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什麼是技術分析?市場分析的方法與基本面分析的差異

什麼是技術分析?

所謂的技術分析是分析過去價格走勢並預測未來價格走勢的市場價格分析方法。匯兌市場過去的價格走勢和未來的價格走勢不會一模一樣,但可能會出現類似的價格走勢。

利用市場此種規律以尋找與過去價格走勢類似的模式,這個做法就是技術分析。

此外,外匯交易的圖形一般也反映了投資家的心理。分析投資者在什麼時間點下單或結算也很重要。

分析類似模式與投資者心理有使用移動平均線布林通道 (Bollinger Band)等技術指標的方法。後文將詳細解說大多數投資者使用的技術指標。

技術分析的原理

技術分析具有下列3項前提。

1.全面涵蓋市場的價格走勢

市場的價格走勢原則上反映了所有市場投資者的意向。在外匯市場上,市場投資者會判斷各國中央銀行的動向、政治與經濟等等的各種狀況。

投資者如何根據所判斷的結果進行交易,這個過程也反映在價格面上,因此觀察最終的結果-價格變動即可掌握市場狀況。

2.價格變動形成了趨勢

價格看似隨機地變動,但是原則上反覆呈現上漲、下跌、持平的變動。

在技術分析上,思考這個趨勢的變化狀況可說十分重要。

3.歷史會重複

價格走勢反映著市場投資者的心理。過去幾度出現的價格走勢變動模式,原則上未來出現的可能性也很高。

即使時代不同,但人類慾望的心理卻大部份相同,今後圖形很可能也會出現相同的模式。

技術分析就是在尋找過去曾經出現過的模以及者新的模式。

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圖形本應由自己找出,但若屬於“看不出來“的投資者請利用此「Autochartist」功能。

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什麼是基本面分析?

外匯交易的市場分析除了技術分析外,還有基本面分析

基本面分析是根據政治動向與經濟狀況等預測未來價格的一種分析方法。

例如必須關注政策利率或就業統計、GDP等,觀察經濟的成長率或物價上升率等等。此外,在外匯市場上,每天都會發表各種經濟指標或重要人士的發言。關注這些資訊,每天多方收集非常重要。

外匯市場上的基本面分析基礎

技術分析與基本面分析應關注哪一種分析?

相信很多人都有個疑問,「我應該關注技術分析還是基本面分析?」,從結論來看,對新手投資者而言技術分析比較方便使用,較有助於市場的分析。

基本面分析必須涵蓋各國的經濟狀況或政治動向等更種資訊,對新手投資者而言可能難度較高。

相對地,技術分析只分析價格,資訊量並不大。最理想的是使用兩者進行市場分析,不過投資新手就建議從技術分析先開始。

技術分析的種類與使用方法

使用技術分析分析市場時,一般會使用技術指標。所謂的技術指標是指在圖形上顯示線或圖等等。技術指標大分為以下3類。
    ●趨勢類:分析趨勢的發生或轉換等市場的方向性
    ●振盪指標類:分析趨勢的強弱
    ●成交額類:根據成立的交易數量分析市場
以下詳細解說在外匯交易上使用的代表性技術指標。

蠟燭線(K線)

