Handelsgids voor het valutapaar USD/JPY

Belangrijke koersbepalende factoren zijn het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) en de Bank of Japan (BoJ). Vooral onverwachte beleidswijzigingen of interventies van de BoJ kunnen voor scherpe koersbewegingen zorgen.

USD/JPY is populair bij onder meer trendvolgers en carrytraders. Daar staat tegenover dat plotselinge veranderingen in het centralebankbeleid of directe marktinterventies aanzienlijke risico’s met zich meebrengen.

In deze gids leest u hoe USD/JPY werkt, welke factoren de koers beïnvloeden, wanneer het valutapaar het actiefst wordt verhandeld en welke strategieën traders vaak gebruiken.

Wat zijn valutaparen?

Bij forex worden valuta’s altijd in paren genoteerd.

De eerste valuta is de basisvaluta en de tweede de noteringsvaluta. De wisselkoers geeft aan hoeveel eenheden van de noteringsvaluta nodig zijn om één eenheid van de basisvaluta te kopen.

Bij USD/JPY is de Amerikaanse dollar bijvoorbeeld de basisvaluta en de Japanse yen de noteringsvaluta.

De belangrijkste valutaparen, ook wel majors genoemd, bevatten allemaal de Amerikaanse dollar en behoren tot de meest actief verhandelde paren ter wereld.

Wat is USD/JPY en waarom dit paar verhandelen?

Bij USD/JPY staat USD voor de Amerikaanse dollar en JPY voor de Japanse yen.

Een koers van bijvoorbeeld 150 betekent dat één Amerikaanse dollar 150 Japanse yen waard is.

USD/JPY is wereldwijd het op één na meest verhandelde valutapaar qua volume. Zowel particuliere traders als grote institutionele marktpartijen handelen actief in het paar.

Een belangrijke reden daarvoor is de hoge liquiditeit. Tijdens duidelijke trends kan USD/JPY bovendien langere, relatief consistente koersbewegingen laten zien. Dat maakt het paar interessant voor traders die met trendvolgende strategieën werken.

Belangrijkste kenmerken van de USD/JPY-markt

USD/JPY behoort consequent tot de twee à drie meest liquide valutaparen ter wereld.

Die hoge liquiditeit zorgt tijdens normale marktomstandigheden doorgaans voor krappe spreads en relatief lage transactiekosten.

Tegelijk kan het valutapaar behoorlijk volatiel zijn. De gemiddelde dagelijkse bandbreedte ligt, afhankelijk van het macro-economische klimaat, vaak rond 50 tot meer dan 100 pips.

De volatiliteit kan sterk toenemen rond belangrijke gebeurtenissen zoals:

• rentebesluiten van de Federal Reserve;
• beleidsbesluiten en verklaringen van de Bank of Japan;
• Amerikaanse inflatiecijfers (CPI);
• Amerikaanse arbeidsmarktcijfers (Non-Farm Payrolls of NFP).

Een bijzonder risico bij USD/JPY is directe marktinterventie om de yen te ondersteunen. Zulke interventies kunnen binnen zeer korte tijd forse bewegingen veroorzaken.

Ook het handelsmoment speelt een rol.

USD/JPY is doorgaans bijzonder actief bij de opening van de Tokio-sessie en tijdens de New Yorkse handel. De overlap tussen het einde van de Tokio-sessie en de opening van Londen kan eveneens duidelijke koersbewegingen opleveren, vooral wanneer Japanse economische cijfers of opmerkingen van de centrale bank worden gepubliceerd.

Tijdens de Londense middag neemt de activiteit vaak wat af, om vervolgens weer toe te nemen wanneer de Amerikaanse markten openen.

Andere relevante valutaparen

Wie USD/JPY verhandelt, kan ook enkele andere grote valutaparen volgen om de bredere beweging van de dollar en yen beter te begrijpen.

