Prognóza kurzu EUR/JPY: Kurz oslabil pod 179,00; převažuje medvědí tendence
- Měnový pár EUR/JPY se může pohybovat v okolí dolní hranice klesajícího kanálu na úrovni 176,90.
- 14denní index relativní síly (RSI) se nachází na úrovni 35,96, což naznačuje převládající prodejní tlak.
- Bezprostřední odpor se nachází na devítidenním EMA na 179,55.
Měnový pár EUR/JPY se již třetí den pohybuje bez výrazných výkyvů a během úterní asijské seance se obchoduje kolem 178,80. Technická analýza denního grafu potvrzuje, že kurz zůstává uvězněn v klesajícím kanálu. Tato přetrvávající formace posiluje dlouhodobý medvědí výhled pro tento pár.
Měnový pár si krátkodobě udržuje medvědí tón, protože spotová cena zůstává pod devítidenním i padesátidenním EMA. Uspořádání krátkodobých a střednědobých EMA nad cenou naznačuje, že růstový potenciál je prozatím omezen. Čtrnáctidenní index relativní síly (RSI) na úrovni 35,96 se pohybuje těsně nad přeprodanou oblastí, což naznačuje, že prodejní tlak stále převládá, ale možná ztrácí na intenzitě.
Měnový pár EUR/JPY by mohl klesnout k dolní hranici kanálu na 176,90, poté by hrozilo 11měsíční minimum 175,70 z listopadu 2025.
Na straně růstu by měnový pár EUR/JPY mohl otestovat devítidenní EMA na úrovni 179,55. Průlom nad krátkodobý průměr by mohl vyvolat býčí scénář a podpořit kurz při testování 50denního EMA na 182,01. Další odpor se nachází na horní hranici kanálu kolem 184,50, následovaný historickým maximem 187,95 z 17. dubna.
Pozice v jenu se snižují, protože čisté dlouhé pozice v JPY jsou výrazně omezovány
Analytici z Rabobank poukazují na výraznou změnu ve spekulativních pozicích a konstatují, že „čisté dlouhé pozice v JPY klesly ze 120 tisíc na přibližně 72 tisíc“. Tento prudký pokles čisté dlouhé expozice podtrhuje významný úbytek důvěry investorů v jen, a to i přesto, že vývoj měnové politiky v Japonsku zůstává v centru pozornosti.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky k japonskému jenu
Jaké klíčové faktory ovlivňují kurz japonského jenu?
Japonský jen (JPY) patří mezi nejobchodovanější měny na světě. Jeho kurz obecně určuje výkonnost japonské ekonomiky; konkrétněji však politika Japonské centrální banky, úrokový diferenciál mezi japonskými a americkými dluhopisy a riziková nálada obchodníků.
Jak ovlivňují rozhodnutí Japonské centrální banky kurz jenu?
Jedním z jejích mandátů je měnová kontrola, takže její kroky mají pro jen klíčový význam. BOJ někdy přímo zasahuje na devizových trzích, obvykle s cílem oslabit jen, i když se tomu z politických důvodů svých hlavních obchodních partnerů často zdržuje. Extrémně uvolněná měnová politika BoJ v letech 2013 až 2024 vedla k oslabení jenu vůči hlavním měnám v důsledku rostoucího rozdílu v měnové politice mezi Bankou Japonska a ostatními hlavními centrálními bankami. V poslední době poskytlo jenu určitou podporu postupné utahování této extrémně uvolněné politiky.
Jaký vliv má rozdíl mezi výnosy japonských a amerických dluhopisů na japonský jen?
V uplynulém desetiletí vedl postoj BoJ, která setrvávala v ultra uvolněné měnové politice, k prohlubování rozporů v měnové politice s ostatními centrálními bankami, zejména s americkým Federálním rezervním systémem (Fed). To prohloubilo rozdíl mezi výnosy desetiletých amerických a japonských dluhopisů, což posílilo americký dolar vůči japonskému jenu. Rozhodnutí BoJ z roku 2024 postupně upustit od ultra uvolněné měnové politiky tento rozdíl zmenšuje; k tomu přispělo i snižování úrokových sazeb u dalších významných centrálních bank.
Jak působí celková ochota k riziku na japonský jen?
Japonský jen je často vnímán jako bezpečná investice. V dobách napětí na trzích proto investoři raději umisťují své prostředky do japonské měny, a to díky její domnělé spolehlivosti a stabilitě. Turbulentní období proto pravděpodobně posílí hodnotu jenu vůči jiným měnám, do nichž se investuje s větším rizikem.