技術分析教學

使用一條、兩條、三條及多條移動平均線的分析方法整理



代表性分析方法的特徵總整理


移動平均線(Moving Average:MA)分析方法有很多種,例如組合多條移動平均線、使用改良過的簡單移動平均線(Simple Moving Average:SMA)製作的技術指標等等。

移動平均線分析雖然不是萬能,各方法也有其優缺點,但是到底各種分析方法適用的狀況為何呢?

分析方法以及從移動平均線衍生出的技術指標在「膠著的判斷」、「膠著時的買賣」「趨勢的發生」、「趨勢的持續」、「趨勢的轉換」時究竟如何適用,在這裡將相關特徵做個整理。

分析方法 膠著的判斷 膠著時的買賣 趨勢的發生 趨勢的持續 趨勢的轉換
1條移動平均線
2條移動平均線(長期+短期)
2條移動平均線(開盤價+收盤價)
2條移動平均線(最高價+最低價)
3條以上的移動平均線
複合型移動平均線(GMMA)
鱷魚線
HiLo Activator
Hull移動平均線
包絡線
布林通道
MACD
TRIX


表中列舉之移動平均線以外的分析方法具有以下特徵。

指標 意義
複合型移動平均線 組合12條移動平均線
鱷魚線 使用3條先行移動平均線的方法
HiLoActivator 合成最高價移動平均線與最低價移動平均線的技術指標
Hull移動平均線 多重移動平均線的一種
包絡線 在移動平均線上下標示標準偏移通道的技術指標
MACD 顯示移動平均線彼此乖離的技術指標
TRIX 多重移動平均線的一種



移動平均線分析的大方向


如上表所示,使用移動平均線的分析方法不適合用於膠著時的買賣判斷。組合3條以上移動平均線時,儘管可以判斷膠著的情形,但是仍不足以進行買賣的判斷。

另一方面,從移動平均線發展出的包絡線與布林通道可進行膠著時的買賣判斷。尤其是布林通道,具有可分析所有狀況的特性。

換句話說,在膠著時擅長進行買賣判斷的是能顯示市場超買或超賣的振盪系指標 (Oscillator)。與這些組合進行分析,就能彌補移動平均線系分析的弱點。圖1為2條移動平均線組合振盪系指標RSI的例子。

在圖中央區段的市場,移動平均線持平變動時不會發揮作用,但是在RSI就會發出逆勢的買賣訊號(從買單過熱區、賣單過熱區反轉)。

圖1:移動平均線與RSI的組合

移動平均線與RSI的組合

此外,一般認為趨勢系指標適合順勢、振盪系指標適合逆勢,但是最好不要抱持這種先入為主的觀念。因為不論是哪種技術指標,只要稍微調整分析角度,也可能會成為反向判斷。

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