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如何掌握新台幣升值、貶值的優劣勢分析

何謂新台幣升值?

所謂的新台幣升值,是指新台幣的價值較高的狀態。例如當1美元兌換30元新台幣變成28元新台幣時,感覺上新台幣的價值好像變便宜了。但其實,原本需要30元新台幣才能兌換1美元,變成只需28元新台幣即可兌換1美元,所以可以說新台幣的價值升高了。這種新台幣價值升高的情形就稱作新台幣升值。

圖1/新台幣升值

新台幣升值

什麼是新台幣貶值?

新台幣貶值是指新台幣價值較低的狀態。例如當1美元兌換28元新台幣變成30元新台幣時,感覺新台幣的價值好像比較高。但是事實上,原本只需以28元新台幣兌換1美元,卻增加到必須付30元新台幣才能兌換1美元,可說新台幣的價值下跌了。這種新台幣價值下跌的情形就稱作新台幣貶值。

圖2/新台幣貶值

新台幣貶值

影響新台幣匯率的主要因素

影響新台幣匯率的主要因素可以分為經濟因素、貨幣政策、國際貿易、投資資本流動以及市場情緒等五大類。

以下是影響新台幣匯率的詳細分析:

1.經濟因素

(1) 台灣經濟成長率(GDP)
當台灣的經濟增長強勁,企業獲利上升,投資者對台灣市場更有信心,通常會促使新台幣升值。
反之,若經濟成長減弱,可能會導致外資撤出,使新台幣貶值。

(2) 通貨膨脹(CPI)
高通膨:如果台灣的通膨率高於其他國家,貨幣的購買力下降,導致新台幣貶值。
低通膨:如果通膨控制得當,維持穩定的物價水準,則可支撐新台幣的匯率。

(3) 失業率
低失業率通常意味著經濟健康成長,有助於吸引外資流入,推動新台幣升值。
反之,高失業率則可能削弱市場信心,導致新台幣貶值。

2.貨幣政策與利率

(1) 中央銀行的利率決策
升息:當台灣央行升息時,國內投資工具(如定存、債券)變得更具吸引力,吸引資本流入,推動新台幣升值。
降息:當央行降息,利差縮小,外資可能轉向其他高息貨幣,新台幣可能面臨貶值壓力。

(2) 貨幣供給與央行干預
台灣央行(CBC)可能透過購買或出售美元來影響新台幣匯率,以確保貿易競爭力或金融穩定。
若央行選擇進場干預外匯市場,大量買入美元、賣出台幣,將導致新台幣貶值;反之,若央行拋售美元,則可能促使新台幣升值。

3. 國際貿易與收支

(1) 貿易順差與逆差
貿易順差(出口大於進口):當台灣出口額大於進口額,會有大量美元流入台灣市場,導致新台幣需求增加,使其升值。
貿易逆差(進口大於出口):若台灣進口增加,企業需要購買更多外幣支付進口商品,新台幣需求減少,可能造成貶值壓力。

(2) 主要貿易夥伴的經濟狀況
若台灣主要貿易夥伴(如美國、中國、日本、歐洲)的經濟表現良好,需求旺盛,將促進台灣出口,進而推動新台幣升值。
若貿易夥伴經濟衰退,進口需求下降,則可能減少對台灣商品的需求,進而影響新台幣匯率。

(3) 進出口競爭力
當台灣的產品在國際市場上競爭力提升(例如半導體、電子產品、AI伺服器等產業需求旺盛),將帶動出口成長,支撐新台幣升值。
反之,若競爭力下降,可能影響出口,減少台幣需求。

4. 投資與資本流動

(1) 外資流入與流出
當外國投資者(如美國、日本的基金)將資金投入台股或台灣的固定收益資產(如公債),新台幣需求上升,推動升值。
若外資大量撤離台灣市場(例如美股或歐股更具吸引力),則新台幣會面臨貶值壓力。

