Handel mit Volumenprofilen: So lesen Sie die Marktstruktur

Die meisten Trader beobachten das Volumen. Nur wenige verstehen jedoch, wo dieses Volumen tatsächlich gehandelt wurde. Genau diese Lücke füllt das Volumenprofil.

Anstatt zu fragen: „Wie viel wurde heute gehandelt?“, fragt man beim modernen volume profile trading:  „Auf welchen Preisniveaus wurde das meiste Geschäft getätigt?“ Die Antwort offenbart die Marktstruktur auf eine Weise, wie es Standard-Candlestick-Charts nicht können.

Was ist der Handel mit dem Volumenprofil?

Das Volumenprofil (auch bekannt als „Volume at Price“) stellt das gehandelte Volumen horizontal entlang der Preisachse dar, anstatt vertikal entlang der Zeitachse. Das Ergebnis ist ein Histogramm am Rand Ihres Charts, das zeigt, welche Preisniveaus die meiste Aktivität auf sich gezogen haben und welche schnell durchlaufen wurden.

Das Konzept stammt aus der Auktionsmarkt-Theorie, die in den 1980er Jahren von J. Peter Steidlmayer an der Chicago Board of Trade entwickelt wurde. Märkte sind kontinuierliche Auktionen. Der Kurs bewegt sich, um Niveaus zu finden, auf denen sich Käufer und Verkäufer auf eine Transaktion einigen. Ein professioneller volume profile indicator macht diese Übereinstimmung sichtbar. 

Wie sich das Volumenprofil vom herkömmlichen Volumen unterscheidet

Ein Hinweis für Devisenhändler: Die Charts von OANDA verwenden das Tick-Volumen als Näherungswert für das tatsächliche Transaktionsvolumen, da der Devisenmarkt dezentralisiert ist.

Wichtige Komponenten eines Volumenprofils

Point of Control (POC). Das Preisniveau mit dem höchsten gehandelten Volumen. Der fairste Preis des Marktes. Der Kurs tendiert dazu, wieder in Richtung dieses Niveaus zurückzukehren.

Value Area (VA). Der Preisbereich, der etwa 70 % des Volumens des Zeitraums umfasst. Die Zone, in der der Markt sein Gleichgewicht gefunden hat.

Value Area High (VAH) und Value Area Low (VAL). Die obere und untere Grenze der Value Area. VAH fungiert oft als Widerstand. VAL fungiert oft als Unterstützung.

Knotenpunkte mit hohem Volumen (HVN). Kursniveaus mit deutlich höherem Volumen als in den umgebenden Bereichen. Starke Akzeptanzzonen, in denen sich der Kurs verlangsamt und konsolidiert.

Knotenpunkte mit geringem Volumen (LVN). Kursniveaus mit sehr geringem Volumen. Ablehnungszonen, in denen sich der Kurs schnell bewegt. Natürliche Ausbruchsbereiche.

Analyse von Profilformen: gängige Muster und Interpretationen

Die Analyse der strukturellen Form eines Volumenprofils liefert wichtige Einblicke in die Marktstimmung und den Auktionsprozess. Durch das Verständnis dieser visuellen Spuren können Händler feststellen, ob sich der Markt im Gleichgewicht befindet oder in einen Trend übergeht, was eine strategische Entscheidungsfindung ermöglicht.

D-Form

Symmetrisch und glockenförmig. Hohes Volumen in der Mitte, das zu beiden Enden hin abnimmt. Der Markt ist im Gleichgewicht. Es ist mit einer Seitwärtsbewegung und einer Rückkehr zum Mittelwert um den POC herum zu rechnen.

P-Form

Hohes Volumen am oberen Ende, geringes Volumen darunter. Bullische Akzeptanz. Käufer sind bei niedrigeren Kursen eingestiegen und haben das Volumen in die Höhe getrieben. Achten Sie auf Kaufgelegenheiten in der Nähe des POC oder des VAL.

b-Form

Das Spiegelbild der P-Form. Hohes Volumen am unteren Ende, geringes Volumen darüber. Bärische Akzeptanz. Achten Sie auf Verkaufsmöglichkeiten in der Nähe des POC oder des VAH.

B-Form

Zwei deutlich voneinander getrennte Zonen mit hohem Volumen und einem Tal mit geringem Volumen dazwischen. Ein gespaltener Markt. Sobald der Kurs das Tal durchbricht, tendiert er dazu, in Richtung des nächsten Knotens mit hohem Volumen zu beschleunigen.

So lesen und interpretieren Sie Volumenprofile

• POC als Entscheidungsniveau. Wenn sich der Kurs dem POC nähert, dreht er um diesen Punkt herum oder durchbricht er ihn mit Schwung? Ein Durchbruch deutet darauf hin, dass sich der faire Wert verschiebt.
• Akzeptanz und Ablehnung des Wertbereichs. Kehrt der Kurs nach einem Ausbruch wieder in den Wertbereich zurück, deutet dies auf eine Täuschung hin. Bleibt der Kurs außerhalb, signalisiert dies eine neue Akzeptanz und eine mögliche Trendbewegung.
• LVNs als Schnelldurchgangszonen. Der Kurs bewegt sich rasch durch Low-Volume-Knoten. Dies sind Übergangszonen, keine Niveaus, die man ignorieren sollte. Wer gezielt historische Trendwenden analysiert, nutzt oft ein anchored volume profile, um den Startpunkt einer Bewegung präzise an markante Hochs oder Tiefs zu heften. 

