EUR/JPY kainos prognozė: išlaiko kilimą virš 176,50, tačiau žemiau 100 dienų SMA vyrauja tendencija žemyn
- EUR/JPY kursas pirmadienio ankstyvojoje Europos prekybos sesijoje šiek tiek pakilo ir svyruoja ties 176,65.
- Japonijos centrinio banko (BoJ) posėdžio protokolas rodo, kad politikos formuotojai yra pasirengę paspartinti pinigų politikos sugriežtinimą.
- Neigiama šios valiutų poros perspektyva išlieka nepakitusi žemiau 100 dienų slenkamojo vidurkio (SMA). RSI rodiklis rodo mažėjimo tendenciją.
- Artimiausias pasipriešinimas yra 176,80; pirmas palaikymas, į kurį verta atkreipti dėmesį, yra 175,70.
Pirmadienio ankstyvosiose Europos prekybos valandose EUR/JPY pora prekiaujama teigiamoje teritorijoje, svyruodama apie 176,65 lygį. Tačiau poros potencialus kilimas gali būti ribotas, atsižvelgiant į griežtą Japonijos banko (BoJ) retoriką.
Praėjusį mėnesį BoJ bazinę palūkanų normą paliko nepakitusią, tačiau pabrėžė pasiryžimą kovoti su infliacijos rizika. Tai sustiprino rinkos lūkesčius dėl palūkanų didinimo gruodį. Remiantis ketvirtadienį paskelbtais rugsėjo posėdžio protokolais, dauguma politikos formuotojų sutiko, kad tolesnis palūkanų didinimas būtų tinkamas. Bazinė infliacija artėja prie centrinio banko 2 % tikslo.
Penktadienį buvęs BoJ vyriausiasis ekonomistas Seisaku Kameda teigė, kad tikimasi, jog centrinis bankas gruodžio mėnesį padidins bazinę palūkanų normą ir toliau didins skolinimosi išlaidas kitais metais, kol jos pasieks 2 %, siekdamas kovoti su didėjančiu infliacijos spaudimu.
Jena išsiskiria, nes svyravimai menkina dolerio, kaip saugaus prieglobsčio, patrauklumą
„OCBC“ analitikai pažymi, kad pastaruoju metu prekyboje Japonijos jena aiškiai pranoko kitas valiutas, atkreipdami dėmesį, kad „išsiskyrė būtent JPY“. Jie teigia, kad neseniai pasiektas stiprumas „stiprina jos vertę kaip apsaugos priemonę nuo JAV orientuotos AI prekybos apyvartos pasikeitimo“, nors „tikriausiai dar per anksti tikėtis ilgalaikio JPY stiprėjimo vien dėl AI susirūpinimo“. Žvelgiant į ateitį, OCBC teigia, kad „dažnesnis su JAV susijęs dirbtinio intelekto svyravimas 2027 m. galėtų sustiprinti jos, kaip apsaugos priemonės, patrauklumą“, ypač atsižvelgiant į tai, kad „dirbtinio intelekto akcijų išpardavimas sukuria konkuruojančias jėgas JAV doleriui“. Jų nuomone, „mažėjančios JAV obligacijų pajamingumai silpnina JAV dolerio, kaip saugaus prieglobsčio, patrauklumą, todėl jena lieka išskirtine apsaugos priemone nuo didesnio su JAV susijusio svyravimo“.
Be dirbtinio intelekto temos, OCBC taip pat nurodo vidaus Japonijos pinigų srautus kaip potencialų papildomą veiksnį. Jie išskiria „Japonijos investicijų portfelio perskirstymą“ kaip „kitą potencialų jenos katalizatorių“, o rinka atidžiai stebės „GPIF liepos–rugsėjo mėnesių rezultatus, ieškodama požymių, rodančių perėjimą prie vidaus turto“. OCBC pažymi, kad jei GPIF ir kiti Japonijos investuotojai pargabens daugiau pinigų į šalį arba padidins užsienio turto valiutos rizikos draudimą, svarbus struktūrinio jenos pardavimo šaltinis galėtų išnykti. Tai reiškia, kad GPIF pinigų srautai galėtų tapti dar vienu palankiu veiksniu jenai.
Techninė analizė: EUR/JPY kursas tebėra ribojamas žemiau 100 dienų SMA
Dienos grafike EUR/JPY išlaiko trumpalaikę neigiamą tendenciją. Spot kursas laikosi žemiau 100 dienų SMA ir Bollingerio juostų vidurinės linijos. Kainos dinamika telkiasi apatinėje Bollingerio juostų pusėje; apatinė juosta veikia kaip artimiausias atskaitos taškas žemyn. Tuo tarpu santykinio stiprumo indekso (RSI) rodiklis, siekiantis 44,39, rodo labiau susilpnėjusį impulsą nei akivaizdžias perparduotumo sąlygas.
Augimo atveju pirminis pasipriešinimas yra prie Bolingerio vidurinės juostos ties 176,80; vėliau – prie Bollingerio juostos viršutinės ribos ties 178,30. Bet koks tolesnis pirkimas virš šio lygio galėtų atverti kelią į psichologinį 180,00 lygį, o toliau – į 100 dienų SMA ties 181,50.
Žemyn kryptimi lapkričio 2 d. žemiausias lygis – 175,70 – veikia kaip pradinis poros palaikymas, o po jo eina apatinė Bollingerio juostos riba ties 175,30. Lemiamas prasiveržimas žemiau šio lygio greičiausiai atvertų kelią į 2025 m. spalio 6 d. žemiausią lygį – 174,74.
(Šio pranešimo techninė analizė parengta naudojant dirbtinio intelekto įrankius. Sužinokite daugiau.)
(Šis pranešimas buvo pataisytas lapkričio 9 d. 04:55 GMT, kad pirmoje pastraipoje būtų nurodyta, jog pirmadienio ankstyvojoje Europos sesijoje, o ne Azijos sesijoje, EUR/JPY pora prekiaujama su nedideliu kilimu ties 176,65.)
Dažniausiai užduodami klausimai apie Japonijos jeną
Kokie pagrindiniai veiksniai daro įtaką Japonijos jenai?
Japonijos jena (JPY) yra viena iš labiausiai prekiaujamų valiutų pasaulyje. Jos vertę iš esmės lemia Japonijos ekonomikos rodikliai, tačiau konkrečiau – Japonijos banko politika, Japonijos ir JAV obligacijų palūkanų normų skirtumas arba prekiautojų rizikos nuotaikos, be kitų veiksnių.
Kaip Japonijos banko sprendimai veikia Japonijos jeną?
Vienas iš Japonijos banko įgaliojimų yra valiutos kontrolė, todėl jo veiksmai yra labai svarbūs jenai. Kartais Japonijos bankas tiesiogiai įsikišdavo į valiutų rinkas, paprastai siekdamas sumažinti jenos vertę, nors dėl politinių susirūpinimų, susijusių su pagrindiniais prekybos partneriais, to daryti stengiasi retai. Dėl itin laisvos Japonijos banko pinigų politikos 2013–2024 m. jena susilpnėjo pagrindinių valiutų atžvilgiu, nes vis labiau didėjo Japonijos banko ir kitų pagrindinių centrinių bankų politikos skirtumai. Pastaruoju metu šios itin laisvos politikos laipsniškas atsisakymas šiek tiek sustiprino jeną.
Kaip Japonijos ir JAV obligacijų pajamingumų skirtumas veikia Japonijos jeną?
Per pastarąjį dešimtmetį Japonijos banko laikymasis itin laisvos pinigų politikos lėmė didėjantį politikos skirtumą su kitais centriniais bankais, ypač su JAV Federaline rezervų sistema. Tai lėmė 10 metų trukmės JAV ir Japonijos obligacijų pajamingumų skirtumo didėjimą, o tai buvo palanku JAV doleriui Japonijos jenos atžvilgiu. 2024 m. Japonijos banko sprendimas palaipsniui atsisakyti itin laisvos politikos, kartu su kitų pagrindinių centrinių bankų bazinių palūkanų normų mažinimu, mažina šį skirtumą.
Kaip bendras rizikos vertinimas veikia Japonijos jeną?
Japonijos jena dažnai laikoma saugiu prieglobsčiu investuotojams. Tai reiškia, kad rinkos įtampos laikotarpiais investuotojai yra labiau linkę investuoti į Japonijos valiutą dėl jos tariamo patikimumo ir stabilumo. Nestabilūs laikotarpiai greičiausiai sustiprins jenos vertę kitų valiutų atžvilgiu, į kurias investuoti laikoma rizikingiau.