Prognóza kurzu EUR/USD: Kurz posiluje nad hranicí 1,1150, přičemž pod 100denním klouzavým průměrem si zachovává medvědí tendenci
- Měnový pár EUR/USD v pondělí na začátku evropské seance posiluje k úrovni 1,1160.
- Pár si zachovává medvědí výhled, přičemž cena se drží pod 100denním klouzavým průměrem (SMA).
- První rezistence se nachází na úrovni 1,1190; první úroveň podpory, kterou je třeba sledovat, je 1,1125.
Měnový pár EUR/USD se v pondělí během ranního evropského obchodování pohybuje v kladném teritoriu kolem úrovně 1,1160. Jestřábí postoj Evropské centrální banky (ECB) poskytuje euru (EUR) vůči americkému dolaru (USD) určitou podporu.
Předsedkyně ECB Christine Lagardeová uvedla, že centrální banka sleduje makroekonomické ukazatele, aby zjistila, zda bude příští měsíc opodstatněné zvýšení úrokových sazeb. V říjnu sazby ponechala beze změny. „Od nynějška do prosince budeme mít k dispozici mnoho ukazatelů, které nám skutečně pomohou určit, zda je zvýšení nutné,“ řekla Lagardeová.
Naopak zlepšení na americkém trhu práce by mohlo posílit dolar a vytvořit nepříznivé podmínky pro tento hlavní měnový pár. Americká ekonomika v říjnu vytvořila 165 000 nových pracovních míst, což je ve srovnání se 60 000 zaznamenanými v září překonalo odhady. Míra nezaměstnanosti mezitím v říjnu klesla na 4,1 %. Tyto údaje posílily očekávání, že trh práce zůstává odolný, a udržují Federální rezervní systém (Fed) na cestě k prosincovému zvýšení úrokových sazeb.
Euro zůstává v defenzivě, zatímco investoři přesouvají prostředky do hotovosti v dolarech.
Analytici z ING označují poslední vývoj eura za „poměrně nevýrazný výkon“ a připomínají, že ani „velký výprodej amerických technologických akcií stále nestačí k tomu, aby vůbec vyvolal výraznější nákupy páru EUR/USD“. Upozorňují, že „evropští investoři mají u svých investic v USA nízké poměry zajištění“, přesto se očekávaná poptávka po jednotné měně nedostavila.
Analytici ING dodávají, že „globální investoři jsou prozatím více než spokojeni s tím, že nechávají své prostředky v dolarech. Jinými slovy, jsme svědky přesunu do hotovosti, nikoli odklonu od dolaru.“ Tento trend je podle nich posilován „návratem k známějším korelacím, kdy americké státní dluhopisy nyní plní svou roli bezpečného útočiště.“
S ohledem na budoucnost ING tvrdí, že „pokud dnes nebude zveřejněna slabá zpráva o zaměstnanosti v USA, očekáváme konsolidaci kurzu EUR/USD nedaleko úrovně 1,12“, přičemž pozornost v eurozóně se soustředí také na „hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea v 10:30 SEČ“. V oblasti měnové politiky zdůrazňují, že „trh stále počítá s prosincovým zvýšením sazeb ECB o 18 bazických bodů a tento výhled by měl zůstat stabilní, pokud nedojde k mnohem hlubší korekci akciových trhů“.
Lagardeová se přiklání k jestřábímu postoji, v centru pozornosti zůstávají cla a inflační rizika
Projev předsedkyně ECB Lagardeové získal na FXS Speechtracker skóre 6,2/10, což je mírně nad historickou základní hodnotou 5,6/10 a signalizuje o něco tvrdší tón měnové politiky. Důraz na to, že je „stále nutné využívat nástroje, aby se zabránilo vymknutí inflace z rukou“, a že před prosincem bude posouzeno mnoho ukazatelů, naznačuje jestřábí postoj vůči euru, i když Lagardeová uznává obtížnost oddělit šoky na straně nabídky od šoků na straně poptávky.
Komentáře, že americká cla pravděpodobně nebudou rychle přehodnocena a že americké volby do Kongresu mohou nakonec ovlivnit obchodní politiku, poukazují na přetrvávající vnější rizika, která by mohla udržovat cenové tlaky v eurozóně. Popis současného prostředí, které je formováno energetickým šokem a umělou inteligencí táhnoucími opačnými směry, podtrhuje nejistotu ohledně měnové politiky, avšak závazek bojovat proti inflaci naznačuje rizika oslabení dolaru vůči euru, pokud trhy započtou do cen relativně přísnější politiku ECB.
