EUR/JPY cenu prognoze: Kurss nostiprinājās virs 176,50; tomēr zem 100 dienu SMA saglabājas lejupvērsta tendence
- EUR/JPY kurss piektdienas agrās Āzijas tirdzniecības sesijā ir nedaudz pieaudzis, sasniedzot 176,85.
- Valūtu pāra lejupslīde saglabājas zem 100 dienu SMA. RSI rādītājs norāda uz lejupvērstu dinamiku.
- Pirmais pretestības līmenis atrodas pie 178,25; sākotnējais atbalsta līmenis ir novērots pie 176,16.
Piektdienas agrīnās Eiropas sesijas laikā pāris turpina tirdzniecību pozitīvā teritorijā ap 176,85. Tirgotāji joprojām ir īpaši modri attiecībā uz Japānas iestāžu valūtas intervenci, lai atbalstītu Japānas jenu (JPY).
Japānas finanšu ministre Satsuki Katayama piektdien norādīja, ka amatpersonas pēdējā laikā vēro vienpusējas un straujas valūtas kursa svārstības. Katayama piebilda, ka valdība atbilstoši reaģēs uz valūtas svārstībām un sazināties ar ASV Finanšu ministriju.
Japānas Bankas (BoJ) valdes loceklis Toičiro Asada ceturtdien norādīja, ka centrālajai bankai jāņem vērā risks, ka procentu likmju paaugstināšana varētu samazināt pamatinflāciju, ņemot vērā, ka patēriņam trūkst dinamikas.
Attiecībā uz eiro lielākā daļa „Reuters“ aptaujāto ekonomistu prognozē, ka Eiropas Centrālā banka (ECB) nākamajā mēnesī veiks pēdējo noguldījumu procentu likmes paaugstinājumu šajā ciklā. Tomēr vairāk nekā trešdaļa prognozē papildu likmes paaugstinājumu 2027. gada sākumā, jo inflācija sasniegs divkāršu 2 % mērķi.
Pieprasījums pēc Japānas valsts obligācijām (JGB) pieaug, jo BoJ uzticamība uzlabo jenas vidēja termiņa perspektīvas
MUFG/BTMU analītiķi norāda, ka „tirgū joprojām redzamas pazīmes, kas liecina par uzticības pieaugumu JGB tirgū”. Viņi šo izmaiņu iemeslu daļēji saista ar „aktīvāku BoJ rīcību un vispārējo vienprātību, ka pēc viena vai diviem procentu likmju paaugstinājumiem BoJ sasniegs neitrālo politikas likmi”. Bankas dati liecina, ka Finanšu ministrijas informācija apstiprina JGB pirkumu pieaugumu Japānas mājsaimniecību vidū. Finanšu ministrija, kuras tīmekļa vietnē ir atsevišķa sadaļa, kas veltīta privātpersonām paredzētajām JGB, ziņo, ka novembrī 3, 5 un 10 gadu vērtspapīru emisijas kopējais apjoms sasniedza 2 026 miljardus jenu, kas ir lielākais apjoms vienā mēnesī.
MUFG/BTMU norāda arī uz pieaugošajām spekulācijām, ka valdība drīz veiks izmaiņas, lai veicinātu JGB iegādi. Privātpersonu JGB turējumi varētu tikt iekļauti nodokļu neapliekamajos NISA kontos; šos turējumus varētu atbrīvot no mantojuma nodokļa. Šādas izmaiņas varētu vēl vairāk pastiprināt privāto investoru pieprasījumu. Banka norāda uz „iespējamām pirmajām pazīmēm par naudas plūsmu virziena maiņu” un uzskata, ka „jo vairāk šādu piemēru mēs sāksim redzēt, jo pārliecinošāks kļūs arguments par ilgstošāku pagriezienu daudzgadu jenas vājināšanās tendencē”. Ņemot vērā, ka valsts intervence, visticamāk, apturēs izredzes uz kursa kāpumu un uzticība Japānas Centrālajai bankai uzlabojas, MUFG/BTMU secina, ka riski vidējā termiņā noteikti vairāk liecina par jenas stiprināšanos.
BoJ pārstāvis Asada mīkstina prognozes par procentu likmju paaugstināšanu, taču neizslēdz pakāpenisku monetārās politikas stingrināšanu attiecībā uz dolāra/jenas kursu
BoJ pārstāvja Asadas runa FXS Speechtracker sistēmā guva 4,4/10 punktus, kas ir nedaudz virs vēsturiskā 3,8/10 bāzes līmeņa, liecinot par nedaudz ietekmīgāku un piesardzīgi haukaisku toni. Uzsvars uz to, ka jābūt „apzinīgiem“, ka procentu likmju paaugstināšana varētu nomākt pamatinflāciju vājas patēriņa apstākļos, kā arī skaidras galīgās likmes trūkums, liecina par nevēlēšanos steigties ar monetārās politikas stingrināšanu. Savukārt centrālās bankas neatkarības uzsvēršana un gan turpmāku paaugstināšanu, gan samazināšanu iespējamība atstāj plašas politikas izvēles iespējas.
