USD/JPY-Kursprognose: Ausbruch aus der siebenwöchigen Konsolidierungsphase im Blick
- USD/JPY hält Verluste des Vortages nahe 159,00. Der US-Dollar legte zu.
- Zudem rücken die Erwartungen einer stärkeren Zinserhöhung durch die Fed im Dezember in den Fokus.
- Anleger warten auf die für Donnerstag erwarteten japanischen Erzeugerpreisindex-Daten für Oktober.
Der japanische Yen (JPY) notiert am Mittwoch schwach gegenüber dem US-Dollar (USD), wobei das Währungspaar USD/JPY nahe seinem fast siebenwöchigen Höchststand von rund 159,00 schwankt. Das Währungspaar spiegelt die Stärke des US-Dollars wider, der aufgrund von Befürchtungen, dass die Federal Reserve (Fed) bei ihrer Sitzung im Dezember eine stärkere Zinserhöhung beschließen könnte, eine überdurchschnittliche Performance zeigt.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,1 % höher bei knapp 102,32.
Die Finanzmärkte haben begonnen, eine Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte (bps) bei der Sitzung im Dezember einzupreisen, da der Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten (USA) im Oktober schneller zugenommen hat.
Überraschung bei der US-Inflation verschärft das geldpolitische Dilemma der Fed
Ökonomen der Rabobank stellen fest, dass „die gestern veröffentlichten US-Verbraucherpreisindexdaten mit 0,4 % im Monatsvergleich (Gesamtindex) gegenüber einer Konsensprognose von 0,3 % und 0,3 % (Kernindex) gegenüber einer Marktprognose von 0,2 % höher ausfielen als erwartet“, was einen erneuten Rückschlag für die Disinflationserwartungen unterstreicht.
Die Rabobank hebt hervor, dass – mit den Worten des „normalerweise zurückhaltenden Fed-Stimmberechtigten Goolsbee – „es sich um einen weiteren beunruhigenden Bericht handelt, der schon fast beunruhigend ist. Wir hatten auf Fortschritte gehofft.“ Statt einer weiteren Lockerung verweist die Bank auf eine Beschleunigung der Inflation bei Lebensmitteln; auf anhaltenden Preisdruck im Wohnungsbereich; sowie auf eine verzögerte Weitergabe früherer Energieschocks, die sich auf medizinische Versorgung, Einrichtungsgegenstände und andere tägliche Ausgaben auswirkt. All dies verstärkt die Befürchtung, dass der zugrunde liegende Preisdruck hartnäckig bestehen bleibt.
In Tokio warten die Anleger auf die Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober. Die Veröffentlichung ist für Donnerstag vorgesehen. Die Inflation auf Erzeugerebene in Japan dürfte im Monatsvergleich um 0,3 % gestiegen sein, nachdem sie im September in ähnlichem Umfang zurückgegangen war.
Technische Analyse USD/JPY
Im Tageschart notiert USD/JPY bei 158,88 nahe dem Hoch der fast siebenwöchigen Konsolidierungsphase. Das Paar zeigt kurzfristig eine bullische Tendenz. Der Kassakurs liegt weiterhin über dem 20-Tage-EMA bei 158,10. Das Paar entfernt sich von dieser dynamischen Unterstützung. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 57,38 steigt im positiven Bereich an. Dies deutet darauf hin, dass die Käufer die Kontrolle behalten, ohne dass der Markt bisher überkauft erscheint.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 20-Tage-EMA bei 158,10. Ein Tagesschlusskurs unterhalb dieser Marke würde auf nachlassenden Aufwärtsdruck und eine tiefere Korrektur in Richtung des unteren Endes der Konsolidierungsspanne nahe 156,00 hindeuten. Ein entschlossener Ausbruch über 159,00 könnte eine neue Aufwärtsbewegung auslösen. Wichtige Widerstandsmarken liegen bei 160,00 und beim September-Hoch bei 160,39.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
Häufig gestellte Fragen zur Fed
Was macht die Federal Reserve und wie wirkt sie sich auf den US-Dollar aus?
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) gestaltet. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu gewährleisten; Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Leitzinsen. Steigen die Preise zu schnell, und liegt die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed, erhöht sie die Leitzinsen. Dadurch steigen die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da die USA für internationale Investoren attraktiver werden. Fallen die Verbraucherpreise unter 2 Prozent oder liegt die Arbeitslosenquote zu hoch, kann die Fed die Leitzinsen senken, um die Kreditaufnahme anzukurbeln. Das belastet den Greenback.
Wie oft tagt die Fed zur Geldpolitik?
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab. In diesen bewertet der Offenmarktausschuss (Federal Open Market Committee, FOMC) die Wirtschaftslage und trifft geldpolitische Entscheidungen. Dem FOMC gehören zwölf Fed-Vertreter an – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank von New York sowie vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reservebanken, die im Rotationsverfahren jeweils für ein Jahr im Ausschuss tätig sind.
Was ist quantitative Lockerung (QE) und wie wirkt sie sich auf den USD aus?
In Extremsituationen kann die Notenbank auf eine Maßnahme namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, durch den die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei druckt die Fed zusätzliche Dollar und erwirbt damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des US-Dollars.
Was ist Quantitative Tightening (QT) und wie wirkt es sich auf den US-Dollar aus?
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenstück zu QE. Dabei stellt die Notenbank den Anleihekauf ein und reinvestiert den Kapitalbetrag aus fälligen Anleihen nicht, um neue Papiere zu erwerben. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.