蠟燭線

蠟燭線正如其名,是形狀類似蠟燭的圖形。從1條線可以看出「開盤價」「收盤價」「最低價」「最高價」,只要搭配幾條線就能分析趨勢或轉換點。

因為價格上升所形成的線稱做「陽線」,價格下跌形成的線稱作「陰線」。由於線圖有顏色區分顯示,對投資新手來說也是一種方便分析市場狀況的圖形。

蠟燭線是全球都熟知的圖形,也受日本的投資者愛用。

介紹蠟燭線的基本解讀方法、使用方法與交易觀念

支撐線與壓力線

支撐線與壓力線

壓力線又名「阻力線」,支撐線又名「支撐線」。出現壓力線時會收在高點,所以可分析為應準備賣出,出現支撐線時會收在低價,因此可分析為可準備買進。

此外,畫出的線為水平時稱作「水平線」,斜的線也稱作「趨勢線」。

移動平均線

移動平均線

移動平均線被歸類為趨勢類,是將一定期間的價格平均以後連線畫出圖形的技術指標。透過移動平均線的方向與角度可一目瞭然地判斷目前的市場狀況。

移動平均線的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

布林通道

布林通道

布林通道歸類為趨勢類指標,是以移動平均線為中心,在其上下畫出標準偏差通道的一種技術性指標。根據通道的放大與收縮可以分析趨勢的方向性。

布林通道的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

一目均衡圖

一目均衡圖

一目均衡圖歸類為趨勢類,是一種在圖中標示轉折線、基準線、先行帶A和先行帶B、延遲線5條線的技術指標。

價位若超越雲區(cloud)可分析市場呈現上昇趨勢,若低於雲區則分析市場呈現下降趨勢。

基本上以雲區為主,但也可使用其他的線進行各種的交易。詳細內容請參考下列文章。

什麼是一目均衡圖?詳細介紹解讀的方法與雲區的使用方法、設定方法等

DMI

DMI

DMI歸類為趨勢類。「+DI」代表上昇強度,「-DI」代表下降強度,「ADX」表示趨勢的強度,是一種以此3條線分析的技術性指標。

當價格上昇,「+DI」與「ADX」就會上昇,當價格下滑時,「-DI」與「ADX」會上昇。換句話說,當「+DI」與「ADX」上昇即可判斷為準備買進,當「-DI」與「ADX」上昇則可判斷為準備賣出。

DMI與ADX的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

MACD

MACD

MACD為趨勢類的指標,是一種顯示「MACD」「訊號(signal)」兩種線形的技術指標。

MACD由下往上穿越訊號線時稱作黃金交叉,可判斷視為買進的訊號。相反地,MACD由上往下穿越訊號線時,則稱做死亡交叉,是賣出的訊號。

MACD的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

RSI

RSI

RSI歸類為振盪類,是在0%~100%之間顯示線形的技術指標。超過70%以上時,判斷為位於超買區,可分析為應買進,若低於30%以下則判斷位於超賣區,可分析為應賣出。

RSI的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

RCI

RCI

RCI屬於振盪類,是在±100%當中顯示線形的一種技術指標。當RCI在+100%附近變動下滑時,可分析為賣出,在-100%附近變動而上昇時,可分析為買進。

RCI的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

CCI

CCI

CCI屬於振盪類。一般振盪類指標的線形顯示在±100或0%~100%之間進行市場分析。但是CCI沒有上限與下限,是以+100%與-100%作為顯示水準進行市場分析的一種技術指標。

CCI的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

KD隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)

KD隨機指標

KD隨機指標屬於振盪類指標。是在輔助圖中顯示「%K」與「%D」兩條線的一種技術指標。當線形在80%以上變動時可判斷為超買,在20%以下變動時可判斷為超賣。

KD隨機指標的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

PSY心理線(Psychological Line)

PSY心理線

PSY心理線屬於振盪類指標,在0~100%之間顯示線形的一種技術指標。

當線形在75%以上變動時可判斷出現超買,在25%以下變動時可判斷出現超賣。因此,交易策略在75%以上時可進行買進,在25%以下時可進行賣出。

PSY心理線的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

威廉指標(Williams %R)

威廉指標

威廉指標(Williams %R)屬於振盪類指標,線形顯示在-20%與-80%之間。

當線形在-20%以上可判斷出現超買,在-80%以下可判斷出現超賣。因此交易的策略可訂為在-20%以上時賣出,在-80%以下時買進。

威廉指標(Williams %R)的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

動量指標(momentum)

動量指標

動量指標為振盪類指標,是以0%為中心,在其上下描繪線形的一種技術指標。

當線形走在0%以上時,可判斷市場的上昇力道強勁,當線形走在0%以下時可判斷下跌力道強勁。因此交易的策略可訂為當線形走在0%以上時就買進,走在0%以下時就賣出。

動量指標的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

碎形理論(Fractal Theory)

碎形理論

碎形理論(Fractal Theory)屬於趨勢類指標,這種技術指標中,在上昇高點會標示箭頭向上的箭頭記號,在價格下行低點標示箭頭向下的箭頭記號。

高値的記號稱作「UP Fractal」,低值的記號稱做「DOWN Fractal」在焦點的高値與低值都標上記號,所以可作為劃趨勢線時的一個參考。

碎形理論的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

斐波那契(Fibonacci)

