Japonský jen oslabil na desetitýdenní minimum poté, co kurz USD/JPY prolomil hranici 159,00.

OANDA News

• Kurz USD/JPY prolomil úroveň odporu 159,00 a dosáhl nejvýše za deset týdnů.
• Vyšší než očekávaná inflace v USA posiluje očekávání dalších zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu.
• Japonský jen zůstává pod tlakem navzdory rostoucím očekáváním dalšího zpřísnění měnové politiky ze strany BoJ.

USD/JPY ve středu pokračuje v býčím trendu a v době psaní tohoto článku roste o 0,54 % na 159,65, což je maximum za posledních deset týdnů. Pár prolomil rezistenci 159,00 díky obnově síly amerického dolaru (USD). Investoři stále více očekávají další zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed).

Růst amerického dolaru navazuje na jestřábí výroky guvernéra Fedu Christophera Wallera a na údaje o americkém indexu spotřebitelských cen (CPI) zveřejněné v úterý, které byly lepší, než se očekávalo. Waller varoval, že „v prosinci může být nutné zvýšení sazeb Fedu o půl procentního bodu“, pokud měsíční jádrová inflace zůstane „kolem 0,3 % nebo výše“. Následná zpráva o CPI ukázala, že jádrová inflace v říjnu vzrostla o 0,3 %, čímž překonala prognózu 0,2 %, zatímco celková inflace vzrostla o 0,4 %, což je více než očekávaných 0,3 %.

Tento vývoj vedl k prudké revizi očekávání ohledně úrokových sazeb Fedu. Podle nástroje CME FedWatch Tool trhy nyní přisuzují 85% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci a 15% pravděpodobnost většího zvýšení o 50 bazických bodů.

Ještě významnější je, že pravděpodobnost dalšího zvýšení o 25 bazických bodů v lednu vyskočila na 60 %, zatímco před úterním přehodnocením činila pouhých 19 %, což posiluje atraktivitu amerického dolaru.

Japonský jen (JPY) mezitím čelí potížím navzdory rostoucím očekáváním, že Japonská centrální banka (BoJ) by mohla v prosinci opět zvýšit úrokové sazby. Říjnové shrnutí názorů centrální banky odhalilo rostoucí podporu pro další zpřísnění měnové politiky, ačkoli se tvůrci politik nadále neshodují na vhodném tempu.

Rozšiřující se rozdíly v měnové politice nadále hrají ve prospěch amerického dolaru, zatímco růst kurzu USD/JPY směrem k psychologicky důležité hranici 160,00 zvyšuje pravděpodobnost intervence ze strany japonských úřadů.

Japonský jen oslabuje zpět k hranici 160, silný dolar udržuje riziko intervence BoJ v centru pozornosti.

Analytici z MUFG upozorňují, že jen „včera v reakci na data o inflaci v USA prudce oslabil“. Dále uvádějí, že „kurz USD/JPY se vrátil blíže k úrovni 160, nad kterou se výrazně zvyšuje pravděpodobnost intervence“. Stratégové z ING poukazují na „celkově silný dolar“, ale zároveň se „stále více domnívají, že pokud kurz USD/JPY opět překročí hranici 160, budou investoři usilovat o nákup levného jenu“. ING dodává, že všechny uvedené faktory mohou podpořit názor Japonské centrální banky, že inflace je nyní stabilní na 2,00 % a že lze omezit uvolněnou měnovou politiku. To posiluje dojem, že se dynamika měnové politiky může ve střednědobém horizontu postupně posunout ve prospěch silnějšího jenu, i když se spotový kurz prozatím pohybuje poblíž úrovní citlivých na intervenci.

Technická analýza USD/JPY

Na čtyřhodinovém grafu se USD/JPY obchoduje na 159,68 a udržuje krátkodobý býčí trend. Cena se drží nad 100- a 200-obdobovými SMA, které se shlukují kolem 157,90. Měnový pár se obchoduje nad blízkou horizontální podporou na 159,00. Index relativní síly (RSI) se nachází v překoupeném pásmu poblíž 72, což signalizuje silnou, avšak potenciálně přetaženou vzestupnou dynamiku.

Na horní straně se bezprostřední odpor objevuje na 159,80 před významnější bariérou na 160,40, kde by kupující mohli začít realizovat zisky. Na straně poklesu se počáteční podpora nachází na 159,00; 200-období SMA na 157,94 a 100-období SMA na 157,91 posilují širší zónu poptávky nad horizontální podporou na 157,50.

(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)