技術分析教學

運用道氏理論在趨勢線與移動平均線的逢低買進交易策略



當前趨勢是什麼狀況?


道氏理論是由美國新聞工作者查理斯·道所提出的市場理論,其由6大類的基本原則所構成。其原本是股價指數的理論,卻能夠運用於外匯市場,因此備受大眾矚目;該基本原則中,最重要的關鍵即為下列定義。

上漲趨勢 高於先前的高價・低價的連續墊高、低價(上移)。在出現明確的逆轉訊號之前將持續延伸
下跌趨勢 低於先前的高價・低價的連續創低、低價(下移)。在出現明確的逆轉訊號之前將持續延伸
從上漲轉為下跌的趨勢逆轉訊號 高價與低價都未出現上移,並低於先前的高價・低價。
從下跌轉為上漲的趨勢逆轉訊號 高價與低價都未出現下移,並高於先前的高價・低價。

依照道氏理論的想法,順勢交易的策略效果有其根據;也就是說,在出現明確的反轉訊號之前,順勢交易策略相當有效。

順勢交易的主流策略是在市場經過一段時間的調整(與趨勢反向,小幅停頓)至趨勢恢復之間進行逢低買進/回調賣出。接下來的文章中,便將介紹有助於判斷低點與回調的策略。


透過趨勢線進行逢低買進的手法


在圖表上,趨勢線是為了確認趨勢方向性的輔助線;當局面為上漲時,其會連接各個低價,下跌局面中則會連接各個高價。

依循著連結各個低價的上漲趨勢線,價格將出現反覆彈跳;如妥善利用此性質,將可提高逢低買進的成功機率。具體來說,價格會短暫下跌,而當其自上漲趨勢線附近出現反彈時,即可視為逢低買進的時機點。

進場的操作


以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提,在短暫下調的局面,當價格跌至上漲趨勢線附近即為低處;可在該處反彈上漲的時機點進場。

趨勢線買進策略

價格彈跳次數越多的趨勢線,對於趨勢追隨者的效用越大;話雖如此,在線條上準確反彈的機會並不常見,較頻繁出現的狀況是在靠近線條的前方或是後方出現反彈。另外,如果價格並未在趨勢線上反彈,而是直接跌至低於之前的低價,則可判斷將從上漲趨勢反轉為下跌趨勢。


透過移動平均線進行逢低買進的手法


從一定期間的收盤價中算出平均價格,並將其連結形成圖表,即為移動平均線;其屬於技術性指標中最富有人氣的一項,主要用於判斷市場的方向與強弱,亦可藉此估算逢低買進的時機點。

當上漲趨勢短暫地下調時,將可能在移動平均線附近反彈、並回到原本的趨勢;如果妥善利用此性質,將可在價格跌落至移動平均線附近時,有效判斷出逢低買進的時機。

其與前文所述、藉由趨勢線瞄準反彈時機的策略相似,但由於趨勢線呈現直線,因此價格可能難以靠近;反之,移動平均線則可因應市場狀況而改變,故具有更加接近價格的特徵。

進場的操作


以符合道氏理論的上漲趨勢條件為前提,在短暫下調的價格接近移動平均線時,於反彈上漲的時機點進場。

移動平均線交易策略

順道一提,運用移動平均線的問題,在於如何設定參數週期(期間)。若非與大部分交易人相同(或接近)的數值,就可能無法發揮支撐線的作用,因此必須特別留意;一般較常定於「20」「25」。

延伸閱讀:結合道氏理論與平均K線或RCI的逢低買進交易策略

將道氏理論與其他市場分析工具用於外匯與差價合約交易中

道氏理論

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