(2) 台灣企業的海外投資
當台灣企業擴大海外投資(例如台積電在美國、日本等地設廠),會將資金轉換為外幣進行投資,可能造成新台幣貶值壓力。
若台灣企業減少海外投資,資金回流台灣,則可能支撐新台幣升值。

(3) 台灣央行的外匯存底
台灣擁有龐大的外匯存底,若央行選擇運用外匯存底進行干預,可能影響新台幣匯率走勢。

5. 市場情緒與國際因素

(1) 全球股市與避險情緒
市場樂觀時,投資者願意投資新興市場資產,新台幣需求可能上升。
市場恐慌時(如金融危機、戰爭、疫情等),資金可能流向美元等避險資產,導致新台幣貶值。

(2) 美元指數與美國經濟
美元強勢時,新台幣相對可能貶值,因為市場資金流向美元。
美元疲弱時,資金可能轉向新興市場,新台幣有升值機會。

(3) 地緣政治風險
兩岸關係的變化(如政治緊張、軍事活動)可能影響市場信心,導致外資撤離,使新台幣貶值。
若台灣與主要貿易夥伴的關係穩定,則有助於維持新台幣匯率的穩定。

(4) 國際大宗商品價格
若國際油價、原材料價格上漲,台灣進口成本增加,可能造成新台幣貶值壓力。
反之,若大宗商品價格下跌,進口成本降低,可能減少新台幣的貶值壓力。

新台幣升值或貶值哪個更佳?

相信很多人都有「新台幣升值或貶值那一種比較好?」的疑問。從結論來看,不論升值或貶值都有優點與缺點,因此沒有何者較好的明確答案。所以,以下就詳細介紹新台幣升值或貶值有哪些優點與缺點。

新台幣升值的優點與缺點

新台幣升值的優點在於當新台幣的價值上升時,就能以更低的價格購買外國進口的產品。這會促進購買意願,可能因此帶動經濟更為活絡。另外,還有出國旅遊變得更划算的優點。

相反地,新台幣升值的缺點是,從台灣出口到國外的產品價格會上升,增加在國外台灣產品的銷售難度,導致業績惡化或者台灣產品的國際競爭力降低。對於出口大國的台灣來說,新台幣升值會造成經濟上嚴重的沉重打擊。

新台幣貶值的優點與缺點

新台幣貶值的優點是能讓台灣的產品降價,在國外容易銷售。這能提升企業的業績,提升台灣產品在國際上的競爭力。而且也具有提升外幣資產價值的優點。

反之,新台幣貶值的缺點是讓從國外進口的產品價格上漲。而且電費、瓦斯費、汽油也會漲價,可能增加生活成本,加大生活壓力。此外,還會讓出國旅遊門檻升高。

新台幣升值與貶值的掌握方式

光是記住「新台幣價值升高是新台幣升值,新台幣價值下滑是新台幣貶值」還是很難立即掌握。這裡有一個簡單的方式可以了解,也就是「數字減少是新台幣升值,數字上升是新台幣貶值」。

圖3//新台幣升值與貶值的掌握方式

新台幣升值與貶值

例如,從1美元兌換30元新台幣減少到28元新台幣時,因為減少了就是新台幣升值。然後,從1美元兌換28元新台幣上升到30元新台幣,上升了就是新台幣貶值。單純檢視是減少或上升,就能輕易地掌握新台幣是升值還是貶值。



新台幣升值與貶值

新台幣升值與貶值

新台幣升值的優點在於能夠以更低的價格購買外國進口的產品,還有出國旅遊變得更划算。缺點是,出口價格會上升,導致國際競爭力降低。新台幣貶值的優點是降低台灣產品價格,提升國際上的競爭力。而且也具有提升外幣資產價值的優點。缺點是進口的產品價格上漲,增加生活成本。此外,還會讓出國旅遊門檻升高。在OANDA進行外匯交易時,除了可以在MT4與MT5兩個平台上交易以外,還可以使用獨有指標。

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