Prognóza kurzu USD/CAD: Posiluje nad hranicí 1,4250; nad 100denním klouzavým průměrem si udržuje pozitivní trend
- Měnový pár USD/CAD ve čtvrtek na začátku evropské seance posiluje a blíží se k úrovni 1,4260.
- Pár si udržuje býčí scénář a cena se drží nad 100denním klouzavým průměrem (SMA).
- První úroveň podpory se nachází na 1,4240; první odpor směrem nahoru je na 1,4287.
Měnový pár USD/CAD ve čtvrtek během rané evropské seance posiluje a pohybuje se kolem 1,4260. Klesající ceny ropy vyvíjejí prodejní tlak na komoditně vázaný kanadský dolar (CAD) vůči americkému dolaru (USD).
Ruští a ukrajinští vyjednavači dosáhli dohody o rozsáhlé výměně vězňů po dvou dnech mírových rozhovorů v Abú Dhabí, které podle agentury Reuters skončily ve středu. Američtí zprostředkovatelé však poznamenali, že v klíčových otázkách, zejména v územních záležitostech, přetrvávají značné neshody. Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj vyjádřil naději, že se letos podaří dosáhnout konkrétních výsledků při řešení války.
Je vhodné připomenout, že Kanada je významným exportérem ropy a vyšší ceny ropy obecně podporují kanadský dolar.
Obchodníci zvyšují sázky na prosincové zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) poté, co data indexu spotřebitelských cen (CPI) ukázala vyšší inflaci, než se očekávalo. K tomu se přidala i slova guvernéra Fedu Christophera Wallera.
Waller na začátku tohoto týdne uvedl, že by v prosinci podpořil zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu a mohl by prosazovat zvýšení o půl procentního bodu, pokud budou údaje o inflaci horší, než se očekává.
Síla amerického dolaru by mohla pokračovat i vůči kanadskému dolaru a korejskému wonu, protože očekávání ohledně Kanadské centrální banky (BoC) slábnou.
Analytici TD Securities očekávají, že americký dolar si v krátkodobém horizontu zachová podporu proti vybraným hlavním měnám. Vidí „prostor pro selektivní posílení USD proti CAD a KRW“. Argumentují tím, že „rozdílné údaje o zaměstnanosti pravděpodobně udrží kurz USDCAD nad hranicí 1,40“. Dále poznamenávají, že „rostoucí míra nezaměstnanosti při klesajícím tempu růstu mezd v Kanadě také snižuje tržní očekávání prosincového zvýšení sazeb BoC ve srovnání s Fedem“. V této souvislosti TD Securities uvádí, že „pro investory, kteří chtějí těžit z růstu USD, vidíme větší podporu pro kurz USDCAD na úrovni 1,40 díky rozdílným údajům o zaměstnanosti“.
Kromě kanadského dolaru zmiňuje TD Securities jako kontrastní případy také Koreu a Mexiko. Očekává, že „kurz USDKRW by se měl i nadále vracet směrem k 1 400, protože se trh odklání od tématu rozvoje umělé inteligence,“ zatímco „naopak faktory carry a value zůstávají pro MXN býčí,“ čímž podtrhuje konstruktivnější postoj k mexickému pesu, i když se připravuje na další posílení USD vůči CAD a KRW.
Goolsbee varuje před přetrvávající inflací a posiluje jestřábí tón Fedu
Goolsbee z Fedu vyslal výrazně jestřábější signál, přičemž skóre FXS Speechtracker dosáhlo 8/10 ve srovnání se zavedenou základní hodnotou 6,8/10, což podtrhuje zvýšenou obavu z dynamiky inflace. Důraz na to, že nejnovější CPI byl „na hranici znepokojivého“, že inflace ve službách „neklesá“ a že „čelíme skutečnému inflačnímu problému“, signalizuje rostoucí neklid ohledně přetrvávajících cenových tlaků a rizika, že se inflační očekávání zakoření, i když trh práce zůstává „pevný a stabilní“. Goolsbee zdůraznil, že „všechny možnosti jsou vždy na stole“ a že Fed „musí snížit inflaci na cílovou úroveň“. Tím se zvyšuje pravděpodobnost dalšího zpřísnění měnové politiky nebo prodloužení období restriktivních sazeb, což je prostředí, které obvykle podporuje dolar vůči měnám s nižším výnosem.
Index FXS Fed Sentiment vzrostl o 1,69 bodu na 145,61, čímž se pevně usadil v „jestřábím“ teritoriu a je v souladu s ostřejším než obvyklým tónem zachyceným nástrojem FXS Speechtracker. Tato zvýšená hodnota, výrazně nad neutrální hranicí 100, odráží jasný posun k upřednostňování kontroly inflace před riziky spojenými s růstem. Tento postoj by měl udržet tržní očekávání nakloněná směrem k dlouhodobě vyšším americkým sazbám a podpořit poptávku po dolaru.