Komentāri par to, ka Japānas nominālā neitrālā likme varētu būt nedaudz augstāka par pašreizējo politikas likmi, ka Asada „nav pilnīgi pret procentu likmju paaugstināšanu” un ka kādā posmā likmes varētu būt jāpaaugstina lēnām, kopumā liecina par haukiskāku nostāju salīdzinājumā ar iepriekšējo komunikāciju. Attiecībā uz dolāra/jenas kursu atteikšanās apspriest vēlamo valūtas kursa līmeni kopā ar priekšroku pakāpeniskām, no datiem atkarīgām darbībām liecina par ierobežotu īstermiņa pieauguma potenciālu procentu likmju prognozēs, taču saglabā vidēja termiņa tendenci pakāpeniskai normalizācijai, mīkstinot agresīvus jenu atbalstošus viedokļus un vienlaikus ierobežojot dolāra pārmērīgu stiprumu.
Tehniskā analīze: EUR/JPY saglabā lejupvērstu tendenci zem 100 dienu SMA
Dienas grafikā EUR/JPY saglabā lejupvērstu īstermiņa tendenci, atrodoties zem 100 dienu SMA. Tajā pašā laikā kurss tikai nedaudz pārsniedz Bollingera vidējo joslu. Pāris atrodas Bollingera joslas apakšējā pusē, bet relatīvā stipruma indekss (RSI) 46 līmenī norāda uz vāju, nedaudz negatīvu dinamiku, nevis pārdošanas stāvokli, liecinot, ka pārdevēji joprojām ir vadībā, taču bez pārmērīga spiediena.
Augšupvērstajā virzienā sākotnējais pretestības līmenis atrodas pie Bollingera joslas augšējās robežas ap 178,25, ceļā uz psiholoģisko 180,00 robežu. Izšķirošs šī līmeņa pārvarējums varētu pavērt ceļu uz nozīmīgāko 100 dienu SMA barjeru pie 181,25, kas joprojām ierobežo atgūšanās mēģinājumus.
Lejupvērstā virzienā tūlītējais atbalsts sakrīt ar 6. novembra zemāko punktu 176,16; tam seko Bollingera joslu apakšējā robeža ap 175,35. Minētā līmeņa pārvarēšana varētu atklāt ceļu uz 2025. gada 2. oktobra zemāko punktu 172,27.
(Šī raksta tehniskā analīze sagatavota, izmantojot mākslīgā intelekta rīku. Uzzināt vairāk.)
Japānas jenas FAQ
Kādi galvenie faktori ietekmē Japānas jenu?
Japānas jena (JPY) ir viena no visvairāk tirgotajām valūtām pasaulē. Tās vērtību vispārīgi nosaka Japānas ekonomikas rādītāji, bet konkrētāk — Japānas Bankas politika, starpība starp Japānas un ASV obligāciju ienesīgumiem, tirgotāju riska noskaņojums un citi faktori.
Kā Japānas Bankas lēmumi ietekmē jenu?
Viens no Japānas Bankas uzdevumiem ir valūtas kontrole, tāpēc tās rīcība ir izšķiroša jenai. Japānas Banka dažreiz ir tieši iejaukusies valūtas tirgos, parasti, lai pazeminātu jenas vērtību. Tomēr tā atturas to darīt bieži, ņemot vērā savu galveno tirdzniecības partneru politiskās bažas. Japānas Bankas ārkārtīgi liberālā monetārā politika laika posmā no 2013. līdz 2024. gadam izraisīja jenas vērtības samazināšanos pret galvenajām valūtām, jo pieauga politikas atšķirības starp Japānas Banku un citām galvenajām centrālajām bankām. Pēdējā laikā šīs ārkārtīgi liberālās politikas pakāpeniskā atcelšana ir nedaudz atbalstījusi jenu.
Kā Japānas un ASV obligāciju ienesīguma starpība ietekmē jenu?
Pēdējo desmit gadu laikā Japānas Centrālās bankas nostāja turpināt ārkārtīgi mīkstu monetāro politiku ir novedusi pie politikas atšķirību palielināšanās salīdzinājumā ar citām centrālajām bankām, jo īpaši ar ASV Federālo rezervju sistēmu. Tas veicināja starpības palielināšanos starp 10 gadu ASV un Japānas obligācijām, kas bija labvēlīga ASV dolāram pret Japānas jenu. Japānas Bankas 2024. gada lēmums pakāpeniski atteikties no ārkārtīgi mīkstās politikas, kopā ar procentu likmju samazinājumiem citās galvenajās centrālajās bankās, samazina šo starpību.
Kā plašākas riska noskaņas ietekmē jenu?
Japānas jena bieži tiek uzskatīta par drošu patvērumu. Tirgus spriedzes periodos investori, ņemot vērā tās pieņemtās uzticamības un stabilitātes dēļ, biežāk iegulda savu naudu Japānas valūtā. Nestabilos laikos jenas vērtība, visticamāk, pieaugs pret citām valūtām, kurās investēt tiek uzskatīts par riskantāku.