• EUR/USD: het meest verhandelde valutapaar ter wereld. Omdat beide paren de Amerikaanse dollar bevatten, kan EUR/USD extra context geven over de algemene kracht of zwakte van de dollar.
• GBP/USD: nog een belangrijk dollarpaar waarmee traders bredere bewegingen in de Amerikaanse munt kunnen volgen.
• EUR/JPY: deelt de Japanse yen met USD/JPY en wordt vaak gevolgd om bewegingen in de yen en veranderingen in het marktsentiment beter te beoordelen.

Waarom is USD/JPY belangrijk?

USD/JPY wordt vaak gezien als een graadmeter voor zowel renteverwachtingen als het wereldwijde risicosentiment.

Wanneer onzekerheid op financiële markten toeneemt, kan de Japanse yen profiteren van zijn reputatie als veilige haven. Een sterkere yen betekent doorgaans dat USD/JPY daalt.

Wanneer de risicobereidheid juist toeneemt, kan die beweging omslaan en kan USD/JPY stijgen.

Daarnaast is het renteverschil tussen de Verenigde Staten en Japan een belangrijke drijfveer.

Wanneer de Amerikaanse rente duidelijk hoger ligt dan de Japanse rente, kan dat de Amerikaanse dollar aantrekkelijker maken ten opzichte van de yen. Veranderingen in het beleid van de Fed of de BoJ kunnen dat renteverschil echter snel beïnvloeden.

De risico’s van handelen in USD/JPY

USD/JPY is zeer liquide, maar dat betekent niet dat het valutapaar weinig risico kent.

Interventierisico

De Bank of Japan kan rechtstreeks ingrijpen op de valutamarkt om een sterke verzwakking van de yen tegen te gaan.

Dergelijke onverwachte interventies hebben in het verleden bewegingen van 300 tot 500 pips binnen enkele minuten veroorzaakt.

Dat maakt interventierisico een bijzonder belangrijk aandachtspunt bij USD/JPY.

Volatiliteit rond nieuws

Rentebesluiten van de Fed en BoJ, inflatiecijfers en andere belangrijke economische publicaties kunnen plotselinge koersbewegingen veroorzaken.

Ook na nieuws tijdens het weekend kan de markt bij de opening van de Tokio-sessie met een koersgap openen.

Verbreding van spreads

Tijdens periodes met weinig handelsvolume kunnen spreads toenemen.

Dat kan vooral voorkomen rond belangrijke Japanse feestdagen en andere momenten waarop minder marktpartijen actief zijn.

Correlatierisico

Wie tegelijkertijd meerdere JPY-paren verhandelt, kan ongemerkt een grote blootstelling aan dezelfde valuta opbouwen.

Een longpositie in zowel USD/JPY als EUR/JPY betekent bijvoorbeeld dat beide posities gevoelig zijn voor een plotselinge stijging van de yen. Verliezen kunnen daardoor tegelijkertijd oplopen.

Juist bij een valutapaar dat gevoelig is voor plotselinge interventies is goed risicobeheer belangrijk. Via OANDA kunt u verschillende tools voor risicobeheer gebruiken.

Strategieën voor het verhandelen van USD/JPY

Geen enkele strategie werkt onder alle marktomstandigheden. USD/JPY leent zich echter voor verschillende bekende handelsbenaderingen.

1. Trendvolgend handelen

USD/JPY kan langdurige trends vormen wanneer het renteverschil tussen de Verenigde Staten en Japan duidelijk in één richting beweegt.

Trendtraders gebruiken bijvoorbeeld crossovers van voortschrijdende gemiddelden, zoals het 50-periode en 200-periode EMA, om een bestaande trend te beoordelen.

Ook breakouts tijdens de New Yorkse handelssessie kunnen worden gebruikt om mogelijke voortzettingen van een trend te identificeren.

2. Carry trade

Een carry trade probeert gebruik te maken van het renteverschil tussen twee valuta’s.

Wanneer de Amerikaanse rente duidelijk hoger is dan de Japanse rente, kunnen traders een longpositie in USD/JPY aanhouden en daarbij mogelijk profiteren van de dagelijkse rentevergoeding, ook wel overnight swap genoemd.

Deze aanpak brengt echter risico’s met zich mee.

Wanneer de yen plotseling sterk stijgt, bijvoorbeeld door onzekerheid op de markt of een onverwachte beleidswijziging van de BoJ, kan een carry trade snel verlieslatend worden.

3. Nieuwshandel

USD/JPY reageert vaak sterk op belangrijke Amerikaanse en Japanse economische berichten.

Vooral de volgende gebeurtenissen kunnen grote bewegingen veroorzaken:

• Amerikaanse NFP-cijfers;
• Amerikaanse inflatiecijfers;
• verklaringen en rentebesluiten van de Fed;
• beleidsbesluiten van de BoJ;
• signalen over mogelijke interventies op de valutamarkt.

Traders die rond dergelijke gebeurtenissen handelen, bepalen doorgaans vooraf hun instap- en uitstapregels en hoeveel risico zij willen nemen.

Ruimere stop-lossniveaus kunnen rond belangrijke publicaties soms nodig zijn vanwege de grotere volatiliteit, maar vergroten tegelijkertijd het mogelijke verlies. Positiegrootte en totaalrisico blijven daarom belangrijk.

Veelgebruikte tijdsbestekken

De gekozen timeframe hangt af van de handelsstijl.

Scalpers richten zich vaak op grafieken van 5 minuten (M5) tot 15 minuten (M15) rond de opening van de Tokio-sessie.

Swingtraders gebruiken vaker 4-uursgrafieken (H4) en daggrafieken (D1) om trends te volgen die meerdere dagen of weken kunnen aanhouden.

Langere timeframes helpen daarbij om minder nadruk te leggen op kleine intradaybewegingen en meer op de bredere trend.

Veelgestelde vragen

Wat is het beste moment om USD/JPY te verhandelen?

USD/JPY is doorgaans bijzonder actief tijdens de opening van de Tokio-sessie, ongeveer van 23.00 tot 02.00 uur UTC, en tijdens de belangrijkste uren van de New Yorkse sessie, ongeveer van 13.00 tot 17.00 uur UTC.

In deze periodes zijn het handelsvolume en de koersbewegingen vaak groter.

Een hoger handelsvolume betekent echter niet automatisch betere handelsmogelijkheden. Rond belangrijke economische publicaties kan de volatiliteit sterk toenemen.

Hoeveel kapitaal heb ik nodig om USD/JPY te verhandelen?

Dat hangt af van onder meer de minimale positiegrootte, hefboom en accountvoorwaarden van uw broker.

Wie nog weinig ervaring heeft, kan eerst met een demo-account oefenen. Zo kunt u positiegrootte en risicobeheer testen zonder echt kapitaal te riskeren.

Wat zijn veelgemaakte fouten bij het handelen in USD/JPY?

Veelvoorkomende fouten zijn:

• waarschuwingen over mogelijke interventies in de yen negeren;
• zonder duidelijk risicobeheer handelen rond belangrijke nieuwsberichten;
• te veel blootstelling aan de yen opbouwen via meerdere JPY-paren tegelijk;
• de invloed van het renteverschil tussen de Verenigde Staten en Japan onderschatten.

Wat beweegt USD/JPY het meest?

Belangrijke koersbepalende factoren zijn:

• rentebesluiten van de Federal Reserve;
• Amerikaanse inflatiecijfers (CPI);
• Amerikaanse arbeidsmarktcijfers (NFP);
• beleidsbesluiten van de Bank of Japan;
• onverwachte interventies of signalen over mogelijke interventies in de yen.

Waar kan ik USD/JPY verhandelen?

USD/JPY is bij OANDA beschikbaar als CFD via het webplatform en de mobiele app.

OANDA biedt concurrerende spreads op major-valutaparen, demo-accounts om strategieën te oefenen en flexibele stortingsmogelijkheden. Volgens de bron is er geen minimale storting vereist om een live account te openen.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. CFD's zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een aanzienlijk risico met zich mee om snel geld te verliezen. Zorg ervoor dat je de risico's begrijpt. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.