Technická analýza: USD/CAD si udržuje pozitivní výhled nad 100denním klouzavým průměrem (SMA)
Na denním grafu si USD/CAD udržuje krátkodobý býčí trend. Spotová cena se drží nad 100denním klouzavým průměrem (MA) a středním Bollingerovým pásmem. Cena se tlačí těsně nad horní 20denní Bollingerovo pásmo, což naznačuje silné pokračování vzestupného pohybu. Index relativní síly (14) se blíží hodnotě 67, signalizuje pevnou pozitivní dynamiku, i když se blíží k překoupenému území.
Na straně poklesu se bezprostřední úroveň podpory nachází u bývalého horního Bollingerova pásma poblíž 1,4240; následuje minimum ze 7. října na úrovni 1,4205 a poté 20denní střední Bollingerovo pásmo na úrovni 1,4065. Prolomení této úrovně by mohlo odhalit 100denní klouzavý průměr na 1,4045 a dolní hranici Bollingerova pásma kolem 1,3890.
Naopak bezprostřední úroveň odporu se nachází na maximu z 12. října na 1,4287, poté následuje maximum z 1. dubna 2025 na 1,4415 a maximum z 3. března 2025 na 1,4542.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o kanadském dolaru
Jaké klíčové faktory ovlivňují kurz kanadského dolaru?
Klíčovými faktory ovlivňujícími kurz kanadského dolaru (CAD) jsou úroveň úrokových sazeb stanovená Bank of Canada (BoC), cena ropy, která je hlavním kanadským vývozním artiklem, stav kanadské ekonomiky, inflace a obchodní bilance, tedy rozdíl mezi hodnotou kanadského vývozu a dovozu. Mezi další faktory patří tržní sentiment – zda investoři preferují rizikovější aktiva (risk-on) nebo hledají bezpečná útočiště (risk-off) – přičemž risk-on má na CAD pozitivní dopad. Jako největší obchodní partner je klíčovým faktorem ovlivňujícím kanadský dolar také stav americké ekonomiky.
Jak rozhodnutí Bank of Canada ovlivňují kanadský dolar?
Kanadská centrální banka (BoC) má na kanadský dolar výrazný dopad tím, že stanovuje úroveň úrokových sazeb, za které si banky navzájem půjčují. To následně určuje i sazby pro celou ekonomiku. Hlavním cílem BoC je udržovat inflaci v rozmezí 1–3 % tím, že sazby zvyšuje nebo snižuje. Relativně vyšší sazby mají na CAD pozitivní dopad. Bank of Canada může také využívat kvantitativní uvolňování a zpřísňování měnové politiky k ovlivnění úvěrových podmínek; první z nich má na CAD negativní dopad a druhé pozitivní.
Jak cena ropy ovlivňuje kanadský dolar?
Cena ropy je klíčovým faktorem ovlivňujícím hodnotu kanadského dolaru. Ropa je největším vývozním artiklem Kanady, takže její cena má obvykle okamžitý dopad na hodnotu CAD. Obecně platí, že pokud cena ropy stoupne, posiluje i CAD, protože roste celková poptávka po této měně. Opačná situace nastává, pokud cena ropy klesne. Vyšší ceny ropy také obvykle vedou k větší pravděpodobnosti kladné obchodní bilance, což rovněž podporuje CAD.
Jak působí data o inflaci na kanadský dolar?
Ačkoli byla inflace tradičně považována za negativní faktor pro měnu, protože snižuje hodnotu peněz, v moderní době s uvolněním přeshraničních kapitálových kontrol je tomu ve skutečnosti naopak. Vyšší inflace obvykle vede centrální banky ke zvyšování úrokových sazeb. To přitahuje větší příliv kapitálu od globálních investorů hledajících lukrativní místo pro uložení svých peněz. To zvyšuje poptávku po místní měně, kterou je v případě Kanady kanadský dolar.
Jak ekonomická data ovlivňují kanadský dolar?
Makroekonomické ukazatele odrážejí stav ekonomiky a mohou mít dopad na kanadský dolar. Mezi nejdůležitější ukazatele patří HDP, indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu a v sektoru služeb, míra nezaměstnanosti a průzkumy spotřebitelské důvěry. Silná ekonomika je pro kanadský dolar příznivá. Nejenže přitahuje více zahraničních investic; může také podnítit Bank of Canada ke zvýšení úrokových sazeb, což vede k posílení měny. Pokud jsou však ekonomická data slabá, CAD pravděpodobně oslabí.