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UNI幣和Uniswap交易所有何關聯性？優缺點、運作和交易方法說明

在加密貨幣的產業當中，透過中心化交易所（CEX）進行交易是目前的主流，過去許多投資人剛了解加密貨幣時，都是透過幣安、FTX等中心化交易所來進行交易。

然而，2022年FTX 的倒閉連帶影響其他交易所接連爆發財務危機，使得中心化交易所（CEX） 的「不透明性」對用戶資金安全產生極大的隱憂，也因為FTX的事件發生，讓眾多的投資人將虛擬貨幣資產轉移到去中心化交易所（DEX）或自身的冷錢包中。

而Uniswap 是一種建立在以太坊（Ethereum）區塊鏈上的去中心化加密貨幣交易所（DEX），而使用 Uniswap 進行交易，是直接連接到用戶的私鑰，大大減少了中心化交易所（CEX）經營不善所可能引發的倒閉危機。

一. Uniswap（UNI）是什麼？

Uniswap是加密貨幣行業最大的去中心化交易所（DEX）之一，是建立在以太坊上的去中心化交易所協定。Uniswap 協定由 Hayden Adams 於 2018 年創立。然而，它所應用的技術原理是由以太坊聯合創辦人 Vitalik Buterin 率先提出。

Uniswap提供交易所的基礎功能，例如交易加密貨幣、流動性挖礦。它在以太坊上運行，用戶使用的是自動做市商協議 (AMM)，稱為恆定乘積做市商（Constant Product Market Maker），而不是以往的現貨市場訂單來兌換任何 ERC-20 代幣。

交易者可在 Uniswap 交易以太坊代幣，而不需要將其資金託管給任何人。它不會採用訂單簿或任何中心化平台來進行交易。Uniswap 允許用戶在不需要傳統訂單簿或中心化中介的情況下交易加密貨幣，享有高度去中心化及免審查的特性。

Uniswap 鼓勵流動性提供者投入加密貨幣和建立流動性池來維持運作，買家使用這些流動池進行交易，而不是自己在現貨市場上尋找適合的買家或賣家。

Uniswap 其簡單性、費用低以及能夠上架幾乎所有 ERC-20 代幣，而Uniswap 也不會收取任何上架手續費。Uniswap還能支援 ETH 與其他代幣、或是 ERC20 代幣之間的交換；另外 Uniswap 具有流動性池機制，也可以提供流動性賺取收益，允許用戶通過為流動性池和交易做貢獻來賺取費用。

總結來說，在 Uniswap 的交易是在資金池做交換，有別於傳統金融交易需要透過搓合買賣雙方訂單來進行。

二.什麼是UNI幣

UNI 幣是 Uniswap 協議的原生代幣，讓持有人擁有治理權，在2020 年 9 月，Uniswap 推出了該網路的治理令牌 UNI。UNI 幣的持有人可以對 Uniswap 現有的提案進行投票，也能針對未來發展方向進行提案。

UNI 幣的初始供應量有 10億枚，分配給 Uniswap 的社群成員、團隊人員、投資者，也有部分作為流動性挖礦獎勵分配給提供流動性的用戶。

UNI 的總供給量為 10 億枚，以四年期間緩步釋出，之後的長期通膨率為 2%。因此只要 Uniswap 不斷成長，就可以讓 UNI 的幣價提升。

UNI 創世代幣的分配量如下：

分配對象	分配百分比
Uniswap 社群用戶	60%
團隊成員	21.51%
創辦人持有	17.8%
顧問	0.69%

圖:TradingView 2023/04

三. Uniswap 是如何運作的？

Uniswap 與數位交易所的傳統架構最大的不同就是沒有採用訂單簿，它採用的設計是恆定乘積做市商，就是自動化做市商（AMM）機制。

每個 Uniswap 流動性池都是一對 ERC20 代幣的交易場所。池合約創建時，其每個代幣的餘額為0；為了讓池開始促進交易，流動性提供者會提供資金到「流動性資金池」中，當有人在資金池做交易時，流動性提供者就能獲得一定比例的交易手續費。

