Koersprognose EUR/USD: Wint terrein boven 1,1150, maar behoudt een bearish tendens onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde
- De EUR/USD wint aan kracht en komt tijdens de vroege Europese handelssessie van maandag in de buurt van 1,1160.
- Het paar blijft bearish, waarbij de koers onder het 100-daags SMA blijft.
- De eerste weerstand ligt bij 1,1190; het eerste steunniveau om in de gaten te houden is 1,1125.
Het EUR/USD-paar handelt tijdens de vroege Europese handelsuren op maandag in positief gebied rond 1,1160. Een havikachtige houding van de Europese Centrale Bank (ECB) biedt enige steun aan de euro (EUR) ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD).
ECB-president Christine Lagarde zei vorige week dat de centrale bank indicatoren in de gaten houdt om te zien of een renteverhoging volgende maand gerechtvaardigd is, nadat de rente in oktober ongewijzigd was gebleven. „We zullen tussen nu en december over veel indicatoren beschikken die ons echt zullen helpen bepalen of een verhoging noodzakelijk is”, aldus Lagarde.
Aan de andere kant zouden tekenen van verbetering op de Amerikaanse arbeidsmarkt de dollar kunnen doen stijgen; dit zou tegenwind kunnen opleveren voor het belangrijke valutapaar. De Amerikaanse economie creëerde in oktober 165.000 banen, vergeleken met 60.000 in september, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Ondertussen daalde het werkloosheidspercentage in oktober tot 4,1%. Deze cijfers hebben de verwachting versterkt dat de arbeidsmarkt veerkrachtig blijft. Daardoor blijft de Federal Reserve (Fed) op koers voor een renteverhoging in december.
De euro blijft op achterstand staan nu beleggers overschakelen op contante dollars.
Analisten van ING omschrijven de recente prestaties van de euro als „een nogal matige prestatie“ en merken op dat zelfs een „grote uitverkoop in Amerikaanse tech-aandelen nog steeds niet voldoende is om ook maar enige aankoop van EUR/USD te stimuleren“. Zij wijzen erop dat „de Europese buy-side lage hedgeratio’s hanteert voor haar Amerikaanse beleggingen“, maar dat de verwachte vraag naar de eenheidsmunt uitblijft.
Volgens ING „laten wereldwijde beleggers hun geld voorlopig maar al te graag in dollars staan. Met andere woorden: we zien een verschuiving naar contanten, en niet weg uit de dollar.“ Zij voegen hieraan toe dat dit wordt versterkt door „de terugkeer naar meer vertrouwde correlaties, waarbij Amerikaanse staatsobligaties nu hun rol als veilige haven vervullen.“
Vooruitkijkend stelt ING dat „tenzij het Amerikaanse banenrapport vandaag tegenvalt, de EUR/USD zich waarschijnlijk niet ver van 1,12 zal consolideren“, waarbij de aandacht in de eurozone ook uitgaat naar „ECB-hoofdeconoom Philip Lane om 10.30 uur CET“. Op beleidsgebied benadrukken zij dat „de markt nog steeds rekening houdt met ECB-renteverhogingen van 18 basispunten in december en dat dit zo zal blijven, tenzij we een veel diepere correctie op de aandelenmarkten zien“.
Lagarde neigt naar een havikachtige houding nu tarieven en inflatierisico’s in het middelpunt van de belangstelling blijven staan
De toespraak van ECB-voorzitter Lagarde scoorde 6,2/10 op de FXS Speechtracker, iets boven de historische basiswaarde van 5,6/10, wat duidt op een iets strengere beleidstoon. De nadruk dat het „nog steeds noodzakelijk is om instrumenten in te zetten om te voorkomen dat de inflatie uit de hand loopt“ en dat veel indicatoren vóór december zullen worden beoordeeld, wijst op een havikachtige inslag voor de euro, ook al erkent Lagarde dat het moeilijk is om schokken aan de vraag- en aanbodzijde van elkaar te onderscheiden.
Opmerkingen dat de Amerikaanse invoerheffingen waarschijnlijk niet snel zullen worden herzien en dat de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen uiteindelijk van invloed kunnen zijn op het handelsbeleid, benadrukken de aanhoudende externe risico’s die de prijsdruk in de eurozone in stand zouden kunnen houden. De beschrijving van de huidige situatie, die wordt gekenmerkt door een energieschok en AI die in tegengestelde richtingen trekken, onderstreept de beleidsonzekerheid, maar de toezegging om op te treden tegen inflatie duidt op neerwaartse risico’s voor de dollar ten opzichte van de euro, mochten de markten een relatief strakker ECB-beleid inprijzen.
