技術分析教學

OANDA掛單/未平倉部位數據圖表的使用方法之新訂單下單策略



掛單數據是全球交易者技術分析結果的結晶!?


大部分的交易者在交易時都會進行技術分析。然後透過該技術分析進行交易的判斷,該在什麼水平進場,在什麼水平獲利結算,又該在哪個水平停損。

技術分析有各式各樣的種類,但是交易者各自進行分析,並且根據分析的結果下單。

分析的結果下單

分布在世界各地的OANDA客戶利用各種的技術分析方法,最後分析結果轉化成「在〇〇〇買進」「在〇〇〇賣出」2種單純的訂單形式,傳送到OANDA的伺服器。

掛單數據圖表就是最終將此成果物、也就是在何種價位水平有多少訂單送進伺服器的一覽表。

換句話說,掛單數據亦可說是分布在全世界的交易者運用各種技術分析所得到的結果。

因此,誇大地來說,只要觀察掛單數據圖表,就算不做技術分析也可掌握交易者經過技術分析以後所關注的價格水平。


思考下單的理由


在檢視OANDA掛單數據圖表以前,先想一想下單的理由,比較容易預測後續的價格變動狀況。

這裡要將下單的理由分成新訂單與平倉單來看。

新訂單(建倉單)?


先來看新訂單(建倉單)的情形。所謂的新訂單乃是為了建立新部位時的訂單。

【限價單 】

限價單是指,指定在比目前更有利的價格下單的意思。

如為買單即指定比目前價格更低的水平,如為賣單則指定比目前價格更高的水平。

那麼,為何要使用這種限價單呢?

最主要的原因很單純,就是希望以優於目前的條件交易。

若能以更低的水平持有多頭部位,當價格如預期地上升時,利益就會增加,同時也能縮短與停損之間的距離,降低風險。

運用限價單時雖然具有前述的好處,但相對地,它的缺點是若價格未到達限價水平時就無法持有部位。

因此,交易者應實施技術分析,根據分析結果儘可能在接近的水平下新的限價單。

例如,在下新的買入限價單時,往往會如下圖所示,下單位置會略高於分析結果所導出的支撐水平(B價位),下單位置就是B價位的上方水平(A價位)。



【新的買入限價單示意圖】

買入限價單的示意圖

因此,技術分析所得到的支撐點水平,很可能就位於略低於此新買進限價單的下方,相同地,賣出時,阻力線也很可能位於技術分析所得水準的上方。



【新限價單附近的阻力、支撐示意圖】

阻力、支撐示意圖

接著,來看看執行買入限價單以後的狀況。

在價格下滑、執行了買入限價單時,通常很容易將停損單價格設定在該價格略低的下方。

為什麼會這樣?

新的限價單,基本上是鎖定在該價格水平附近,在價格下滑告一段落的反彈時下單。

交易者以為價格不會繼續下跌,所以就不採用限價單,而以市價單建倉,在看到價格繼續下滑時,則會以更低的價格下限價單。

這裡,限定該水平價格下限價單的意思是,認為價位到此水平時,價格下滑已經告一段落了。

但是當走勢又跌破此水平時,表示原來的構想失算,很多交易者往往會在略低的價格水平下停損單,會先結算以便重新來過。

縮短與停損之間的距離可說是運用限價單的優點。



【執行新限價單後的示意圖】

執行新限價單

彙整起來,較買入限價單低一點的價位,很可能形成技術分析上的支撐點,這可說是價格出現跌破時,包含停損在內的下跌價位,相反地,在賣出限價單大量集中的價格之上,可能形成壓力,這個也可說是在價格突破這個價位時,包含停損在內價格可能上升的位置。



【價格在新限價單附近的走勢示意圖】

價格在新限價單走勢圖


【停損單】

接著來看看該在什麼情況下下新的停損單。

所謂的停損單,是指下單時指定比目前更不利的價位下單。

如為買進,則指定在比目前更高的價位水平,如為賣出,則指定在比目前更低水平的價格。

為什麼下單時要指定這類不利的水平呢?

答案是,因為「只要到達該指定價位,價格走勢就容易朝該方向發展」。

最典型的例子就是出現突破阻力或支撐時的狀況。

這裡來看看已經形成支撐,突破支撐時的狀況。

當價格來到一定水平,下跌止住的情形持續時,表示市場上有人在該價位持續買進。

可以預見,在該水平以下有多頭部位進行停損的賣出。

在相同水平若再度止跌時,則市場對此支撐水平的信任會升高,於是停損的賣單就容易集中在這個水準之下。

因此,當出現跌破此支撐水平的走勢時,下跌力度就會連帶著停損賣單而加強。

停損單

因此,若價格跌破支撐水平時,可視為下跌力道可能加劇,應該賣出。但是是否會跌破、何時會跌破還是得等到實際跌破以後才知道,這就是市場。

在這種狀況下最常使用的就是新的停損單。

因此,在略低於大量新的買進限價停損單下面,有可能就是根據技術分析所導出的阻力價位水平,在略高於大量賣出限價停損單的上面,很可能就是支撐價位水平。

買入賣出停損單

總括來說,在新限價單、停損單較多的價位附近,很可能存在技術分析所導出的支撐與阻力。

如下圖所示,從目前的水平來看,在支撐與阻力之前的價位水平處,市場會下較多的限價單,在突破支撐與阻力的價位水平處,市場會出現較多的停損單。

所以,只要關注限價單、停損單集中的價位,就可能掌握技術分析上重要的支撐與阻力水平。



【新訂單的彙整】

新訂單的彙整

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本數據圖表OANDA獨有的數據圖。在OANDA Lab里有該數據的原理與交易策略應用介紹。