Prognóza kurzu EUR/USD: Kurz si udržuje zisky nad úrovní 1,1450, avšak pod 100denním klouzavým průměrem (SMA) zůstává z technického hlediska v medvědím trendu
- EUR/USD v úterý na začátku evropské seance posiluje a blíží se k úrovni 1,1475.
- Negativní nálada u tohoto měnového páru přetrvává pod 100denním klouzavým průměrem (SMA). Indikátor RSI vykazuje medvědí dynamiku.
- První úroveň podpory leží na 1,1445; první bariéra na straně růstu se nachází na 1,1545.
Měnový pár EUR/USD se v úterý během rané evropské seance obchoduje v kladném teritoriu kolem úrovně 1,1475. Euro (EUR) mírně posiluje vůči americkému dolaru (USD) díky zlepšené ochotě podstupovat riziko. Obchodníci vkládají naděje do jednání mezi USA a Íránem. V úterý později mají vystoupit představitelé Federálního rezervního systému (Fed), včetně Johna Williamse, Philipa Jeffersona a Thomase Barkina.
Účastníci trhu sledují vývoj kolem možných jednání mezi USA a Íránem na Valném shromáždění OSN, které se koná tento týden. Washington a Teherán si v neděli vyměnily výhrůžky. Americký prezident Donald Trump nicméně uvedl, že by byl otevřený setkání s íránským prezidentem Masoudem Pezeshkianem, který by měl být tento týden v New Yorku na Valném shromáždění OSN.
Naopak rostoucí politická nestabilita v Německu by v krátkodobém horizontu mohla společnou měnu oslabit. Krajně pravicová Alternativa pro Německo zvítězila v nedělních zemských volbách v severovýchodním Německu. Konzervativní strana kancléře Friedricha Merze utrpěla nejhorší regionální porážku v poválečné historii, což jej zanechalo v nejisté pozici.
Důvěra v euro je pod tlakem kvůli rostoucím politickým rizikům v Německu
Analytici z MUFG poukazují na rostoucí politické riziko v Německu poté, co CDU kancléře Merze utrpěla historickou porážku v severovýchodním spolkovém státě Meklenbursko-Přední Pomořansko, kde strana „získala pouhých 4,9 % hlasů… což je nejhorší výsledek strany v jakýchkoli zemských volbách v poválečné historii Německa.“ Tvrdí, že „nejnovější výsledky povzbudí kritiky CDU, kteří viní nízkou osobní popularitu kancléře Merze a usilují o změnu ve vedení strany“. Zároveň dodávají, že „nejnovější politický a fiskální vývoj v Evropě by mohl v blízké budoucnosti přispět k podkopání důvěry v euro“.
Musalem z Fedu se přiklání k tvrdšímu postoji a podporuje dřívější postupné zvyšování sazeb
Skóre FXS Speechtracker 8/10 signalizuje mírný jestřábí sklon ve srovnání s historickým průměrem 7,4/10, což podtrhuje silnější než obvyklý důraz na další utahování měnové politiky. Musalem varoval, že bez dalšího zpřísňování měnové politiky zůstane inflace v příštích 18 měsících nad 2% cílem. Zároveň uvedl, že sazby „pravděpodobně budou muset dále stoupat“ navzdory trhu práce blížícímu se plné zaměstnanosti a širokému spektru komoditních šoků. To signalizuje jasnou preferenci dřívějších, postupných zvýšení sazeb, aby se zabránilo zakořeněnému růstu cen blížícímu se 3 %. Charakteristika inflace jako stále „příliš vysoké“ i po odečtení nabídkových faktorů a plány podnikatelských kontaktů na zvyšování cen blíže k 3 % posilují sklon k pokračující restriktivní politice, což podporuje dolar v kontextu relativních úrokových sazeb.
Index FXS Fed Sentiment vzrostl o 0,42 bodu na 149,96, čímž celkový tón Fedu zůstal pevně v jestřábím teritoriu, výrazně nad neutrální hranicí 100. Tento postupný nárůst, který koresponduje se silnější hodnotou indexu FXS Speechtracker, potvrzuje, že Musalemovy poznámky mírně zesilují očekávání trvale vyšších úrokových sazeb. Tento kontext má tendenci podporovat dolar vůči měnám s nižším výnosem.
