USD/JPY kainos prognozė: laukiama septynių savaičių konsolidacijos proveržio
- USD/JPY kursas išlieka praeitos dienos nuostolių lygyje, artimas 159,00, nes JAV doleris stiprėja.
- Taip pat iškilo lūkesčiai, kad gruodžio mėnesį Fed labiau padidins bazinę palūkanų normą.
- Investuotojai laukia ketvirtadienį paskelbtinų Japonijos spalio mėnesio gamintojų kainų indekso (PPI) rodiklių.
Trečiadienį Japonijos jena (JPY) susilpnėjo JAV dolerio (USD) atžvilgiu, o USD/JPY pora svyruoja netoli beveik septynių savaičių aukščiausio lygio – apie 159,00. Ši pora atspindi stiprumą, nes JAV doleris sustiprėjo dėl baimių, kad Federalinė rezervų sistema (Fed) gruodžio mėnesio posėdyje gali labiau padidinti bazinę palūkanų normą.
Straipsnio rašymo metu JAV dolerio indeksas (DXY), matuojantis dolerio vertę šešių pagrindinių valiutų atžvilgiu, prekiavosi 0,1 % aukščiau – beveik 102,32 lygyje.
Finansų rinkos jau įskaičiuoja 50 bazinių punktų (bps) bazinės palūkanų normos padidinimą gruodžio mėnesio posėdyje, nes spalio mėnesį JAV infliacinis spaudimas augo sparčiau.
Netikėtas JAV infliacijos šuolis gilina Fed politikos dilemą
„Rabobank“ ekonomistai pažymi, kad „vakar paskelbti JAV vartotojų kainų indekso (CPI) duomenys pasirodė geresni nei tikėtasi: bendrasis indeksas, palyginti su praėjusiu mėnesiu, siekė 0,4 % (o rinkos konsensusas buvo 0,3 %), o bazinis indeksas – 0,3 % (o rinkos prognozė – 0,2 %)“, pabrėždami, kad defliacijos scenarijus vėl patyrė smūgį.
„Rabobank“ pabrėžia, kad, kaip sakė paprastai palankiai nusiteikęs Fed narys Goolsbee, „tai dar viena nerimą kelianti ataskaita, beveik bauginanti. „Tikėjomės pažangos.“ Vietoj tolesnio pinigų politikos švelninimo „Rabobank“ atkreipia dėmesį į maisto produktų ir maisto infliacijos pagreitėjimą; nuolatinį būsto kainų spaudimą; vėluojantį ankstesnių energetikos sukrėtimų poveikį, kuris atsispindi medicinos paslaugų, namų apyvokos reikmenų ir kitų kasdienių išlaidų kainose. Visa tai sustiprina nuogąstavimus, kad pagrindinis kainų spaudimas išlieka giliai įsišaknijęs.
Tokijo rinkoje investuotojai laukia spalio mėnesio gamintojų kainų indekso (PPI) rodiklių, kurie bus paskelbti ketvirtadienį. Tikimasi, kad Japonijos gamintojų lygmens infliacija, palyginti su praėjusiu mėnesiu, išaugo 0,3 %, po to, kai rugsėjį ji susilpnėjo panašiu tempu.
USD/JPY techninė analizė
Dienos grafike USD/JPY prekiaujama 158,88 lygyje, netoli beveik septynių savaičių trukusio konsolidacijos diapazono aukščiausios ribos. Porai būdinga trumpalaikė augimo tendencija, nes kaina išlieka virš 20 dienų eksponentinio slenkamojo vidurkio (EMA) – 158,10. Poros kaina tolsta nuo šio dinaminio atramos lygio. Santykinio stiprumo indeksas (RSI), esantis 57,38 lygyje, kyla į teigiamą teritoriją. Tai rodo, kad pirkėjai išlaiko kontrolę, o rinka dar neatrodo pernelyg įtempta.
Žemyn kryptimi pirminis palaikymas matomas ties 20 dienų EMA lygiu 158,10. Jei dienos uždarymo kaina vėl būtų žemiau šio lygio, tai reikštų, kad augimo spaudimas susilpnėjo ir gali įvykti gilesnė korekcija link konsolidacijos intervalo apatinės ribos, esančios netoli 156,00. Aukščiau pora pradėtų naują kilimo etapą, jei ryžtingai prasiveržtų virš 159,00. Pagrindiniai pasipriešinimo lygiai būtų 160,00 ir rugsėjo mėnesio maksimumas – 160,39.
(Šio techninės analizės apžvalgos rengime buvo panaudotas dirbtinio intelekto įrankis. Sužinokite daugiau.)
Dažniausiai užduodami klausimai apie Fed
Ką daro Federalinė rezervų sistema (Fed) ir kaip ji veikia JAV dolerį?
JAV pinigų politiką formuoja Federalinė rezervų sistema (Fed). Fed turi du įgaliojimus: užtikrinti kainų stabilumą ir skatinti visišką užimtumą. Pagrindinė priemonė šiems tikslams pasiekti – bazinių palūkanų normų koregavimas. Kai kainos kyla pernelyg greitai ir infliacija viršija Fed nustatytą 2 % tikslą, ji didina bazinę palūkanų normą, taip didindama skolinimosi išlaidas visoje ekonomikoje. Dėl to JAV doleris (USD) sustiprėja, nes JAV tampa patrauklesne vieta tarptautiniams investuotojams laikyti savo pinigus. Kai infliacija nukrenta žemiau 2 % arba nedarbo lygis yra pernelyg aukštas, Fed gali sumažinti bazinę palūkanų normą, siekdama paskatinti skolinimąsi, o tai daro neigiamą poveikį JAV doleriui.
Kiek dažnai Fed rengia pinigų politikos posėdžius?
Federalinė rezervų sistema (Fed) per metus surengia aštuonis pinigų politikos posėdžius, kurių metu Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) vertina ekonomines sąlygas ir priima pinigų politikos sprendimus. FOMC posėdžiuose dalyvauja dvylika Fed pareigūnų – septyni Valdybos nariai, Niujorko Federalinio rezervų banko prezidentas ir keturi iš likusių vienuolikos regioninių rezervų bankų prezidentų, kurie eina vienerių metų kadenciją rotacijos principu.
Kas yra kiekybinis švelninimas (QE) ir kaip jis veikia JAV dolerį?
Ekstremaliose situacijose Federalinė rezervų sistema gali imtis politikos priemonės, vadinamos kiekybiniu švelninimu (QE). QE – tai procesas, kurio metu Fed žymiai padidina kreditų srautą įstrigusiame finansų sektoriuje. Tai nestandartinė politikos priemonė, taikoma per krizes arba kai infliacija yra itin žema. Ji buvo pagrindinė Fed priemonė per 2008 m. Didžiąją finansų krizę. Ji apima tai, kad Fed spausdina daugiau dolerių ir juos naudoja aukštos kokybės obligacijoms iš finansų įstaigų pirkti. QE paprastai susilpnina JAV dolerį.
Kas yra kiekybinis griežtinimas (QT) ir kaip jis veikia JAV dolerį?
Kiekybinis griežtinimas (QT) yra atvirkštinis QE procesas. Jo metu Federalinė rezervų sistema nustoja pirkti obligacijas iš finansų įstaigų. Ji nebeinvestuoja pagrindinės sumos iš turimų obligacijų, kurių terminas baigiasi, į naujų obligacijų pirkimą. Paprastai tai daro teigiamą įtaką JAV dolerio vertei.