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BTC/USD
什麼是比特幣？投資人可以如何參與投資？
比特幣是一種去中心化的虛擬貨幣，也被稱為加密貨幣，是沒有實物流通的數位貨幣，主要是利用點對點網路協助轉移價值，剔除掉銀行業、中央機構等介入。
比特幣是 2008 年由網路匿名者「中本聰」在白皮書 《比特幣：一個點對點的電子現金系統》所創，中本聰利用密碼學以及分散式帳本技術，讓比特幣可以不需要第三方中間機構就可以安全、不可篡改、同時可查核的完成交易。
而整個系統運作，是由網路上所有願意參與「比特幣區塊鏈」的人共同維護，因此比特幣也被稱為「去中心化的支付系統 」，比特幣區塊鏈下的加密貨幣，就被稱為比特幣，是獨立存在於網路上的加密貨幣。
比特幣約在 2013 年開始廣為世人所知，而在近 5 年的時間裡，比特幣在法人機構、投資銀行、金融市場內的地位已高速提升，並且市值水漲船高。
比特幣是如何產生的？
要談比特幣如何產生之前，首先需要先了解「區塊鏈 (Block Chain)」，比特幣的核心原理就是區塊鏈技術，簡單來說，區塊鏈就像是紀錄交易的帳本，帳本的一頁就是一個區塊 (block)，每頁接在一起，就形成區塊鏈 (blockchain)。
而新的交易持續產生，所以得不斷更新帳本，平均每十分鐘比特幣區塊鏈就會生成一個新的區塊，這個區塊記錄了過去一段時間內未被驗證消化的交易，沒有中央伺服器來記帳的情況下，誰能夠來記帳呢？答案就是礦工，而挖礦就是記帳的工作。
所有連接到區塊鏈網路的節點都可以成為礦工，故比特幣創辦人中本聰想出了「工作量證明」，做為選擇誰來記帳的機制，成功記到帳的礦工，就會有「新生成」的定額比特幣作為獎勵。
而獲得新發行的比特幣就好比是獲得剛出土的金礦，所以才會將這些獲得比特幣的人比喻為礦工，礦工們「挖礦」的動作在英文中即稱為「mining」。
什麼是「工作量證明（Proof-of-Work，PoW）」？
工作量證明機制的過程就像是一輪又一輪的電腦數學競賽，比特幣的礦工節點會先把過去全網未打包的新交易集中打包 ，礦工們再利用電腦算力去「解一個難度爆棚的數學題」 ，誰先算出符合條件的解答， 就有資格把創建的新區塊添加到區塊鏈上，並廣播給其他節點確認並進行帳本更新，該礦工同時也獲得這一輪的礦工獎勵 。
而越來越多礦工加入挖礦，有人說，那麼這樣比特幣不就會越來越多，最後完全沒有價值了嗎？
中本聰當然也想到這個問題，故比特幣系統還有一個機制：那就是比特幣具有總量有限，前四年總額將產生 1050 萬顆比特幣，每隔四年產出數額減半，故在第四年至第八年會產生 525 萬顆比特幣，第八至十二年則只會產生 262.5 萬顆比特幣，以此類推，最後合計總量約為 2,100 萬顆比特幣。
比特幣為什麼會有價值？
比特幣的價值主要受到下列 3 大因素所影響：
- 比特幣具有去中心化、數位化、便利化等特質，故未來應用層面廣泛。
- 比特幣的供給有限，這意味著若應用開始趨於廣泛之後，隨之而來的需求走升也將帶動價格走揚。
- 就價值和市值而言，比特幣位於數位加密貨幣市場的最頂端，也是所有加密貨幣的基準 (benchmark)
比特幣和一般法定貨幣有何不同？
比特幣和一般傳統貨幣有著極大的不同，由於比特幣具有去中心化、無法竄改之特性，故可以在全球內不需要兌換、不用支付高額的手續費，就能在全世界進行轉帳。
簡單來說，使用比特幣即不用在許多銀行、不同國家貨幣之間來回兌換，完全去掉了監管機關中心化管理的環節，可以說是一種能讓資產自由移動的通用貨幣。
當然，目前比特幣的廣泛性還沒有完全達到如同法幣、例如美元一樣之水準，且比特幣本身的貨幣價值具有高度波動之風險，各國監管機構當前也將比特幣定位為資產 (Asset)、而非貨幣 (Currency)。
投資人為什麼都想獲取比特幣？
事實上，比特幣可以作為貨幣支付使用的狀況並不多，且也並非各國通用之法幣，雖然 2021 年薩爾瓦多宣布比特幣將成為法定貨幣，一時成為熱門話題，但隨後國際貨幣基金組織 (IMF) 即於 2022 年 1 月 25 日呼籲薩爾瓦多政府將比特幣從法定貨幣中取消。
故雖然有這類將比特幣設定為法定貨幣之運動，但在通用上，仍是受到國際監管機構所限制，並且無法用於如美元、歐元、日圓、英鎊、人民幣等貨幣之清結算。
那麼比特幣在無法廣泛實際支付，為何人們還是想要擁有比特幣呢？
答案是：賺取價差。
如下圖所示，自 2020 年 7 月以來，比特幣價格出現大幅上漲，自 2020 年 7 月的 11,300 美元漲到 2021 年 4 月的 62,000 美元，創下波段新高。
隨後比特幣在 2021 年 7 月出現大幅下挫 50%，跌至約 32,000 美元，之後又於 8 月份高速反彈，並創下歷史新高的 64,400 美元。
但進入 2022 年後，在美國聯準會 (Fed) 即將啟動升息與縮表政策的壓力下，近期比特幣又再次出現回調，但考量到比特幣在去中心化與元宇宙時代的應用性，因此，投資人對比特幣價格再次上漲、進而賺取價差，才是買進比特幣的最重要的原因。
比特幣投資人何時會感到困惑？
比特幣價格若是能夠持續上漲固然是最好場景，但金融商品不可能永遠只漲不跌，故當比特幣面臨到如聯準會的升息壓力時、金融市場廣泛性修正時，投資人就會面臨到比特幣價格嚴重下跌之痛苦。
但事實上投資人有方法可以對比特幣價格下跌之風險進行對沖，那就是透過差價合約 (CFD) 來賣出 (放空) 比特幣，進而當比特幣現貨價格下跌時，投資人放空比特幣的 CFD 部位即會出現獲利。
OANDA提供比特幣的 CFD交易，投資人在賣出 (放空) 比特幣後，比特幣價格若出現下跌，就會達到對沖之效果。
在現實狀況中，假設投資人在比特幣交易所購買比特幣後，如果價格上漲，投資人即會獲利，但若比特幣價格開始下跌，投資人可能會擔憂若未來價格再次上漲，即可能錯失漲幅，故在這種情況下，即可以透過比特幣的 CFD 交易來進行對沖，即可以抵銷比特幣現貨價格下跌之損失。
使用CFD交易比特幣的優缺點
優勢１：如上所述，可以進行多空雙向交易，進行對沖
優點2：使用槓桿，少量資金就可以交易，OANDA 的比特幣最高為10 倍。
缺點1：會產生點差
缺點2：持倉過夜會有隔夜利息