Technická analýza: EUR/USD si pod 100denním SMA zachovává negativní tendenci
Na denním grafu si EUR/USD zachovává krátkodobý medvědí trend. Spotová cena se drží pod 100denním SMA a středním pásmem Bollingerova pásma. Pár klesá podél spodní poloviny Bollingerova pásma. Čtrnáctidenní RSI na úrovni 36 zůstává těsně nad přeprodanou oblastí, což naznačuje, že prodejní tlak stále převládá, i když dynamika poklesu není extrémní.
Na straně poklesu poskytuje bezprostřední podporu spodní Bollingerovo pásmo poblíž 1,1445, kde by prodejci mohli začátkem realizovat zisky z výrazných intradenních pohybů. Průlom této úrovně by mohl otevřít cestu k minimu ze 14. července na 1,1378, následovanému minimem z 28. července na 1,1353.
Na straně růstu se první odpor nachází na úrovni 100denního SMA na 1,1545. Jakékoli pokračující nákupy nad touto úrovní by mohly otevřít cestu ke střednímu Bollingerovu pásmu na 1,1575, směrem k maximu z 9. září na 1,1654 a následně k hornímu Bollingerovu pásmu na 1,1700.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o euru
Co je euro?
Euro je měnou 20 zemí Evropské unie, které patří do eurozóny. Je to druhá nejobchodovanější měna na světě hned po americkém dolaru. V roce 2022 na něj připadalo 31 % všech devizových transakcí s průměrným denním obratem přesahujícím 2,2 bilionu dolarů. EUR/USD je nejobchodovanější měnový pár na světě, na který připadá odhadem 30 % všech transakcí, následovaný páry EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) a EUR/AUD (2 %).
Co je ECB a jaký má vliv na euro?
Evropská centrální banka (ECB) se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem v Německu je centrální bankou eurozóny. ECB stanovuje úrokové sazby a řídí měnovou politiku. Hlavním úkolem ECB je udržovat cenovou stabilitu, což znamená buď kontrolovat inflaci, nebo stimulovat růst. Jejím hlavním nástrojem je zvyšování nebo snižování úrokových sazeb. Relativně vysoké úrokové sazby – nebo očekávání jejich zvýšení – obvykle prospívají euru a naopak. Rada guvernérů ECB přijímá rozhodnutí o měnové politice na zasedáních, která se konají osmkrát ročně. Rozhodnutí přijímají guvernéři národních bank eurozóny a šest stálých členů, včetně prezidentky ECB Christine Lagardeové.
Jak data o inflaci ovlivňují hodnotu eura?
Údaje o inflaci v eurozóně, měřené harmonizovaným indexem spotřebitelských cen (HICP), představují pro euro klíčový ekonometrický ukazatel. Pokud inflace vzroste více, než se očekávalo, zejména pokud překročí 2% cíl ECB, je ECB nucena zvýšit úrokové sazby, aby ji opět dostala pod kontrolu. Relativně vysoké úrokové sazby ve srovnání s ostatními měnami obvykle euru prospívají, protože zvyšují atraktivitu regionu jako místa, kam mohou globální investoři ukládat své peníze.
Jak ekonomická data ovlivňují hodnotu eura?
Zveřejňovaná data odrážejí stav ekonomiky a mohou mít dopad na euro. Ukazatele, jako je HDP, PMI ve zpracovatelském průmyslu a v sektoru služeb, zaměstnanost a průzkumy spotřebitelské důvěry, mohou všechny ovlivnit směr vývoje jednotné měny. Silná ekonomika je pro euro příznivá. Nejenže přitahuje více zahraničních investic; může také povzbudit ECB ke zvýšení úrokových sazeb, což přímo posílí euro. Naopak, pokud jsou ekonomická data slabá, euro pravděpodobně oslabí. Hospodářská data čtyř největších ekonomik eurozóny (Německa, Francie, Itálie a Španělska) jsou obzvláště významná, protože představují 75 % ekonomiky eurozóny.
Jak působí obchodní bilance na euro?
Dalším významným údajem pro euro je obchodní bilance. Tento ukazatel měří rozdíl mezi tím, co země vydělá na vývozu, a tím, co utratí za dovoz v daném období. Pokud země produkuje velmi žádané vývozní zboží, její měna posílí čistě díky zvýšené poptávce ze strany zahraničních kupců, kteří se snaží toto zboží nakoupit. Kladná čistá obchodní bilance tedy posiluje měnu a opačně platí pro zápornou bilanci.