Technische analyse: EUR/USD behoudt negatieve tendens onder 100-daags SMA
Op de daggrafiek behoudt EUR/USD een bearish tendens op korte termijn. De koers blijft onder het 20-daagse Bollinger-voortschrijdend gemiddelde en het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde (SMA), wat erop wijst dat de bredere trend afgebakend blijft. De koers handelt ook onder de bovenste Bollinger-band, wat het beeld van beperkte herstelpogingen versterkt, terwijl de Relative Strength Index (RSI) rond 41 wijst op een licht negatief momentum zonder dat er sprake is van oversold-condities.
Aan de bovenkant ligt het eerste weerstandsniveau bij het 20-daagse Bollinger SMA rond 1,1190, op weg naar de bovengrens van de Bollinger-band nabij 1,1260. Verder omhoog ligt de volgende hindernis bij het dieptepunt van 24 juni op 1,1325, en daarna het 100-daagse SMA op 1,1412.
Aan de onderkant vormt de ondergrens van de Bollinger-band op circa 1,1125 het directe steunniveau. Een duidelijke doorbraak onder dit niveau zou de weg vrijmaken voor het psychologische niveau van 1,1100, gevolgd door het dieptepunt van 12 mei 2025 op 1,0951.
(De technische analyse van dit artikel is geschreven met behulp van een AI-tool. Meer informatie.)
Veelgestelde vragen over de euro
Wat is de euro?
De euro is de munteenheid van de twintig landen van de Europese Unie die tot de eurozone behoren. Het is de op één na meest verhandelde munteenheid ter wereld, na de Amerikaanse dollar. In 2022 was de euro goed voor 31% van alle valutatransacties, met een gemiddelde dagelijkse omzet van meer dan 2,2 biljoen dollar per dag. EUR/USD is het meest verhandelde valutapaar ter wereld, goed voor naar schatting 30% van alle transacties, gevolgd door EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) en EUR/AUD (2%).
Wat is de ECB en welke invloed heeft deze op de euro?
De Europese Centrale Bank (ECB) in Frankfurt, Duitsland, is de centrale bank van de eurozone. De ECB stelt de beleidsrente vast en voert het monetaire beleid. De primaire taak van de ECB is het handhaven van prijsstabiliteit. Dit houdt in dat zij de inflatie onder controle houdt of de groei stimuleert. Haar belangrijkste instrument is het verhogen of verlagen van de beleidsrente. Relatief hoge rentetarieven – of de verwachting van hogere tarieven – zijn doorgaans gunstig voor de euro en omgekeerd. De Raad van Bestuur van de ECB neemt besluiten over het monetaire beleid tijdens acht vergaderingen per jaar. Besluiten worden genomen door de presidenten van de nationale centrale banken van de eurozone en zes vaste leden, waaronder de president van de ECB, Christine Lagarde.
Hoe beïnvloeden inflatiecijfers de waarde van de euro?
De inflatiecijfers van de eurozone, gemeten aan de hand van de geharmoniseerde index van de consumentenprijzen (HICP), vormen een belangrijke economische indicator voor de euro. Als de inflatie sterker stijgt dan verwacht, vooral als deze boven de doelstelling van 2% van de ECB uitkomt, is de ECB verplicht de rente te verhogen om de inflatie weer onder controle te krijgen. Relatief hoge rentetarieven in vergelijking met andere valuta’s zijn doorgaans gunstig voor de euro, omdat dit de regio aantrekkelijker maakt voor internationale beleggers om hun geld in te investeren.
Hoe beïnvloeden economische cijfers de waarde van de euro?
De publicatie van economische cijfers geeft een beeld van de gezondheid van de economie en kan van invloed zijn op de euro. Indicatoren zoals het BBP, de PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector, de werkgelegenheid en enquêtes naar het consumentenvertrouwen kunnen allemaal de koers van de eenheidsmunt beïnvloeden. Een sterke economie is gunstig voor de euro. Dit trekt niet alleen meer buitenlandse investeringen aan, maar kan de ECB er ook toe aanzetten de rente te verhogen, wat de euro direct zal versterken. Als de economische cijfers daarentegen zwak zijn, zal de euro waarschijnlijk dalen. Economische cijfers voor de vier grootste economieën in de eurozone (Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje) zijn bijzonder belangrijk, aangezien zij goed zijn voor 75% van de economie van de eurozone.
Welke invloed heeft de handelsbalans op de euro?
Een andere belangrijke publicatie voor de euro is de handelsbalans. Deze indicator meet het verschil tussen de exportopbrengsten en de importuitgaven over een bepaalde periode. Als een land zeer gewilde exportproducten produceert, stijgt de waarde van de valuta louter door de extra vraag van buitenlandse kopers. Daarom versterkt een positieve nettohandelsbalans een valuta en geldt het omgekeerde voor een negatieve balans.