恆定乘積如何計算？

恆定乘積的公式：X x Y = K。假設兩個虛擬貨幣為 ETH(X) 和 USDT (Y)，各自數量為 X 和 Y，兩個貨幣數量XY 的乘積是恆定值，這個值我們稱為 K。

假設 ETH / USDT 池中有 50 個 ETH 和 100 個 USDT，資金池總流動性 = ETH 數量 x USDT 數量，恆定值= X x Y = 50 x 100 =5,000。

在 K 值不變的情況下，X 與 Y 就是一個反向關係，當用戶以 USDT 購買資金池當中的 ETH 時，USDT 在資金池的數量就會增加，而ETH在資金池的數量則會下降，導致 USDT 和 ETH 間的差價就會擴大，因此後來的用戶需要用比較高的價格買進 ETH。

總資金池的 K值越小時，代表資金池中的代幣數量也很少，出現差價的情況就會越多，因此就會出現流動性挖礦，目的是在增加 K 值，當資金池的總資金量越大，差價就會越小。

Uniswap池令牌

每當將流動性存入池中時，就會生成稱為流動性令牌的獨特令牌並將其發送到提供者的地址。這些代幣代表流動性提供者對池的貢獻。所提供的池流動性比例決定了提供者收到的流動性代幣數量。

如果提供者正在鑄造一個新池，他們將收到的流動性代幣數量將等於 (X x Y)，其中 X 和 Y 代表提供的每個代幣的數量。每當交易發生時，都會向交易發送方收取 0.3% 的費用。這筆費用在交易完成後按比例分配給池中的所有人。

為了收回流動性，加上任何應計費用，流動性提供者必須“銷毀”他們的流動性代幣，有效地將它們換成他們在流動性池中的一部分，加上按比例分配的費用。

由於流動性代幣本身是可交易資產，流動性提供者可以以他們認為合適的任何方式出售、轉讓或以其他方式使用其流動性代幣。

為什麼要選擇Uniswap礦池？

Uniswap 的獨特之處在於它不使用訂單簿來媒合買賣雙方。相反，Uniswap 使用所謂的流動資金池。雖然訂單簿是傳統金融交易的基礎並對一些交易案例非常有用，但它們有一些重要的限制，當應用於去中心化或區塊鏈時，這些限制尤其嚴重。

訂單簿需要中介商的角色來管理訂單簿和媒合買賣雙方的訂單。這會創建控制點並增加額外的複雜性。過程中還需要做市商的積極參與和管理，這些做市商通常使用複雜的技術與演算法，也僅限於專業的交易人員參與。

Uniswap 專注於以太坊的優勢，從第一原則重新構想代幣交換。而區塊鏈原生流動性協議應利用可信任的代碼執行環境、自主且永久運行的虛擬主機以及開放、無需審查和包容性的訪問模式，因此產生指數級增長的虛擬資產生態系統。

四.跟中心化交易所的差別為何？

Uniswap 去中心化交易所與幣安這樣的中心化交易所有何不同？

1.無須 KYC：

在Uniswap 的運作都是以智能合約來進行交易，因此不需要個資的KYC認證，較不會發生用戶帳號或是錢包被盜用或是禁用，只要持有加密貨幣錢包即可交易。

2.交易模式的差異：

Uniswap 去中心化的作法是採用 AMM（自動化做市商）機制，透過演算公式去維持資金池中資產價值，而不是實際現價所決定。

而像幣安這樣的中心化交易所，作法是採用訂單簿（Order Book）方式，協助搓合買賣雙方的訂單完成交易。

3.代幣上架免冗長審查：

Uniswap 上架新幣不用冗長的審查，上幣速度快中心化交易所非常多，但也面臨有假幣可能上架的風險。

五.Uniswap有何優缺點?

