Previsão de preço do EUR/USD: Ganha terreno acima de 1,1150, mantendo, no entanto, uma tendência de baixa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
- O par EUR/USD ganha força, aproximando-se dos 1,1160 no início da sessão europeia desta segunda-feira.
- O par mantém uma perspetiva de baixa, com o preço a manter-se abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias.
- A primeira barreira de resistência surge em 1,1190; o nível de suporte inicial a ter em conta é 1,1125.
O par EUR/USD é negociado em território positivo, em torno de 1,1160, durante as primeiras horas de negociação na Europa nesta segunda-feira. Uma postura mais restritiva do Banco Central Europeu (BCE) proporciona algum apoio ao euro (EUR) face ao dólar americano (USD).
A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na semana passada que o banco central está a analisar indicadores para avaliar se se justifica um aumento das taxas de juro no próximo mês, depois de ter mantido as taxas inalteradas em outubro. «Teremos muitos indicadores entre agora e dezembro que nos ajudarão realmente a determinar se um aumento é necessário», afirmou Lagarde.
Por outro lado, sinais de melhoria no mercado de trabalho dos EUA poderão impulsionar o dólar e criar um obstáculo para este par de moedas. A economia dos EUA criou 165 000 postos de trabalho em outubro, em comparação com os 60 000 registados em setembro, superando as estimativas. Entretanto, a taxa de desemprego desceu para 4,1% em outubro. Estes números reforçaram as expectativas de que o mercado de trabalho continua resiliente e mantêm a Reserva Federal (Fed) no caminho certo para um aumento das taxas de juro em dezembro.
O euro mantém-se em desvantagem, à medida que os investidores se voltam para o dólar
Os analistas do ING caracterizam o desempenho mais recente do euro como «um desempenho pouco impressionante», observando que mesmo «uma grande onda de vendas no setor tecnológico norte-americano ainda não é suficiente para suscitar qualquer compra significativa do par EUR/USD». Salientam que «o lado comprador europeu mantém baixos rácios de cobertura nos seus investimentos nos EUA», mas a procura esperada pela moeda única não se concretizou.
Segundo o ING, «os investidores globais estão mais do que satisfeitos por manter o seu dinheiro em dólares, por enquanto. Por outras palavras, estamos a assistir a uma rotação para o dinheiro e não a uma saída do dólar». Acrescentam que isto está a ser reforçado pelo «regresso a correlações mais familiares, em que os títulos do Tesouro dos EUA estão agora a desempenhar o seu papel de porto seguro».
Olhando para o futuro, o ING defende que, «a menos que o relatório de emprego dos EUA divulgado hoje seja fraco, espera-se que o par EUR/USD se consolide não muito longe de 1,12», com a atenção na zona euro também voltada para «o economista-chefe do BCE, Philip Lane, às 10h30 CET». No que diz respeito à política monetária, destacam que «o mercado continua a precificar subidas de 18 pontos-base por parte do BCE em dezembro, o que deverá manter-se, a menos que se verifique uma correção muito mais profunda nos mercados acionistas».
Lagarde mostra-se mais hawkish, com as tarifas e os riscos de inflação a manterem-se no centro das atenções
O discurso da presidente do BCE, Lagarde, obteve uma pontuação de 6,2/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente acima da média histórica de 5,6/10, sinalizando um tom de política monetária ligeiramente mais firme. A ênfase em que «continua a ser necessário aplicar instrumentos para evitar que a inflação se descontrole» e que muitos indicadores serão avaliados antes de dezembro aponta para uma tendência mais restritiva em relação ao euro, mesmo que Lagarde reconheça a dificuldade de separar os choques de oferta dos de procura.
Os comentários de que é improvável que as tarifas dos EUA sejam revistas rapidamente e de que as eleições intercalares nos EUA possam eventualmente afetar a política comercial destacam riscos externos persistentes que poderão sustentar as pressões sobre os preços na zona do euro. A descrição do ambiente atual como sendo moldado por um choque energético e pela IA a puxar em direções opostas sublinha a incerteza em matéria de política monetária, mas o compromisso de agir contra a inflação sugere riscos de queda para o dólar face ao euro, caso os mercados precifiquem uma política do BCE relativamente mais restritiva.
Análise Técnica: O EUR/USD mantém uma tendência negativa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém uma tendência de baixa no curto prazo, com o preço a manter-se abaixo da média móvel simples de Bollinger de 20 dias e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, o que sugere que a tendência geral continua limitada. O preço também está a ser negociado abaixo da banda superior de Bollinger, reforçando a ideia de tentativas de recuperação contidas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 41 aponta para um momentum modestamente negativo, sem atingir condições de sobrevenda.
Do lado de alta, o nível de resistência inicial situa-se na média móvel simples de Bollinger de 20 dias, em torno de 1,1190, a caminho do limite superior da banda de Bollinger, perto de 1,1260. Mais acima, o próximo obstáculo situa-se na mínima de 24 de junho, em 1,1325, e, em seguida, na média móvel simples (SMA) de 100 dias, em 1,1412.
No lado negativo, o nível de suporte imediato é oferecido pelo limite inferior da banda de Bollinger, em aproximadamente 1,1125. Uma quebra clara abaixo deste piso abriria caminho para o nível psicológico de 1,1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025, de 1,0951.
(A análise técnica desta notícia foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas frequentes sobre o euro
O que é o euro?
O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, a seguir ao dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a 2,2 biliões de dólares por dia. O par EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).
O que é o BCE e como é que este influencia o euro?
O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. A sua principal ferramenta é o aumento ou a redução das taxas de juro. Taxas de juro relativamente elevadas — ou a expectativa de taxas mais elevadas — beneficiam normalmente o euro e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos governadores dos bancos centrais nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
De que forma os dados sobre a inflação afetam o valor do euro?
Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), constituem um importante indicador econométrico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a trazer de volta sob controlo. Taxas de juro relativamente elevadas em comparação com as de outros países beneficiam normalmente o euro, uma vez que tornam a região mais atrativa como destino para os investidores globais aplicarem o seu dinheiro.
Como é que os dados económicos influenciam o valor do euro?
A divulgação de dados avalia a saúde da economia e pode ter impacto no euro. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria transformadora e dos serviços, o emprego e os inquéritos ao sentimento dos consumidores podem todos influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados económicos forem fracos, é provável que o euro desvalorize. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente significativos, uma vez que representam 75% da economia da zona do euro.
Como é que a balança comercial afeta o euro?
Outro dado significativo para o euro é a balança comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produzir bens de exportação muito procurados, a sua moeda valorizar-se-á simplesmente devido à procura adicional criada pelos compradores estrangeiros que procuram adquirir esses bens. Por conseguinte, uma balança comercial líquida positiva fortalece uma moeda e o inverso aplica-se a uma balança negativa.