Vorteile und Grenzen des Handels mit Volumenprofilen

Vorteile

• Strukturbasierte Niveaus. Unterstützung und Widerstand leiten sich aus der tatsächlichen Handelsaktivität ab, nicht aus willkürlichen Kurswendepunkten.
• Marktkontext auf einen Blick. Eine D-Form deutet auf Gleichgewicht hin. Eine P- oder b-Form signalisiert eine klare Richtung. Dieser Kontext prägt Ihre Herangehensweise, noch bevor sich der Kurs bewegt.
• Lässt sich gut mit anderen Tools kombinieren. Das Volumenprofil bestätigt Niveaus aus der technischen Analyse. Wenn ein wichtiges Kursniveau und ein POC übereinstimmen, ist diese Konfluenz aussagekräftig.

Einschränkungen

Das Volumenprofil ist zwar ein leistungsstarkes Tool, doch darf nicht vergessen werden, dass es nicht als direkter Signalgeber fungiert. Seine Hauptfunktion besteht darin, wichtige Bereiche hervorzuheben, in denen der Kurs reagieren könnte, anstatt genau vorzuschreiben, wann diese Reaktion eintreten wird oder welche Richtung der Markt einschlagen wird.

Zudem ist die Beherrschung dieses Ansatzes mit einer steilen Lernkurve verbunden. Die Interpretation von Profilformen und das Erkennen signifikanter Volumenknoten erfordern viel Übung; daher ist ein gründliches Backtesting Ihrer Strategie anhand historischer Daten absolut unerlässlich, bevor Sie live handeln.

Beispiele für Volumenprofile

Beispiel 1: Handelsmöglichkeiten finden

EUR/USD bildet ein D-förmiges Profil. Der POC liegt bei 1,0850, der Value Area zwischen 1,0830 und 1,0870. Der Kurs fällt auf 1,0832, knapp über dem VAL, und stagniert. Ein klassisches Mean-Reversion-Setup. Ein Trader wartet auf eine Ablehnungskerze, bevor er eine Long-Position in Richtung des POC eingeht.

Beispiel 2: Verwendung des Volumenprofils in Verbindung mit der Kursentwicklung

Der Kurs durchbricht den VAH bei 1,0920 und hält sich dort über zwei Handelssitzungen. Es bildet sich eine P-Form. Der Markt akzeptiert höhere Kurse. Ein Trader wartet auf einen Retest des früheren VAH als Unterstützung, bevor er eine Long-Position eingeht. Oft kommt in solchen Fällen ein fixed range volume profile zum Einsatz, um gezielt die Akzeptanz innerhalb dieser Konsolidierungszone zu messen. 

Volumenprofil bei OANDA

Das Volumenprofil ist als kostenloser integrierter Indikator über TradingView verfügbar, wenn Sie mit Ihrem OANDA-Konto verbunden sind. TradingView bietet die Profiltypen „Sitzung“, „fester Bereich“ und „sichtbarer Bereich“ an. Für Trader auf MT4 oder MT5 ist das Volumenprofil über Plugins von Drittanbietern verfügbar, wobei die native Integration von TradingView für OANDA-Kunden das nahtloseste Erlebnis bietet.

Die MetaTrader-5-Integration von OANDA bietet einen ergänzenden Überblick über die Verteilung der Kundenaufträge über verschiedene Preisniveaus hinweg.

Verbinden Sie Ihr OANDA-Konto mit TradingView und suchen Sie im Indikatorenbereich nach „Volumenprofil“, um loszulegen.

Fazit

Das Volumenprofil ersetzt die Kursentwicklung nicht. Es ergänzt sie. Beachten Sie diese drei Punkte:

• Knotenpunkte mit hohem Volumen (HVN): Unterstützungs- und Widerstandszonen
• Knotenpunkte mit geringem Volumen (LVN): Ausbruchszonen und Bereiche mit schneller Kursbewegung
• Point of Control (POC): fairer Wert und das entscheidende Entscheidungsniveau

Eröffnen Sie ein kostenloses Demo-Konto, um das Lesen von Volumenprofilen zu üben, ohne echtes Kapital zu riskieren.

FAQ

Was ist ein Volumenprofil im Handel?

Ein Charting-Tool, das das gehandelte Volumen auf jedem Preisniveau über einen definierten Zeitraum anzeigt und so offenlegt, wo der Markt Akzeptanz fand und wo er sich schnell durchbewegte.

Inwiefern unterscheidet sich das Volumenprofil von herkömmlichen Volumenindikatoren?

Herkömmliche Indikatoren zeigen das Volumen pro Zeitperiode an. Das Volumenprofil zeigt das Volumen pro Preisniveau an und gibt somit Aufschluss über die Marktstruktur und nicht nur über das Aktivitätsniveau.

Was bedeutet ein P-förmiges Volumenprofil?

Hohes Volumen im oberen Bereich, geringes Volumen darunter. Es signalisiert eine bullische Stimmung; Käufer sind bei niedrigeren Kursen eingestiegen und haben das Volumen in die Höhe getrieben.

Wo kann ich das Volumenprofil bei OANDA nutzen?

Über TradingView, wenn Sie mit Ihrem OANDA-Konto verbunden sind. Es stehen die Profiltypen „Session“, „Fixed Range“ und „Visible Range“ zur Verfügung. MT4 und MT5 unterstützen es über Plugins von Drittanbietern.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen.