Prévisions de cours EUR/USD : la paire conserve ses gains au-dessus de 1,1450, mais reste techniquement baissière sous la moyenne mobile simple à 100 jours.
- La paire EUR/USD progresse et se rapproche de 1,1475 en début de séance européenne ce mardi.
- La tendance baissière de la paire demeure intacte sous la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours ; le RSI confirme cette orientation négative.
- Le premier niveau de support se situe à 1,1445 ; la première résistance se trouve à 1,1545.
La paire EUR/USD évolue en territoire positif autour de 1,1475 en début de séance européenne ce mardi. L’euro (EUR) progresse légèrement face au dollar américain (USD) dans un contexte d’amélioration du sentiment de risque, les traders plaçant leurs espoirs dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran. Des responsables de la Réserve fédérale (Fed) doivent s’exprimer plus tard dans la journée de mardi, notamment John Williams, Philip Jefferson et Thomas Barkin.
Les investisseurs suivent avec attention l’évolution des discussions entre les États-Unis et l’Iran, prévues cette semaine à l’Assemblée générale des Nations unies. Washington et Téhéran ont échangé des menaces dimanche. Le président américain Donald Trump a toutefois déclaré qu’il était disposé à rencontrer le président iranien Masoud Pezeshkian, attendu à New York pour la même réunion.
Par ailleurs, l’instabilité politique en Allemagne pourrait peser sur la monnaie unique à court terme. Le parti d’extrême droite Alternative pour l’Allemagne est arrivé en tête des élections régionales dans le nord-est de l’Allemagne dimanche ; le parti conservateur du chancelier Friedrich Merz a subi sa pire défaite électorale régionale de l’Allemagne d’après-guerre, ce qui le laisse en position précaire au pouvoir.
La confiance dans l’euro mise à l’épreuve face à la montée des risques politiques en Allemagne
Les analystes de MUFG soulignent la montée du risque politique en Allemagne après le revers historique subi par la CDU du chancelier Merz dans le Land du Mecklembourg-Poméranie occidentale, au nord-est du pays. Le parti n’y a recueilli que 4,9 % des voix, son pire résultat lors d’une élection régionale depuis la Seconde Guerre mondiale. Ils estiment que « ces derniers résultats vont enhardir les détracteurs de la CDU qui, invoquant la faible cote de popularité du chancelier Merz, réclament un changement à la tête du parti », ajoutant que « dans le même temps, les dernières évolutions politiques et budgétaires en Europe pourraient contribuer à ébranler la confiance dans l’euro à court terme ».
Musalem, de la Fed, se montre plus « hawkish » et soutient des hausses de taux progressives anticipées
Le score de 8/10 attribué par le Speechtracker de FXS indique une légère tendance « hawkish » par rapport à la moyenne historique de 7,4/10, soulignant une insistance plus forte que d’habitude sur la nécessité d’une nouvelle restriction monétaire. Musalem a averti que, sans un resserrement supplémentaire, l’inflation risquait de rester nettement supérieure à l’objectif de 2 % dans les 18 mois. Il a également estimé que les taux d’intérêt « devront probablement encore augmenter », et ce, malgré un marché du travail proche du plein emploi ainsi que des chocs généralisés sur les matières premières. Cette position traduit une nette préférence pour des hausses anticipées et progressives afin d’empêcher que les hausses de prix ne s’ancrent autour de 3 %. Le fait de qualifier l’inflation de toujours « trop élevée », même après avoir écarté les facteurs liés à l’offre, ainsi que les prévisions des entreprises prévoyant des hausses de prix proches de 3 %, renforcent une tendance en faveur du maintien d’une politique restrictive, ce qui soutient le dollar dans un contexte de différentiel de taux.
L’indice FXS Fed Sentiment a progressé de 0,42 point, à 149,96, maintenant le ton général de la Fed résolument dans une zone « hawkish », bien au-dessus du seuil neutre de 100. Cette légère hausse, qui va de pair avec le renforcement de l’indice FXS Speechtracker, confirme que les remarques de Musalem intensifient légèrement les anticipations d’une hausse soutenue des taux directeurs, un contexte qui tend à soutenir le dollar face aux devises offrant des rendements plus faibles.
Analyse technique : l’EUR/USD conserve une tendance baissière sous la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours
Sur le graphique journalier, l’EUR/USD conserve une tendance baissière à court terme ; le cours au comptant évolue sous la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours et sous la bande médiane de Bollinger. La paire se situe dans la moitié inférieure de l’enveloppe de Bollinger, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 jours, à 36, reste juste au-dessus de la zone de survente ; la pression vendeuse demeure donc dominante, même si la dynamique baissière n’est pas extrême.
À la baisse, un support immédiat se situe sur la bande inférieure de Bollinger, vers 1,1445, où les vendeurs pourraient commencer à prendre quelques bénéfices sur des mouvements intrajournaliers trop étendus. Un franchissement de ce niveau pourrait exposer le plus bas du 14 juillet, à 1,1378, suivi du plus bas du 28 juillet, à 1,1353.
À la hausse, la première résistance apparaît au niveau de la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours, à 1,1545. Tout mouvement d’achat soutenu au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à la bande médiane de Bollinger, à 1,1575, puis au plus haut du 9 septembre à 1,1654, et enfin à la bande supérieure de Bollinger, à 1,1700.
(L'analyse technique de cet article a été rédigée à l'aide d'un outil d'IA. En savoir plus.)
FAQ sur l'euro
Qu’est-ce que l’euro ?
L'euro est la monnaie des 20 pays de l'Union européenne qui font partie de la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde, derrière le dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de l’ensemble des transactions de change, avec un volume d’échanges quotidien moyen supérieur à 2 200 milliards de dollars. La paire EUR/USD est la plus négociée au monde, représentant environ 30 % de l’ensemble des transactions, suivie par l’EUR/JPY (4 %), l’EUR/GBP (3 %) et l’EUR/AUD (2 %).
Qu’est-ce que la BCE et quel est son impact sur l’euro ?
La Banque centrale européenne (BCE), basée à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. Elle fixe les taux d’intérêt et pilote la politique monétaire. Sa mission principale consiste à préserver la stabilité des prix ; elle doit donc soit contenir l’inflation, soit soutenir la croissance. Son principal levier réside dans la variation des taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés – ou l’anticipation d’une hausse des taux – profitent généralement à l’euro ; l’inverse produit l’effet contraire. Le Conseil des gouverneurs de la BCE, qui réunit les gouverneurs des banques centrales nationales de la zone euro et six membres permanents dont la présidente Christine Lagarde, prend les décisions de politique monétaire lors de huit réunions annuelles.
Comment les données sur l’inflation influencent-elles la valeur de l’euro ?
Les données sur l’inflation de la zone euro, mesurées par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), constituent un indicateur économétrique clé pour l’euro. Lorsque l’inflation dépasse les attentes, notamment l’objectif de 2 % fixé par la BCE, celle-ci est contrainte de relever ses taux d’intérêt afin de la ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ceux d’autres devises favorisent généralement l’euro, car cette situation rend la région plus attractive pour les investisseurs internationaux qui souhaitent y placer leurs capitaux.
Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l’euro ?
Les publications statistiques permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les indices PMI du secteur manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influencer l’évolution de la monnaie unique. Une économie forte est favorable à l’euro. Elle attire davantage d’investissements étrangers ; elle peut également inciter la BCE à relever ses taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. À l’inverse, si les données économiques sont faibles, l’euro risque de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro – l’Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne – revêtent une importance particulière, car elles représentent 75 % de l’économie de la zone euro.
Quel est l’impact de la balance commerciale sur l’euro ?
La balance commerciale constitue une autre publication de données importante pour l’euro. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu’un pays tire de ses exportations et ce qu’il dépense en importations sur une période donnée. Si un pays produit des biens d’exportation très recherchés, sa monnaie s’appréciera simplement en raison de la demande supplémentaire générée par les acheteurs étrangers souhaitant acquérir ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une monnaie, et l’inverse est vrai pour une balance négative.