnost kladné obchodní bilance Austrálie, což má rovněž pozitivní dopad na AUD.
Jak obchodní bilance ovlivňuje australský dolar?
Obchodní bilance, tedy rozdíl mezi příjmy země z vývozu a výdaji za dovoz, je dalším faktorem, který může ovlivnit hodnotu australského dolaru. Pokud je poptávka po australských vývozech vysoká, měna posílí díky přebytku poptávky ze strany zahraničních odběratelů. Tento efekt je opačný, pokud výdaje za dovoz převyšují příjmy z vývozu. Kladná čistá obchodní bilance tedy posiluje AUD, zatímco záporná obchodní bilance má účinek opačný.