Comment trader la paire EUR/GBP sur le Forex?

EUR/GBP figure parmi les paires de devises croisées les plus négociées sur le marché des changes. Son évolution reflète les interactions économiques entre la zone euro et le Royaume-Uni et dépend notamment des décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Banque d'Angleterre (BoE).

Avec des niveaux de support et de résistance relativement bien marqués, cette paire peut intéresser aussi bien les traders débutants que les adeptes du swing trading. Sa volatilité modérée offre un environnement de marché souvent plus lisible que celui de certaines autres paires croisées. Elle n'est toutefois pas à l'abri de mouvements brusques, notamment lorsque les banques centrales annoncent des changements inattendus de politique monétaire.

Comment fonctionne le marché EUR/GBP? À quels moments la paire est-elle la plus active ? Quels facteurs influencent son cours et quels risques faut-il prendre en compte ? Découvrez les principales caractéristiques de cette paire de devises ainsi que les stratégies à connaître pour la trader.

Qu’est-ce qu’une paire de devises ?

Sur le marché des changes (Forex), les devises sont toujours cotées par paires. La première, appelée devise de base, est celle que l'on achète ou que l'on vend. La seconde, appelée devise de cotation (ou devise de contrepartie), sert à exprimer sa valeur. Le taux de change indique ainsi la quantité de devise de cotation nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.

Les principales paires de devises, appelées majors, incluent toutes le dollar américain (USD) et comptent parmi les plus négociées au monde. C'est notamment le cas de la paire GBP/USD.

Qu’est-ce que l’EUR/GBP et pourquoi la trader ?

La paire EUR/GBP indique la valeur de l'euro (EUR) par rapport à la livre sterling (GBP). L'euro est la devise de base. La livre sterling est la devise de cotation. Un taux de change de 0,8550 signifie donc qu'un euro s'échange contre 0,8550 livre sterling.

EUR/GBP attire de nombreux traders en raison de son important volume d'échanges et de son importance stratégique. La proximité géographique de deux grandes puissances économiques favorise les échanges commerciaux et les flux de capitaux entre les deux marchés, ce qui contribue à maintenir une liquidité importante et régulière sur cette paire.

Particuliers et investisseurs institutionnels la négocient pour tirer parti des divergences de conjoncture économique et de politique monétaire entre la zone euro et le Royaume-Uni. EUR/GBP présente par ailleurs plusieurs caractéristiques appréciées des traders : des mouvements de cours généralement moins erratiques, des spreads serrés et des tendances techniques relativement lisibles et durables.

Dans le jargon des traders anglophones, EUR/GBP est parfois surnommée « Chunnel », une contraction de Channel et Tunnel. Ce surnom fait référence au tunnel sous la Manche, qui relie le Royaume-Uni à la France et symbolise les liens économiques et monétaires entre les deux marchés.

Les principales caractéristiques du marché EUR/GBP

• Liquidité : le volume quotidien de cette paire croisée rivalise avec celui de nombreuses paires majeures. La forte présence des investisseurs institutionnels favorise une exécution fluide des ordres et limite le risque de slippage.
• Volatilité : EUR/GBP se caractérise par une amplitude moyenne quotidienne (ADR, Average Daily Range) relativement faible, historiquement comprise entre 30 et 60 pips. Elle est ainsi nettement moins volatile que certaines autres paires croisées, comme GBP/JPY. Des pics de volatilité peuvent néanmoins survenir à l'occasion d'annonces majeures de politique monétaire ou de publications économiques importantes.
• Spreads : la liquidité atteint son maximum pendant les heures de cotation européennes, ce qui se traduit généralement par des spreads parmi les plus serrés du marché. À l'inverse, les spreads tendent à s'élargir en dehors des heures de forte activité et à l'approche des annonces économiques majeures.
• Comportement selon les sessions : la session de Londres (de 8 h à 16 h GMT) et le chevauchement des sessions de Londres et de New York concentrent l'essentiel des volumes et des mouvements directionnels. En dehors de ces plages horaires, notamment pendant la session asiatique, les variations de cours ralentissent et les prix évoluent dans des fourchettes plus étroites.

Les paires de devises à surveiller

Lorsqu'on analyse ou négocie EUR/GBP, suivre d'autres paires présentant des corrélations étroites permet de mieux comprendre les mouvements du marché et d'en identifier les principaux facteurs.

• EUR/USD : cette paire mesure la performance de l’euro face au dollar américain. Son analyse permet notamment de déterminer si les variations d'EUR/GBP sont principalement liées à la dynamique de l'euro ou aux fluctuations de la livre sterling.
• EUR/CHF : cette paire croisée compte parmi les plus populaires sur le marché des changes. Le volume important des échanges entre les deux devises et leurs fluctuations régulières peuvent offrir différentes opportunités de trading.
• EUR/JPY : EUR/JPY figure parmi les paires croisées les plus liquides du marché mondial des changes. Elle se distingue par une volatilité marquée et des variations de cours parfois rapides en cours de séance. Son dynamisme offre de nombreuses possibilités de trading, sans exposition directe au dollar américain.

