Prognóza ceny zlata: XAU/USD se drží pod 4 200 USD v poklidném úvodu týdne
- XAU/USD upevňuje oživení z minulého týdne. V pondělí se obchoduje v rozmezí 4 150 až 4 200 USD.
- Mírně oslabený americký dolar v pondělí nadále podporuje ceny drahých kovů.
- Klíčová úroveň odporu zůstává v oblasti 4 230 USD.
Zlato (XAU/USD) se v pondělí obchoduje v bočním trendu. Pokusy o růst narážejí na hranici pod 4 200 USD a medvědi jsou drženi nad oblastí 4 150 USD. Drahé kovy nacházejí podporu v mírně slabším americkém dolaru; nárůst výnosů amerických dluhopisů však omezuje růstové pohyby v jinak klidné obchodní seanci.
Index amerického dolaru (DXY), který měří hodnotu amerického dolaru (USD) vůči koši šesti měn, si udržuje slabý tón z konce minulého týdne. Oproti denní úvodní úrovni oslabil o 0,1 %, i když se nadále obchoduje v rámci pátečního rozpětí.
Údaje z USA zveřejněné minulý týden potvrdily, že inflace je výrazně nad 2% cílem Federálního rezervního systému (Fed) pro cenovou stabilitu. Představitelé Fedu však zmírnili naděje na dvě po sobě jdoucí zvýšení úrokových sazeb. To vedlo obchodníky ke snižování dlouhých pozic v americkém dolaru a poskytlo drahým kovům určitý prostor k růstu.
Technická analýza: Býčí scénář na zlatě míří k odporu na 4 230 USD.
XAU/USD se obchoduje na 4 171 USD a drží mírně býčí krátkodobý trend; cena však zůstává v rámci pátečního rozpětí. Indikátory hybnosti na 4hodinových grafech signalizují neutrální až býčí trend; index relativní síly (RSI) se pohybuje kolem 53 a indikátor konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD) zůstává v kladném pásmu. Kupující však zřejmě potřebují další podnět k prolomení horního odporu.
Pokusy o růst zůstávají v pondělí omezeny pod psychologickou hranicí 4 200 USD, což uzavírá cestu k horní hranici rozpětí z předchozích dvou týdnů v oblasti 4 230 USD. Průlom nad tuto úroveň by potvrdil hlubší oživení, přičemž dalšími cíli by bylo maximum z 25. září na úrovni 4 315 USD a maxima z poloviny září v oblasti 4 400 USD.
Medvědi naopak zůstávají pod pátečním minimem poblíž 4 150 USD, těsně před dnem rozpětí na úrovni 4 070 USD. Medvědí reakce pod touto úrovní by zrušila býčí scénář a pravděpodobně by zvýšila tlak směrem k minimům z konce července a začátku srpna v okolí psychologické hranice 4 000 USD.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky o zlatě
Proč lidé investují do zlata?
Zlato hrálo v lidské historii klíčovou roli, protože bylo široce využíváno jako uchovatel hodnoty a směnné prostředek. V současné době je tento drahý kov, kromě svého lesku a využití ve šperkařství, široce vnímán jako bezpečný přístav, což znamená, že je považován za dobrou investici v turbulentních dobách. Zlato je také široce vnímáno jako zajištění proti inflaci a oslabování měn, protože není závislé na žádném konkrétním emitentovi ani vládě.
Kdo nakupuje nejvíce zlata?
Největšími držiteli zlata jsou centrální banky. Ve snaze podpořit své měny v turbulentních dobách mají centrální banky tendenci diverzifikovat své rezervy a nakupovat zlato, aby posílily vnímanou sílu ekonomiky a měny. Vysoké zásoby zlata mohou být zdrojem důvěry v platební schopnost dané země. Podle údajů Světové rady pro zlato (World Gold Council) přidaly centrální banky v roce 2022 do svých rezerv 1 136 tun zlata v hodnotě přibližně 70 miliard dolarů. Jedná se o nejvyšší roční nákup od začátku zaznamenávání těchto údajů. Centrální banky z rozvíjejících se ekonomik, jako jsou Čína, Indie a Turecko, rychle navyšují své zásoby zlata.
Jaká je korelace zlata s ostatními aktivy?
Zlato vykazuje inverzní korelaci s americkým dolarem a americkými státními dluhopisy, které jsou obě významná rezervní aktiva a aktiva představující bezpečný přístav. Když dolar oslabuje, cena zlata má tendenci růst, což investorům a centrálním bankám umožňuje diverzifikovat svá aktiva v turbulentních dobách. Zlato také vykazuje inverzní korelaci s rizikovými aktivy. Růst na akciovém trhu obvykle oslabuje cenu zlata, zatímco výprodeje na rizikovějších trzích mají tendenci tomuto drahému kovu nahrávat.
Co určuje cenu zlata?
Cena se může měnit v důsledku celé řady faktorů. Geopolitická nestabilita nebo obavy z hluboké recese mohou rychle způsobit prudký nárůst ceny zlata díky jeho statusu bezpečného útočiště. Jako aktivum bez výnosů má zlato tendenci růst při nižších úrokových sazbách, zatímco vyšší úrokové sazby obvykle tlačí cenu tohoto žlutého kovu dolů. Většina pohybů však závisí na tom, jak se chová americký dolar (USD), protože cena tohoto aktiva je uváděna v dolarech (XAU/USD). Silný dolar má tendenci držet cenu zlata pod kontrolou, zatímco slabší dolar ji obvykle tlačí vzhůru.