---

如何交易避險貨幣

一.避險貨幣是什麼？

「避險貨幣」顧名思義，即是透過持有具有最佳流動性之主權國家貨幣，來達到規避市場風險之效果。

避險貨幣的買進，通常是某些市場在經濟不穩定的狀態下，例如發生政治、經濟危機時，表現相對比較穩定、或能保持原有的狀態、或甚至增加價值之貨幣。

二.熱門的避險貨幣有哪些？

全球市場共有 170 種流通貨幣，投資人常會利用貨幣買賣來賺取匯差，但市場上主流認同的避險貨幣，共有美元、日圓、瑞郎等三種貨幣。

而為何這三種貨幣會被市場認為是避險貨幣呢？以下進一步為投資人說明：

1.美元

有鑒於美國在全球的地位，加上美元是全球第一大貨幣，具有絕對的流通性，且是世界認可的外匯儲備貨幣，故美元一直是市場公認的「避險貨幣霸主」。

美國是世界第一經濟體，也是最強大的國家，故美國公債的信譽支撐著美元的避險屬性，也正是因為有了美國的國家實力和國家信用作為保障，美元才能成為全球第一的避險貨幣，相信在未來很長一段時間內，沒有任何一種貨幣能撼動美元的王者地位。

另外，美元是國際第一貨幣，也是世界基礎貨幣，還是全球主要金融機構的本位幣，在各國外匯儲備中，美元占比最高，在全球支付中，美元市佔率一直保持第一，而在交易市場，大宗商品、貴金屬等亦均以美元定價，美元的升跌會影響外匯行情和商品價格。

美元信用等級高，流動性強，國際認可度高，美國政治、經濟和軍事實力強大，金融市場發達，這些因素決定了美元是實至名歸的避險貨幣。

2.日圓

日圓是公認的融資成本最低的避險貨幣，因借款利息低且是全球最大債權國，故投資人可透過套利交易 (借入低利貨幣，買入高利貨幣) 來賺取利差，加上日圓流通性強，不需擔心買入、賣出時價差浮動過大的流動性問題。

日本曾長期作為世界第二大經濟體，也是全球最大的債權國，其經濟基礎雄厚，經濟體制成熟，科學技術先進，產業機構合理，居民消費水準高，經濟實力的強勁為日圓的穩定提供了堅實基礎。

自上個世紀九十年代以來，日本為刺激經濟，長期推行貨幣低利率政策，使得日圓成為低利貨幣，進而成為全球融資成本最低的貨幣，長期的低利環境是日圓能夠避險的直接原因。

3.瑞郎

瑞士政府的永久中立以及穩定性，使得瑞郎的外部風險最小化，資本市場的波動頻率低、幅度小，再加上瑞士的社會環境穩定，瑞郎是綜合上述因素為最中規中矩、風險最低的避險貨幣。

瑞士在國際政治的態度上是永久中立國，使得該國國內政治穩定、經濟發達，社會安定，國際收支狀況良好，銀行體系健全，銀行保密制度極其嚴格，再加上瑞士央行獨立性相對較高，因此被認定為世界上最安全的地方，也被譽為全球最大的離岸金融中心。

故通常全球只要發生世界經濟衰退，或是國際政治局勢動盪，投資者亦會把資金轉向瑞郎。

	美元	日圓	瑞郎
國家穩定度	高	高	高
經濟穩定度	高	高	高
貨幣穩定度	高	高	高
貸款利率	低	極低	中
戰爭風險	中	低	極低
流動性	高	高	高
供給量	高	高	高
其他避險特點	全球最大貨幣	套利交易盛行	國際中立國

三. 如何交易避險貨幣？

在外匯市場中，想交易避險貨幣可以透過下列三種方式，而其中最具效率的交易方式，即是差價合約 (CFD)。

1.現貨交易
2.期貨交易
3.差價合約

1.現貨交易：

外匯市場投資人一般不會使用現貨進行避險貨幣交易，因為這種交易模式缺乏效益，且即使有獲利空間，也會被交易匯差侵蝕，故現貨交易是最差的避險貨幣交易方式。

2.期貨交易

避險貨幣的外匯期貨，是加入了槓桿與保證金制度的遠期合約交易，故投資人只要有足夠的保證金，就可以操作相關貨幣對，例如歐元兌美元、美元兌日圓等，但通常保證金門檻相當高，故這對小資族來說不太友善。

3.差價合約

參與投資避險貨幣最有效率的方法，即是利用價差合約 (CFD)，因 CFD 可以讓投資人用少許資金即可參與市場，透過槓桿的方式，只要支付些許比例的保證金便能參與市場行情，在預期標的資產價格上漲時，可以選擇持有多頭 CFD 部位，預期標的資產下跌時，則可持有空頭部位，多空操作相當方便。

而在進行 CFD 交易時，最重要的就是要挑選適當的 CFD 交易商，故以下是三大必要考量。

1.具有一定規模的交易商，以減少交易商端的紛爭。
2.全球主要監管機構監管，充分的保護投資人。
3.資金安全、出入金方便。

全球領先的差價合約經紀商 OANDA，即有提供美元/日圓、歐元/美元、英鎊/美元、美元/瑞郎等貨幣對的 CFD 交易，也提供這些貨幣對教學內容及技術分析等等一系列服務。

查看所有OANDA貨幣對及商品

而且公司歷史成立超過 25 年，並在全球共擁有 6 張監管牌照：

1.英國金融行為監管局。
2.美國商品期貨交易委員會。
3.加拿大投資業監管機構。
4.澳洲證券和投資委員會。
5.日本金融廳。
6.新加坡金融管理局。

OANDA 擁有的 6 張牌照中，又以英國 FCA、美國 CFTC、日本 FSA 最難取得，因為 FCA、CFTC、FSA 是全球知名嚴格的金融監管機構，是屬於交易商的「頂級牌照」。

選擇OANDA三大理由

何謂避險貨幣?

「避險貨幣」顧名思義，即是透過持有具有最佳流動性之主權國家貨幣，來達到規避市場風險之效果。

避險貨幣有哪些?

全球市場共有 170 種流通貨幣，投資人常會利用貨幣買賣來賺取匯差，但市場上主流認同的避險貨幣，共有美元、日圓、瑞郎等三種貨幣。

---