Pourquoi la paire EUR/GBP est-elle importante ?

Le taux de change EUR/GBP joue un rôle important dans les échanges commerciaux entre le Royaume-Uni et l'Union européenne. Les deux économies sont étroitement liées, notamment par leurs chaînes d'approvisionnement. Les fluctuations de la paire ont des répercussions directes sur la compétitivité des exportations, l’inflation importée et les résultats des entreprises présentes des deux côtés de la Manche.

Plusieurs facteurs contribuent aux variations du taux de change EUR/GBP :

1. Les écarts de taux d’intérêt : les divergences entre les décisions de politique monétaire de la BCE et de la BoE influencent les flux de capitaux entre les deux zones. Les investisseurs tendent à privilégier la devise offrant les rendements les plus attractifs.
2. Les indicateurs d’inflation (IPC) : les publications de l'indice des prix à la consommation (IPC) dans la zone euro et au Royaume-Uni influencent directement les anticipations des marchés concernant l'évolution des taux directeurs des banques centrales.
3. Le produit intérieur brut (PIB) et les indices PMI : les indices des directeurs d'achat (PMI) constituent des indicateurs avancés de l'activité économique. Ils permettent notamment de comparer les perspectives de croissance des deux économies.
4. Les évolutions politiques : les changements de politique commerciale, les annonces budgétaires ou les évolutions réglementaires au Royaume-Uni et dans l'Union européenne peuvent influer durablement sur les tendances du marché.

Quels sont les risques liés au trading de l’EUR/GBP ?

Une bonne gestion du risque est essentielle lorsque l’on négocie des paires de devises croisées, même lorsque leur volatilité est relativement modérée. OANDA met à votre disposition différents outils pour vous aider à gérer votre exposition au risque. Dans le cas d'EUR/GBP, voici les principaux facteurs à surveiller :

• La volatilité et les surprises macroéconomiques : même si l'amplitude moyenne quotidienne d'EUR/GBP est généralement limitée, des annonces macroéconomiques inattendues peuvent provoquer des mouvements de cours soudains et marqués. Des déclarations imprévues de responsables de banques centrales ou des chiffres de l'inflation supérieurs ou inférieurs aux prévisions peuvent rapidement entraîner une cassure des niveaux techniques.
• La baisse de la liquidité et l’élargissement des spreads : négocier en dehors des principales sessions européennes, notamment en fin de session américaine ou pendant la session asiatique, expose les traders à une liquidité plus faible. Les spreads acheteur-vendeur ont alors tendance à s'élargir, ce qui augmente les coûts de transaction et le risque de slippage lors de l'exécution des ordres.
• L’effet de levier : il amplifie les gains potentiels, mais également les pertes. La volatilité relativement faible de l’EUR/GBP peut inciter les traders à recourir à un levier plus important. Toutefois, une annonce économique majeure peut provoquer de brusques variations de cours et entraîner des pertes significatives si les positions ne sont pas correctement protégées.
• Les risques liés aux corrélations : détenir simultanément des positions ouvertes sur EUR/GBP et sur des paires corrélées, comme EUR/USD ou GBP/USD, peut entraîner une surexposition aux fluctuations de l'euro ou de la livre sterling et amplifier les pertes à l'échelle du portefeuille.

Stratégies de trading sur l’EUR/GBP

Aucune stratégie ne convient à toutes les configurations de marché. Voici néanmoins trois approches courantes et leurs modalités d'application à la paire EUR/GBP :

1. Suivi de tendance (trend following)

• Principe : les traders identifient des phases de consolidation sur plusieurs jours à l'aide de graphiques H1 ou H4. Ils prennent ensuite position dans le sens de la cassure, généralement à l'ouverture de la session de Londres. Pour confirmer le mouvement et ajuster leurs stops suiveurs, ils peuvent s'appuyer sur l'alignement de moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 20 et 50 périodes.
• Limites : cette approche est vulnérable aux fausses cassures, qui surviennent lorsque les volumes ne sont pas suffisants pour soutenir durablement le mouvement, faute d'achats ou de ventes significatifs de la part des investisseurs institutionnels.
• Unités de temps privilégiées : les scalpers et les day traders privilégient les graphiques en 5 à 15 minutes (M5 à M15), tandis que les adeptes du suivi de tendance travaillent davantage sur des graphiques en 4 heures ou journaliers (H4 à D1).

