EUR/JPY kainos prognozė: sustiprėjo virš 176,50, tačiau žemiau 100 dienų SMA išlieka neigiama tendencija
- Penktadienio ankstyvojoje Azijos prekybos sesijoje EUR/JPY kursas šiek tiek pakilo ir svyruoja ties 176,85.
- Poros neigiamas tonas išlieka nepakitęs žemiau 100 dienų SMA. RSI rodiklis rodo mažėjimo tendenciją.
- Pirmoji pasipriešinimo zona – 178,25; pirmoji atrama – 176,16.
Penktadienio ankstyvojoje Europos sesijoje EUR/JPY pora prekiaujama teigiamoje teritorijoje, svyruodama apie 176,85 lygį. Prekiautojai išlieka itin budrūs dėl galimos Japonijos valdžios institucijų valiutos intervencijos, skirtos Japonijos jenai (JPY) paremti.
Japonijos finansų ministras Satsuki Katayama penktadienį pareiškė, kad pareigūnai stebi pastaruoju metu vykstančius vienpusius ir staigius valiutų kurso pokyčius. Katayama pridūrė, kad vyriausybė tinkamai reaguos į valiutos kurso svyravimus ir bendradarbiaus su JAV iždo departamentu.
Japonijos banko (BoJ) valdybos narys Toichiro Asada ketvirtadienį pareiškė, kad centrinis bankas turi atsižvelgti į riziką, jog palūkanų normų didinimas gali sumažinti bazinę infliaciją, nes vartojimui trūksta pagreičio.
Kalbant apie eurą, daugumos „Reuters“ apklaustų ekonomistų nuomone, kitą mėnesį ECB turėtų paskelbti paskutinį indėlių bazinės palūkanų normos padidinimą šiame cikle. Vis dėlto daugiau nei trečdalis ekonomistų tikisi papildomo bazinės palūkanų normos padidinimo 2027 m. pradžioje, nes infliacija pasieks dvigubai didesnį nei 2 % tikslą.
Japonijos vyriausybės obligacijų (JGB) paklausa auga, o tai gerina vidutinės trukmės jenos perspektyvas.
MUFG/BTMU analitikai pažymi, kad „vis dar matyti požymių, jog pasitikėjimas Japonijos vyriausybės obligacijų (JGB) rinka pagerėjo“. Šį pokytį jie iš dalies sieja su „aktyvesne Japonijos centrinio banko veikla ir bendru sutarimu, kad po vieno ar dviejų palūkanų normų padidinimų Japonijos centrinis bankas pasieks neutralią politikos normą“. Pasak banko, Finansų ministerijos duomenys, „patvirtinantys šį Japonijos namų ūkių JGB pirkimo pagyvėjimą“, rodo pastebimą fiziniams asmenims skirtų emisijų augimą. Finansų ministerija, kuri turi specialų tinklalapio skyrių fiziniams asmenims skirtoms JGB, praneša, kad lapkričio mėnesio 3, 5 ir 10 metų trukmės vertybinių popierių emisijų bendra vertė siekė 2 026 mlrd. jenų – tai didžiausia vieno mėnesio suma.
MUFG/BTMU taip pat atkreipia dėmesį į augančias spekuliacijas, kad vyriausybė netrukus priims pakeitimus, skatinančius JGB pirkimą. Siūloma įtraukti fizinių asmenų turimas JGB į neapmokestinamas NISA sąskaitas ir (arba) atleisti šias investicijas nuo paveldimo turto mokesčio. Tai galėtų dar labiau sustiprinti mažmeninę paklausą. Bankas mato „galbūt pirmuosius srautų pokyčių požymius“ ir teigia, kad „kuo daugiau tokių pavyzdžių pradėsime matyti, tuo įtikinamesnis taps argumentas, kad daugiametė jenos silpnėjimo tendencija gali ilgam pasikeisti“. MUFG/BTMU teigia, kad „intervencija greičiausiai sustabdys augimo perspektyvas; tuo tarpu pasitikėjimas BoJ stiprėja“. Todėl bankas daro išvadą, kad „rizika vidutinės trukmės laikotarpiu neabejotinai labiau linksta į jenos stiprėjimą“.
Japonijos centrinio banko (BoJ) atstovas Asada švelnina lūkesčius dėl bazinės palūkanų normos didinimo, tačiau palieka galimybę laipsniškam pinigų politikos sugriežtinimui dolerio ir jenos atžvilgiu.
BoJ atstovo Asados kalba „FXS Speechtracker“ sistemoje įvertinta 4,4 balo iš 10 – šiek tiek viršija istorinę 3,8 balo iš 10 bazinę ribą, o tai rodo šiek tiek įtakingesnį ir atsargiai griežtą toną. Pabrėžė, kad būtina „atsižvelgti“ į tai, jog palūkanų normų didinimas gali slopinti bazinę infliaciją esant silpnam vartojimui. Aiškios galutinės palūkanų normos nebuvimas pabrėžia nenorą skubėti su griežtinimu. Centrinio banko nepriklausomybės ir tiek būsimų palūkanų didinimų, tiek mažinimų galimybės akcentavimas palieka plačias politikos galimybes.
