Servicios y bienes discrecionales

El XLY ofrece una cartera barata y líquida de acciones de gran capitalización del sector de consumo discrecional. El ratio de gastos del fondo se sitúa entre los más bajos del segmento, mientras que sus activos bajo gestión (AUM) y su volumen de negociación diario superan con creces a los de sus competidores. La cesta de acciones del XLY representa bien al sector, a pesar de la concentración en las empresas de mayor tamaño. El fondo selecciona sus posiciones del S&P 500, que se diferencia del universo de mercado amplio utilizado por los fondos de la competencia en que excluye a las empresas de pequeña capitalización y a la mayoría de las de mediana capitalización. La cesta resultante contiene solo una fracción de los valores que incluye nuestro índice de referencia, más diverso; sin embargo, los sesgos sectoriales son reducidos y la rentabilidad del XLY ha sido similar a la del mercado. La capitalización bursátil media del fondo es superior a la de nuestro índice de referencia, pero, en general, el XLY representa bien el sector con un coste total reducido. El fondo se ha ganado un puesto en nuestra lista de «Selección de analistas» por su sólida exposición a un coste total muy bajo.