2. Trading en range (range trading)

• Principe : EUR/GBP ayant tendance à évoluer dans des phases de consolidation, les traders peuvent repérer des zones de fluctuation délimitées par des niveaux de support et de résistance horizontaux. Ils cherchent alors à acheter à proximité des supports historiques et à vendre près des résistances, en s'aidant d'indicateurs techniques comme le RSI pour identifier les situations de survente ou de surachat.
• Limites : cette stratégie est moins efficace lorsque des annonces économiques ou des événements majeurs déclenchent un mouvement directionnel marqué, avec une forte cassure des niveaux de support ou de résistance.
• Unités de temps privilégiées : les graphiques en 1 heure (H1) et en 4 heures (H4) sont particulièrement adaptés à cette approche.

3. Trading sur les annonces économiques (news trading)

• Principe : cette stratégie repose sur l'exploitation des mouvements de marché provoqués par des événements économiques majeurs programmés, comme les décisions de politique monétaire de la BCE ou de la BoE. Les traders peuvent placer des ordres de part et d'autre du cours actuel pour profiter d'un mouvement dans l'une ou l'autre direction. Ils peuvent également attendre que les premières bougies suivant l'annonce se stabilisent avant de prendre position dans le sens de la tendance.
• Limites : cette approche expose les traders au risque de slippage et aux brusques retournements de marché. Ces mouvements surviennent souvent lorsque les chiffres publiés n'offrent aucune surprise par rapport aux prévisions, ou lorsque le discours des banques centrales reste trop flou pour donner une direction claire aux investisseurs.
• Unités de temps privilégiées : graphiques à très court terme, de 1 à 15 minutes (M1 à M15).

En résumé

Avec une volatilité modérée et des niveaux de support et de résistance relativement bien marqués, EUR/GBP peut présenter un intérêt pour les traders débutants comme pour les plus expérimentés. Le choix de la stratégie dépend toutefois des conditions de marché et de l'horizon de trading envisagé. Comme pour toute paire de devises, une bonne gestion du risque reste indispensable.

FAQ

Quel est le meilleur moment pour trader l’EUR/GBP ?

La période la plus propice au trading de l’EUR/GBP correspond à la session de Londres et au début du chevauchement avec la session de New York. L’activité est généralement la plus soutenue entre 8 h et 16 h (heure de Londres, GMT en hiver), avec un pic de liquidité lorsque les deux sessions se chevauchent. Les spreads acheteur-vendeur tendent alors à se resserrer et les mouvements de cours peuvent être plus marqués. 

À l’inverse, les traders qui interviennent en fin de session asiatique doivent faire preuve de prudence : la liquidité est souvent plus faible et les spreads plus larges.

Quelles sont les erreurs courantes lors du trading de l’EUR/GBP ?

• Trader en dehors des heures de forte activité : ouvrir des positions lorsque la liquidité est faible, au risque de subir des spreads plus larges et des coûts de transaction plus élevés.
• Négliger les corrélations entre devises : ne pas tenir compte de l'influence des variations d'EUR/USD ou de GBP/USD sur la paire EUR/GBP.
• Utiliser un effet de levier excessif à l'approche d'une annonce économique : prendre des positions trop risquées juste avant une décision majeure de la BCE ou de la Banque d'Angleterre (BoE), au risque d'essuyer de lourdes pertes en cas de forte volatilité. 
• Se positionner trop tôt sur une cassure : ouvrir une position à la suite d'une variation ponctuelle à l’intérieur d’un range, sans attendre de véritable signal de confirmation.

Où peut-on trader l’EUR/GBP ?

Vous pouvez trader l’EUR/GBP au comptant ou via des CFD avec OANDA. OANDA propose des spreads compétitifs, un accès à Web Trader et aux plateformes MT4/MT5, une application mobile ainsi qu'un compte démo pour vous familiariser avec les marchés et mettre vos stratégies en pratique sans risquer de capital réel.

Quels sont les principaux facteurs qui influencent l’EUR/GBP ?

La paire EUR/GBP évolue principalement en fonction des facteurs suivants :

1. Les décisions de politique monétaire et les communications des banques centrales : les décisions de taux directeurs et les orientations communiquées par la BCE et la Banque d’Angleterre influencent les anticipations des marchés et peuvent entraîner des variations du taux de change.
2. Les publications sur l’inflation (IPC) : ces indicateurs permettent d’évaluer l’évolution des prix dans chaque économie et influencent les anticipations concernant les prochaines décisions de politique monétaire.
3. Les données sur le marché du travail et le PIB : les statistiques sur l’emploi, les indicateurs de croissance des salaires et les chiffres trimestriels de la croissance économique peuvent également entraîner des variations de la paire.

Le contenu présenté ici est fourni à titre éducatif et informatif uniquement. Il ne s'agit pas d'un conseil en investissement, d'une recommandation ou d'une suggestion de stratégie, et n'est pas un service de conseil en investissement. Les courtiers OANDA ne sont pas responsables des décisions d’investissement que vous prenez sur la base de ces informations. Investir comporte toujours un risque de perte de capital. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.