Volatilidade VIX

O VXX está entre os maiores e mais líquidos ETP de volatilidade, e é um dos poucos que oferecem exposição ao VIX Short-Term Futures. Duas advertências imediatas: 1) os ETP de volatilidade proporcionam uma fraca exposição de longo prazo ao índice VIX; e 2) os ETP de volatilidade têm um historial de eliminação de vastas somas de capital do investidor ao longo de períodos de detenção tão curtos como alguns dias. Ainda assim, os ETP VIX de curto prazo, como o VXX, geralmente constituem melhores ferramentas para a exposição tática ao VIX do que os produtos de médio prazo (curto prazo significa 1 mês de prazo médio de futuros VIX). Tendem a ter uma melhor correlação estatística com o VIX, mas também perdem mais dinheiro do contango nas suas posições de futuros. O desempenho do VXX é basicamente indistinguível dos seus semelhantes de curto prazo, mas o seu volume de transações excelente faz dele a escolha do trader. Como ETN, o VXX é apoiada pelo crédito do Barclays e não pelos ativos. O VXX foi lançado sob a denominação abreviada VXXB como "Série B" para substituir o VXX original. O VXXB assumiu a denominação VXX em maio de 2019. O antigo VXX foi lançado em janeiro de 2009 e retirado do mercado em janeiro de 2019. O VXX atual oferece uma exposição idêntica ao antigo VXX com algumas mudanças estruturais, incluindo uma opção de reembolso pelo emitente, um rácio de despesas reduzido e uma estrutura de taxas não dependente de pagamento.