Prognóza kurzu EUR/JPY: Kurz se pohybuje kolem 177,50 poté, co prorazil devítidenní EMA
- EUR/JPY by mohl oslabit k počáteční podpoře na devítidenním EMA na 177,00.
- 14denní index relativní síly (RSI) v blízkosti hodnoty 49 naznačuje konsolidaci ceny.
- Hlavní bariéra se nachází na horní hranici klesajícího kanálu kolem 178,40.
Měnový pár EUR/JPY posiluje již druhý den v řadě a během úterní asijské seance se obchoduje kolem 177,30. Technická analýza denního grafu naznačuje, že pár zůstává v rámci klesajícího kanálu, což signalizuje převládající medvědí tendenci.
Měnový pár EUR/JPY si udržuje mírně medvědí tendenci, protože se drží pod 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Zároveň se opírá o krátkodobou podporu z 9denního EMA. Tato konfigurace naznačuje, že růsty zůstávají omezeny střednědobou nabídkou. Přesto 14denní index relativní síly (RSI) poblíž hodnoty 49 signalizuje spíše konsolidační než impulzivní fázi poklesu.
Měnový pár EUR/JPY by mohl nalézt počáteční podporu na úrovni 9denního EMA 177,00, následovanou 12měsíčním minimem 175,07 z 30. října. Další podpora se nachází na spodní hranici klesajícího kanálu kolem 174,00. Průlom pod tuto hranici by otevřel prostor k poklesu k 15měsíčnímu minimu na 169,72.
Na straně růstu by se měnový pár EUR/JPY mohl posunout směrem k horní hranici klesajícího kanálu kolem úrovně 178,40, která se shoduje s 50denním EMA na úrovni 178,47. Úspěšný průlom nad střednědobý cenový průměr by vyvolal býčí scénář a podpořil by měnový pár EUR/JPY k testování oblasti kolem historického maxima na úrovni 187,95, kterého bylo dosaženo 17. dubna.
Odolnost jenu podpořena intervencí a klíčovým odporem páru USD/JPY
Strategové z Rabobank zdůrazňují, že jen letos výrazně překonává ostatní měny. Poznamenávají, že „JPY je v dosavadním pololetí druhou nejvýkonnější měnou skupiny G10“. Uznávají, že této pozice „bylo dosaženo díky podpoře rozsáhlých devizových intervencí během tří letních dnů, které zahrnovaly i společnou podporu s americkým ministerstvem financí“. Zdůrazňují však, že nedávný cenový vývoj byl spíše přirozeně podpůrný. Zejména poukazují na to, že „jenu se podařilo v měsíčním horizontu překonat výkonnost amerického dolaru“, přičemž trh vykazuje „zřetelnou neochotu tlačit kurz USD/JPY nad úroveň 158,70, která se shoduje s 200denním klouzavým průměrem“, čímž podtrhují význam této technické hranice pro daný měnový pár.
(Technická analýza tohoto článku byla vypracována s pomocí nástroje umělé inteligence. Více informací.)
Často kladené otázky k japonskému jenu
Jaké klíčové faktory ovlivňují japonský jen?
Japonský jen (JPY) patří mezi nejobchodovanější měny na světě. Jeho kurz obecně určuje výkonnost japonské ekonomiky; konkrétněji však politika Japonské centrální banky, úrokový diferenciál mezi japonskými a americkými dluhopisy a riziková averze obchodníků.
Jak rozhodnutí Japonské centrální banky ovlivňují japonský jen?
Jedním z jejích mandátů je měnová kontrola, takže její kroky mají pro jen klíčový význam. BOJ někdy přímo zasahuje na devizových trzích, obvykle s cílem oslabit jen, i když se tomu často vyhýbá z politických důvodů souvisejících s jejími hlavními obchodními partnery. Extrémně uvolněná měnová politika BoJ v letech 2013 až 2024 vedla k oslabení jenu vůči hlavním měnám v důsledku rostoucího rozdílu v měnové politice mezi Bankou Japonska a ostatními hlavními centrálními bankami. V poslední době poskytlo jenu určitou podporu postupné utahování této extrémně uvolněné politiky.
Jaký vliv má rozdíl mezi výnosy japonských a amerických dluhopisů na japonský jen?
V uplynulém desetiletí vedl postoj BoJ, která setrvávala u ultra uvolněné měnové politiky, k prohlubování rozdílu v měnové politice oproti ostatním centrálním bankám, zejména oproti americkému Federálnímu rezervnímu systému. To prohloubilo rozdíl mezi výnosy desetiletých amerických a japonských dluhopisů, což posílilo americký dolar vůči japonskému jenu. Rozhodnutí BoJ z roku 2024 postupně upustit od ultra uvolněné měnové politiky tento rozdíl zmenšuje; k tomu přispívá i snižování úrokových sazeb u dalších významných centrálních bank.
Jak působí celková ochota k riziku na japonský jen?
Japonský jen je často vnímán jako bezpečná investice. V dobách napětí na trzích proto investoři raději umisťují své prostředky do japonské měny, a to díky její domnělé spolehlivosti a stabilitě. Turbulentní období proto obvykle posílí hodnotu jenu vůči jiným měnám, do nichž se investuje s větším rizikem.