Uniswap 優點

1.Uniswap 無須 KYC 認證，對用戶來說避免了自己個資外洩的風險，相對提高了用戶隱私的安全性。

2.在代幣上架上並無設定門檻，所有用戶均可在 Uniswap 上架任何代幣。

3.使用 Uniswap 進行交易，用戶可以連接到自己的私鑰，大大降低中心化交易所經營的風險，避免自身資產損失。

Uniswap 缺點

1.在 Uniswap 交易並不是傳統金融交易搓合的模式，因此在兌換代幣時也無法自行決定成交的價格。

2.在Uniswap 進行交易的手續費大約在 0.3% ，高於中心化交易所的手續費約為 0.1%。

3.Uniswap因為上架代幣無門檻，所以發生假幣的風險較高，建議在Uniswap 平台上投資需要小心謹慎。

六.選擇OANDA參與UNI幣 交易流程：

在OANDA以CFD（差價合約）形式可交易UNI幣。

1、開戶

只要在線填寫申請資料，最快當天就可以免費開立OANDA交易帳戶。而且開立帳戶不需要提供身分證明與住址證明資料。

>點擊查看開立OANDA帳戶教學

2、入金

開戶成功後，可以向帳戶存款（入金）。OANDA提供多種入金管道：信用卡、銀行電匯、Skrill及Neteller的入金管道。其中，通常使用信用卡入金最方便，可即時到帳。

>點擊查看OANDA信用卡入金教學

3、安裝交易軟體

在OANDA提供的MT4、MT5、fxTrade交易軟體(平台)都可以交易UNI幣。在完成下載安裝後，輸入登入訊息就可以成功登入交易平台。

>OANDA MT5交易平台下載·安裝·登入教學

>OANDA MT4交易平台下載·安裝·登入教學

>iPhone版fxTrade交易平台下載·安裝·登入教學

4、開始交易

在完成登入後，需要將之前入金的資金透過「內部轉帳」轉入交易帳號，通常是即時到帳。當交易帳號內顯示金額後，就可以在交易平台內交易。

>點擊查看「內部轉帳」流程

>點擊查看交易虛擬貨幣流程

Uniswap（UNI）是什麼？

Uniswap是加密貨幣行業最大的去中心化交易所（DEX）之一，是建立在以太坊上的去中心化交易所協定。Uniswap 協定由 Hayden Adams 於 2018 年創立。然而，它所應用的技術原理是由以太坊聯合創辦人 Vitalik Buterin 率先提出。

Uniswap提供交易所的基礎功能，例如交易加密貨幣、流動性挖礦。它在以太坊上運行，用戶使用的是自動做市商協議 (AMM)，稱為恆定乘積做市商（Constant Product Market Maker），而不是以往的現貨市場訂單來兌換任何 ERC-20 代幣。

交易者可在 Uniswap 交易以太坊代幣，而不需要將其資金託管給任何人。它不會採用訂單簿或任何中心化平台來進行交易。Uniswap 允許用戶在不需要傳統訂單簿或中心化中介的情況下交易加密貨幣，享有高度去中心化及免審查的特性。

什麼是UNI幣?

UNI 幣是 Uniswap 協議的原生代幣，讓持有人擁有治理權，在2020 年 9 月，Uniswap 推出了該網路的治理令牌 UNI。UNI 幣的持有人可以對 Uniswap 現有的提案進行投票，也能針對未來發展方向進行提案。

UNI 幣的初始供應量有 10億枚，分配給 Uniswap 的社群成員、團隊人員、投資者，也有部分作為流動性挖礦獎勵分配給提供流動性的用戶。

UNI 的總供給量為 10 億枚，以四年期間緩步釋出，之後的長期通膨率為 2%。因此只要 Uniswap 不斷成長，就可以讓 UNI 的幣價提升。

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