斐波那契

斐波那契(Fibonacci)是義大利數學家「里奧納多.費波那契(Leonardo Fibonacci)發現的技術指標。這項指標使用世上最美的平衡比率-黃金比率進行市場分析。

費波那契的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

TD 序列指標(TD Sequential)

TD 序列指標

TD 序列指標屬於振盪類指標,是以一定規律計算蠟燭線顯示數值的一種技術指標。由於這種指標能在早期顯現交易訊號,所以可早一步分析趨勢的轉換。

TD 序列指標的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

吊燈止損(Chandelier stop)

吊燈止損

吊燈止損不是用於分析進場時機,而是分析賣出時機的一個技術指標。它是根據過去一定期間的價格範圍分析停損單(stop loss)水準的方法。

吊燈式追蹤停損(Chandelier stop)的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

ZigZag(鋸齒圖)

ZigZag

ZigZag(鋸齒圖)是在圖形波動中自動顯示線形的技術指標。由於這個指標是根據特定的規則將高値與低値畫線連結,便於分析市場的波動,所以也用在波浪理論(Elliott wave)的分析上。

ZigZag(鋸齒圖)的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

拋物線

拋物線

拋物線屬於振盪類指標,是以SAR(Stop And Reverse)畫出示拋物線的一種技術指標,用於分析趨勢的轉換上。

拋物線的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

樞軸點(Pivot Point)

樞軸點

樞軸點(Pivot Point)是計算前一日的價格走勢,以樞軸點(Pivot Point)作為中心上下各劃3條線的技術指標。樞軸點與支撐線和壓力線同樣都用來分析市場的轉換點上。

樞軸點(Pivot Point)的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

點數圖(Point and Figure chart)

點數圖

點數圖(Point and Figure chart)是單純根據價格走勢,不看時間與交易額所製作的非時間序列類圖表。

在蠟燭線中會顯示時間過程中新的線形,但是相對地,只要價格走勢沒有一定程度的變動,點數圖的圖形就不會出現變動。

這種圖表單純只分析價格走勢,可清楚顯示價格的方向性,適合用來分析進場的時機。

點數圖(Point and Figure chart)的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

成交額類指標

成交額類指標

技術分析一般分為趨勢類與振盪類。不過若要進一步細分,還有一種稱作成交額類。

成交額類的技術分析常用於股票市場與商品期貨市場,但是也可用在外匯交易與CFD(差價合約)上。

交額類指標的基本解讀方法與使用方法,以及交易觀念的介紹

使用技術分析時的注意點

在外匯交易上,沒有勝率100%的交易方法或保證一定有效的技術分析方法。不論使用多麼厲害的技術分析方法,交易時還是存在失敗的可能。

在進行技術分析尤其須注意「假訊號」的狀況。這裡所謂的「假訊號」是指價格變動方向與交易訊號相反的現象。

例如在移動平均線出現黃金交叉時進場買進。但是此時價格未必一定上昇,當然也存在下跌的可能性。

即使使用技術分析的方法分析市場,但是也可能因為「假訊號」讓交易蒙受損失。在外匯交易中並無保證獲利的方法或分析技術,因此交易時作好風險控制非常重要。

搭配不同技術分析進行交易的方法

前面提到,在技術分析可能會出現「假訊號」。接下來介紹如何避免被「假訊號」矇騙的對策,也就是搭配不同技術分析進行交易的方法。

搭配不同技術分析進行交易的方法

MACD的交易訊號是遇到黃金交叉時買進,遇死亡交叉時賣出。另一方面,RSI的交易訊號是看到在70%以上時可判斷為超買,在30%以下時判斷為超賣。

比方說,當RSI走在70%以上時,就等候MACD出現死亡交叉,進場掛出賣單。反之,當RSI走在30%以下時,就等候MACD出現黃金交叉進場掛買單。

這樣的操作放在實際的圖形中會出現什麼狀況。

搭配不同技術分析

上圖為美元/日圓(USD/JPY)的日線圖。圖中出現RSI走在70%以上的超買訊號。然後等待 MACD出現死亡交叉,掛出賣單。

像這樣組合不同的技術分析方法即可增加進場時機的根據,降低發生「假訊號」的機率。但是必須記得,即使如此也不保證交易必定獲利。

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