Prognóza kurzu USD/JPY: Po propadu pod devítidenní EMA testuje podporu na úrovni 157,00
- USD/JPY by mohl narazit na bezprostřední odpor u devítidenního EMA na úrovni 157,22.
- 14denní index relativní síly (RSI) na úrovni 49 v blízkosti neutrálního pásma signalizuje dočasnou konsolidaci.
- Primární podpora se nachází na dně symetrického trojúhelníku kolem 155,60.
USD/JPY oslabuje již druhý den v řadě a ve středu během asijské seance se obchoduje kolem 157,10. Pár se pohybuje bočně uvnitř symetrického trojúhelníku, což signalizuje fázi konsolidace, v níž jsou kupující a prodávající v dočasné rovnováze. Tento stav naznačuje blížící se nárůst volatility, jakmile cena prorazí nad odpor nebo pod podporu.
Měnový pár USD/JPY si krátkodobě udržuje medvědí tón, protože se drží pod devítidenním i padesátidenním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Umístění ceny pod těmito krátkodobými a střednědobými EMA naznačuje, že pokusy o růst zůstávají omezené. Přestože se čtrnáctidenní index relativní síly (RSI) nachází poblíž neutrálního pásma kolem úrovně 49, signalizuje to spíše konsolidaci než rozhodující obrat trendu.
Měnový pár USD/JPY by mohl otestovat bezprostřední bariéru na úrovni devítidenního EMA 157,22, následně pak 50denního EMA 157,98. Další odpor leží na horní hranici symetrického trojúhelníku kolem 158,80. Úspěšný průlom nad trojúhelník by obnovil vzestupný trend a podpořil by pár v pokusu o průnik do oblasti kolem téměř 40letého maxima na 163,99, dosaženého 23. července.
Na straně poklesu by se pár USD/JPY mohl zaměřit na spodní hranici symetrického trojúhelníku kolem 155,60. Úspěšný průlom pod trojúhelník by vyvinul tlak na pokles páru a ten by mohl otestovat 11měsíční minimum na 152,10.
Japonsko signalizuje připravenost zasáhnout, zatímco se zesilují signály o podpoře jenu
Analytici z MUFG/BTMU zdůrazňují, že nejnovější rétorika tvůrců politiky posiluje dojem rostoucího odhodlání v Tokiu. Upozorňují, že „celkově komentáře japonských představitelů z počátku tohoto týdne i nadále vysílají silný signál, že Japonsko je připraveno zasáhnout na podporu jenu.“ Tvrdí, že důslednost a tón oficiálních vyjádření podtrhují jasnou ochotu jednat, pokud by oslabení měny dosáhlo nadměrné úrovně.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky k japonskému jenu
Jaké klíčové faktory ovlivňují japonský jen?
Japonský jen (JPY) patří mezi nejobchodovanější měny na světě. Jeho kurz obecně určuje výkonnost japonské ekonomiky; konkrétněji však politika Japonské centrální banky, úrokový diferenciál mezi japonskými a americkými dluhopisy a riziková nálada obchodníků.
Jak ovlivňují rozhodnutí Japonské centrální banky kurz jenu?
Jedním z mandátů Japonské centrální banky je měnová kontrola, takže její kroky mají pro jen klíčový význam. Japonská centrální banka někdy přímo zasahuje na měnových trzích, obvykle s cílem oslabit hodnotu jenu, i když se tomu často vyhýbá z politických důvodů souvisejících s jejími hlavními obchodními partnery. Extrémně uvolněná měnová politika BoJ v letech 2013 až 2024 vedla k oslabení jenu vůči hlavním měnám v důsledku rostoucího rozdílu v měnové politice mezi Bankou Japonska a ostatními hlavními centrálními bankami. V poslední době poskytlo jenu určitou podporu postupné utahování této extrémně uvolněné politiky.
Jaký vliv má rozdíl mezi výnosy japonských a amerických dluhopisů na japonský jen?
V uplynulém desetiletí vedl postoj BoJ, která setrvávala v extrémně uvolněné měnové politice, k prohlubování rozdílů v měnové politice oproti ostatním centrálním bankám, zejména oproti americké Federální rezervní bance. To prohloubilo rozdíl mezi výnosy desetiletých amerických a japonských dluhopisů, což posílilo americký dolar vůči japonskému jenu. Rozhodnutí BoJ z roku 2024 postupně upustit od ultra uvolněné měnové politiky zužuje tento rozdíl. K tomu přispívá i snižování úrokových sazeb u dalších významných centrálních bank.
Jak působí širší riziková nálada na japonský jen?
Japonský jen je často vnímán jako bezpečná investice. V dobách napětí na trzích proto investoři raději vkládají své peníze do japonské měny kvůli její domnělé spolehlivosti a stabilitě. Turbulentní období pravděpodobně posílí hodnotu jenu vůči jiným měnám, do kterých se investuje s větším rizikem.