Pastabos, kad Japonijos nominalioji neutrali bazinė palūkanų norma gali būti šiek tiek aukštesnė už dabartinę politikos normą, kad Asada „visai neprieštarauja palūkanų normų didinimui“ ir kad tam tikru etapu palūkanų normas gali tekti didinti palaipsniui, bendrai rodo griežtesnę poziciją, palyginti su ankstesniais pareiškimais. Kalbant apie dolerio ir jenos kursą, atsisakymas aptarti pageidaujamą valiutų kursą, kartu su pirmenybe teikti laipsniškiems, nuo duomenų priklausantiems veiksmams, rodo ribotą artimiausio laikotarpio palūkanų normų augimo potencialą, tačiau išlaiko vidutinio laikotarpio tendenciją link laipsniško normalizavimo, švelnindamas agresyvius jenos stiprėjimo scenarijus ir ribodamas ekstremalų dolerio stiprumą.
Techninė analizė: EUR/JPY išlaiko neigiamą tendenciją žemiau 100 dienų SMA
Dienos grafike EUR/JPY išlaiko trumpalaikę neigiamą tendenciją. Kursas laikosi žemiau 100 dienų SMA. Virš Bollingerio vidurinės juostos jis yra tik nežymiai. Poros kursas artėja prie Bollingerio juostos apatinės pusės. Santykinio stiprumo indeksas (RSI), esantis 46 lygyje, rodo ne perpirkimo būseną, o silpną, šiek tiek neigiamą dinamiką. Tai reiškia, kad pardavėjai išlaiko kontrolę, tačiau be ekstremalaus spaudimo.
Augimo kryptimi pirminis pasipriešinimas susiformavo ties Bollingerio juostos viršutine riba, esančia netoli 178,25, kelyje į psichologinį 180,00 lygį. Ryžtingas šio lygio peržengimas galėtų atverti kelią į svarbesnę 100 dienų SMA ribą ties 181,25, kuri ir toliau riboja atsigavimo bandymus.
Žemyn kryptimi artimiausias palaikymas sutampa su lapkričio 6 d. minimumu – 176,16; toliau seka apatinė Bollingerio juostos riba ties 175,35. Jeigu šis lygis būtų pramušamas, galėtų atsiverti kelias į 2025 m. spalio 2 d. minimumą – 172,27.
(Šio analizės teksto rengime naudotas dirbtinio intelekto įrankis. Sužinokite daugiau.)
Dažniausiai užduodami klausimai apie Japonijos jeną
Kokie pagrindiniai veiksniai daro įtaką Japonijos jenai?
Japonijos jena (JPY) yra viena iš labiausiai prekiaujamų valiutų pasaulyje. Jos vertę iš esmės lemia Japonijos ekonomikos rodikliai, tačiau konkrečiau – Japonijos banko politika, Japonijos ir JAV obligacijų palūkanų normų skirtumas arba prekiautojų rizikos nuotaikos, be kitų veiksnių.
Kaip Japonijos banko sprendimai veikia Japonijos jeną?
Vienas iš Japonijos banko įgaliojimų yra valiutos kontrolė, todėl jo veiksmai yra labai svarbūs jenai. Kartais Japonijos bankas tiesiogiai įsikišdavo į valiutų rinkas, paprastai siekdamas sumažinti jenos vertę, nors dėl politinių susirūpinimų, susijusių su pagrindiniais prekybos partneriais, to daryti stengiasi retai. Dėl itin laisvos Japonijos banko pinigų politikos 2013–2024 m. jena susilpnėjo pagrindinių valiutų atžvilgiu, nes vis labiau didėjo Japonijos banko ir kitų pagrindinių centrinių bankų politikos skirtumai. Pastaruoju metu laipsniškas šios itin laisvos politikos atsisakymas šiek tiek sustiprino jeną.
Kaip Japonijos ir JAV obligacijų pajamingumų skirtumas veikia Japonijos jeną?
Per pastarąjį dešimtmetį Japonijos banko laikymasis itin laisvos pinigų politikos lėmė didėjantį politikos skirtumą su kitais centriniais bankais, ypač su JAV Federaline rezervų sistema. Tai lėmė 10 metų trukmės JAV ir Japonijos obligacijų pajamingumų skirtumo didėjimą, o tai buvo palanku JAV doleriui Japonijos jenos atžvilgiu. 2024 m. Japonijos banko sprendimas palaipsniui atsisakyti itin laisvos politikos, kartu su kitų pagrindinių centrinių bankų bazinių palūkanų normų mažinimu, mažina šį skirtumą.
Kaip bendras rizikos vertinimas veikia Japonijos jeną?
Japonijos jena dažnai laikoma saugiu prieglobsčiu investuotojams. Rinkos įtampos laikotarpiais investuotojai linkę perkeltį kapitalą į šią valiutą dėl jos tariamo patikimumo ir stabilumo. Nestabilūs laikotarpiai paprastai sustiprina jenos vertę kitų, rizikingesnių valiutų atžvilgiu.