Technická analýza: EUR/USD si zachovává medvědí tendenci pod 100denním SMA
Na denním grafu si pár EUR/USD udržuje krátkodobý medvědí trend. Spotová cena se drží pod 20denním SMA Bollingerova pásma a pod 100denním SMA. To naznačuje, že širší trend zůstává omezen. Cena se obchoduje pod horním Bollingerovým pásmem, což potvrzuje omezený rozsah možného oživení. Index relativní síly (RSI) kolem 41 naznačuje mírně negativní dynamiku bez přeprodaných podmínek.
Na straně růstu se počáteční úroveň odporu nachází na 20denním Bollingerově pásmu kolem 1,1190, na cestě k horní hranici Bollingerova pásma poblíž 1,1260. Dále nahoru je další bariéra viditelná na minimu z 24. června na úrovni 1,1325 a poté na 100denním SMA na úrovni 1,1412.
Na straně poklesu poskytuje bezprostřední úroveň podpory dolní hranice Bollingerova pásma přibližně na úrovni 1,1125. Jasný průlom pod tuto hranici by otevřel cestu k psychologické úrovni 1,1100, po které by následovalo minimum z 12. května 2025 na úrovni 1,0951.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o euru
Co je euro?
Euro je měnou 20 zemí Evropské unie, které patří do eurozóny. Jedná se o druhou nejobchodovanější měnu na světě hned po americkém dolaru. V roce 2022 představovalo 31 % všech devizových transakcí s průměrným denním obratem přesahujícím 2,2 bilionu dolarů denně. EUR/USD je nejobchodovanější měnový pár na světě; představuje odhadem 30 % všech transakcí. Následují páry EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) a EUR/AUD (2 %).
Co je to ECB a jaký má vliv na euro?
Evropská centrální banka (ECB) se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem v Německu je centrální bankou eurozóny. ECB stanovuje úrokové sazby a řídí měnovou politiku. Hlavním úkolem ECB je udržovat cenovou stabilitu, což znamená buď kontrolovat inflaci, nebo stimulovat růst. Jejím hlavním nástrojem je zvyšování nebo snižování úrokových sazeb. Relativně vysoké úrokové sazby – nebo očekávání jejich zvýšení – obvykle prospívají euru a naopak. Rada guvernérů ECB přijímá rozhodnutí o měnové politice na zasedáních, která se konají osmkrát ročně. Rozhodnutí přijímají šéfové národních bank eurozóny a šest stálých členů, včetně prezidentky ECB Christine Lagardeové.
Jak ovlivňují data o inflaci hodnotu eura?
Údaje o inflaci v eurozóně, měřené harmonizovaným indexem spotřebitelských cen (HICP), představují pro euro klíčový ekonomický ukazatel. Pokud inflace vzroste více, než se očekávalo, zejména pokud překročí 2% cíl ECB, je ECB nucena zvýšit úrokové sazby, aby ji opět dostala pod kontrolu. Relativně vysoké úrokové sazby ve srovnání s ostatními měnami obvykle euru prospívají, protože díky nim se region stává atraktivnějším místem pro globální investory, kteří zde chtějí uložit své peníze.
Jak ekonomická data ovlivňují hodnotu eura?
Zveřejňovaná data odrážejí stav ekonomiky a mohou mít dopad na euro. Ukazatele, jako je HDP, indexy PMI pro zpracovatelský průmysl a sektor služeb, zaměstnanost a průzkumy spotřebitelské důvěry, mohou všechny ovlivnit směr vývoje jednotné měny. Silná ekonomika je pro euro příznivá. Nejenže přitahuje více zahraničních investic; může také podnítit ECB ke zvýšení úrokových sazeb, což přímo posílí euro. Naopak, pokud jsou ekonomická data slabá, euro pravděpodobně oslabí. Zvláště významná jsou data z čtyř největších ekonomik eurozóny (Německa, Francie, Itálie a Španělska), které dohromady představují 75 % ekonomiky eurozóny.
Jak působí obchodní bilance na euro?
Dalším významným ukazatelem je obchodní bilance. Tento ukazatel měří rozdíl mezi tím, co země vydělá na vývozu, a tím, co utratí za dovoz v daném období. Pokud země produkuje velmi žádané vývozní zboží, její měna posílí čistě díky zvýšené poptávce ze strany zahraničních kupců, kteří se snaží toto zboží koupit. Kladná čistá obchodní bilance tedy posiluje měnu a opačně platí pro zápornou bilanci.